财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收3760万美元，较去年同期减少490万美元，降幅11.5%，主要因宏观经济压力影响预算及广告活动时间和规模的不确定性，部分零售和医疗客户预算低于预期，部分活动延迟，导致营收低于预期100万美元 [26][27] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为330万美元，较去年同期减少400万美元，主要因营收和调整后毛利润同比下降，但运营费用降低部分抵消了影响，且再次超出季度EBITDA预期 [30] - 第二季度自由现金流使用230万美元，去年同期使用30万美元；年初至今产生60万美元自由现金流，去年前六个月为180万美元；年初至今资本化软件开发成本增加120万美元 [31] - 第二季度末现金为7310万美元，去年底为7260万美元，资产负债表无债务，仍可使用4000万美元循环信贷额度 [32] - 重申2023年全年营收、调整后毛利润和调整后EBITDA的预测，预计全年营收同比增长，调整后毛利润占营收的64% - 65%，调整后EBITDA占调整后毛利润的16% - 19% [32] - 预计第三季度营收在3900万 - 4200万美元之间，中点较2022年第三季度增长8%；调整后毛利润预计与2023年上半年一致，约占营收的64%；预计调整后EBITDA在300万 - 450万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 自助服务平台 - 第二季度自助服务收入环比增长75%（第一季度环比增长19%），展示次数增长92%，广告客户数量增长49%，留存率高，客户满意度高，业务势头持续向好 [7][10][27] AdTheorent Health - 与去年同期相比，广告客户数量增长36%；第二季度有19个活动利用健康受众，第三季度已有25个活动预订；健康活动通常持续一年，增加了收入流的可预测性 [7][12] AdTheorent Predictive Audiences - 在多个垂直领域的客户采用率保持强劲，推动了数据定向收入增长；在一些近期的对比测试中，AdTheorent Predictive Audiences在多个垂直领域表现优于第三方受众，如汽车品牌活动的每次行动成本（CPA）提高55%，消费品品牌的参与率提高244%，旅游目的地的视频完成率提高21%，州卫生部活动的点击率提高363% [14] CTV业务 - 第二季度CTV业务在自助服务平台上表现突出，自助服务CTV收入较第一季度增长97%；凭借独特产品赢得了许多新的重要交易，该产品提供了卓越的广告支出回报率、先进的归因、严格的隐私保护和无缝的全渠道协调 [16][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至7月底，下半年预订收入同比增长7.5%，下半年业务管道同比增长36%，且其中很大一部分处于签约阶段，尤其是在健康垂直领域，提供了更高的可见性和信心 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 优先投资于多个新的和增长的收入流，包括自助服务平台、AdTheorent Health产品、预测性或基于算法的受众产品和CTV业务 [9] - 第三季度将扩展上下文信号和自然语言处理能力，将AdTheorent主题应用到模型中，以革新网页内容分类方式，进一步增强市场领先的人工智能功能，优化基于主题相关性的内容交付 [17] 行业竞争 - 公司的机器学习平台具有高度差异化、注重隐私和驱动性能的特点，能够为客户提供卓越的广告活动效果，从而在竞争中脱颖而出 [7] - 在健康广告领域，公司拥有定制的健康解决方案和遵守严格隐私法律及行业最佳实践的能力，形成了强大的竞争优势，而一般的需求方平台（DSP）同行缺乏这些优势 [11] - 在预测性受众产品方面，公司的主要来源ID独立数据和透明高效的受众创建及激活工作流程使其与其他媒体购买平台区分开来 [13] - 在CTV业务方面，公司的产品提供了独特的价值，没有其他程序化平台能提供更好的基于结果的CTV功能 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度的工作使公司有望在第三季度实现同比增长，并保持实现全年目标的轨道 [6] - 公司高度差异化的机器学习解决方案推动了需求和采用水平的提高，为实现可持续增长奠定了基础 [8] - 尽管第二季度营收低于内部预期，但预订和业务管道的积极趋势令人鼓舞，支持公司实现全年展望的信心 [33] - 公司对未来充满信心，相信能够继续为客户提供卓越的成果，在下半年恢复增长，并为投资者带来长期价值 [25] 其他重要信息 - 行业研究显示，全球在开放网络程序化广告上支出的880亿美元中，有23%因供应链浪费而损失，公司的平台通过应用先进的机器学习技术，以灵活和透明的方式解决了这些挑战，在对比测试中实现了几乎是同行两倍的价格效率 [18] - 谷歌确认从2024年第一季度开始在Chrome浏览器中逐步淘汰第三方cookie，并在年底完全停用，公司通过基于机器学习的统计评分解决方案取代ID，参与Chrome隐私沙盒计划，支持淘汰第三方cookie，随着行业向无cookie时代过渡，公司将成为领先者 [22][23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CTV收入按季度环比增长97%，是用于漏斗下部还是也用于漏斗上部，是全漏斗产品吗？ - 公司很高兴看到CTV产品的采用，认为其为CTV带来了更高水平的性能，赢得的交易非常注重将CTV作为全漏斗解决方案的一部分来推动结果，公司在CTV内容对象元数据方面进行了大量投资，使算法能够有效利用数据以实现更好的性能结果 [37][38] 问题2: 自助服务增长75%，但企业总营收下降，是否存在蚕食现象，即从高利润率的全面服务业务转向低利润率的自助服务业务？ - 第二季度部分客户预算疲软导致营收下降，但自助服务和托管客户基础都有强劲的采用情况，不存在蚕食现象，公司的平台使用机器学习为客户驱动转化活动，客户可以选择自助服务或托管服务，本季度一些自助服务客户还寻求了托管支持和创意服务 [40][41][42] 问题3: 如何理解第二季度的业务疲软，鉴于公司以ROI为重点和基于绩效的模式，为什么客户会关闭活动？ - 少数客户因预算削减或业务中的特殊事件（如FDA批准、罢工等）暂停活动，导致季度业务损失100万 - 300万美元，影响了公司业绩，但公司专注于长期发展，相信所执行的战略将使公司恢复稳定、盈利的增长，第三季度有望实现增长 [45][46] 问题4: 从长远来看，如何考虑公司的可持续增长率，鉴于数字广告市场可能有中到高个位数的增长？ - 公司实施战略是为了填补市场空白，推出了基于算法的ID独立受众定位平台解决方案、先进的基于机器学习的自助服务平台和高度专业化的健康DSP，这些产品的采用将推动公司实现强劲的长期增长 [49][50] 问题5: ANA报告对公司为何重要？ - ANA报告突出了开放网络程序化广告中的许多低效问题，公司多年来一直强调行业中某些常见做法对广告商不利，而公司设计的基于统计和机器学习的DSP以广告商为中心，关注可衡量的业务目标，ANA报告为评估公司业务提供了有用的背景，有助于公司向重视品牌ROI的品牌和机构展示价值 [53][54][55] 问题6: 关于Chrome在2024年第一季度开始逐步淘汰cookie，是否有更多潜在客户提及此事？ - 谷歌重新确认了淘汰cookie的最后期限，隐私沙盒已经开放，更多客户开始关注此事，公司一直在深入咨询客户以帮助他们应对这一变化，公司不需要cookie、受众ID、用户资料或用户ID，而是基于统计对展示进行评分，淘汰cookie对公司有利 [57][58] 问题7: 随着自助服务产品的扩展，销售和市场进入策略有何变化，未来在这方面有哪些效率提升机会？ - 公司最兴奋的变化是整个销售团队现在销售的是一个整体解决方案，而不是单一解决方案，能够向更多大型机会销售，公司认为市场进入策略是正确的，并且已经进行了一些调整以提高效率，目前每位员工的调整后毛利润表现强劲，预计随着客户需求增加和业务增长，未来将有更多亮点 [61][62][63]