财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司净销售2.74亿美元，同比增长4.9%，按固定汇率计算同比增长4.8% [10] - 第二季度毛利润1.03亿美元，较去年同期增长约2%，整体毛利率下降100个基点至37.5% [10] - 第二季度销售、技术、一般和研发费用从去年同期的5000万美元增至5700万美元 [11] - 本季度其他收入和支出净额为450万美元，去年同期为700万美元 [12] - 本季度有效所得税率为42.8%，预计下半年税率将恢复到28% - 30%的历史水平 [12] - 本季度归属于公司的净利润为2700万美元，去年同期为3900万美元 [13] - 本季度GAAP每股收益为0.86美元，去年同期为1.25美元；调整后每股收益为0.90美元，低于去年第二季度的1.06美元 [13] - 调整后EBITDA为6500万美元，较去年第二季度的6600万美元下降约100万美元 [13] - 本季度公司产生1240万美元的自由现金流 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 机器服装业务 - 按固定汇率计算，净销售额较2022年同期增长5.6%，各纸机织物产品线销售额均有增长，但工程织物业务因非织造布需求回到疫情前较低水平而收缩 [10] - 调整后EBITDA为5900万美元，占净销售额的37.3%，高于去年同期的5800万美元和38.2% [13] 工程复合材料业务 - 调整后净销售额较2022年第二季度增长3.8%，主要受多个项目增长推动，部分抵消了CH - 53K项目的暂时下滑 [10] - ASC LEAP项目第二季度产生约4500万美元的收入，比去年同期高出约500万美元 [10] - 调整后EBITDA约为2100万美元，与去年第二季度基本持平 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购德国机器服装制造商Heimbach Group，预计交易将在今年下半年完成，该交易在公司收购的第二年将在收益和现金流方面产生增值 [6][7] - 公司董事会正在进行首席执行官的继任搜索工作 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 机器服装业务团队成功应对了欧洲和中国宏观经济逆风、通货膨胀以及乌克兰战争的影响，自2022年底以来，该业务的收入、营业利润和调整后EBITDA趋势均为正向，且超过了疫情前的表现 [5] - 工程复合材料业务的航空航天团队在管理供应链延迟和支持客户方面表现出色，在行业仍受供应链延迟等挑战的情况下，该业务在按时交付、质量和客户满意度方面表现良好 [8] - 公司对上半年的表现感到满意，并上调了全年的业绩指引 [5][14][15] 其他重要信息 - 公司预计机器服装业务下半年收入将略低于上半年，全年收入指引上调至6.1亿 - 6.2亿美元，调整后EBITDA指引调整为2.1亿 - 2.25亿美元 [14] - 工程复合材料业务全年收入指引上调1000万美元至4.3亿 - 4.5亿美元，全年调整后EBITDA指引上调200万美元至8200万 - 9200万美元 [15] - 公司更新2023年全年指引，收入为10.4亿 - 10.7亿美元，调整后EBITDA为2.32亿 - 2.57亿美元，有效所得税率为32% - 33%，折旧和摊销为7200万 - 7400万美元，资本支出为8500万 - 9500万美元，GAAP每股收益为3.07 - 3.67美元，调整后每股收益为3.15 - 3.75美元 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请更新对LEAP和CH - 53K项目今年的预期以及对明年的初步看法 - 公司在LEAP项目上半年表现略超计划，今年仍维持平稳水平，但运行率较好，预计明年实现增长，但暂无具体数字；CH - 53K项目已从工具和开发阶段进入生产阶段，一条生产线已成功运行并交付产品，另一条自动化生产线将在未来几个月上线，预计下半年开始生产和交付，长期需求前景良好 [18][19] 问题2: 请更新对787和F - 35项目的看法 - 787项目与波音的需求同步，生产线已恢复运行，目前处于从每月4架向5架的过渡阶段，预计未来继续增加产量；F - 35项目长期需求有好消息，但目前暂无需求方面的报告，对明年及以后的情况感到乐观 [20][21] 问题3: 如何看待如果空客交付受阻，是否会转向更多LEAP平台以及LEAP生产的发展轨迹 - 公司会关注这一情况，长期来看，LEAP项目是一个很好的项目，公司希望增加份额并保持竞争力，将持续观察其发展 [22][23] 问题4: Heimbach收购交易的战略决策是由谁做出的 - 这是一个团队共同努力的结果，董事会、相关团队和管理层都高度参与并进行了长期的工作，大家对该交易感到兴奋，认为Heimbach在行业中有良好的传统和品牌，合作前景乐观 [24][25] 问题5: 要使下半年收益较上半年下降26%以达到指引下限，需要发生什么情况 - 公司通过自下而上的方式评估各项目和市场情况，机器服装业务的订单可见性有限，目前市场存在机器停机维护、欧洲出版物需求下降等情况，虽然达到下限的可能性不大，但公司为了涵盖可能的情况设置了该指引范围 [27][28] 问题6: 如何看待机器服装业务下半年的利润率 - 指引中未包含Heimbach的影响，下半年业务通常会稍弱，销售额略有下降会影响机器服装业务的成本分摊，同时前期因通胀带来的较高材料成本还需几个月才能完全消化，这些因素会对利润率产生影响 [30][31][32] 问题7: 是否仍对2026年LEAP、787和CH - 53K项目的目标感到满意 - 如果波音对787的生产预测正确，公司对其长期前景感到满意；CH - 53K项目从积压订单来看表现良好，公司对此有信心；对于LEAP和F - 35项目，基于目前情况也感到满意 [33][34] 问题8: 考虑到国防开支、补货和欧洲支出，是否认为2026年目标尤其是导弹项目会长期改善，以及对高超音速领域有何看法 - 公司对高超音速领域的长期发展感到兴奋并进行了一些投资，但这是一个较长期的项目；公司仍有望实现2026年将工程复合材料业务翻倍的目标，虽然业务组合有所变化，但团队在新业务拓展方面表现出色 [35][36][37]