财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司总净销售额为2.691亿美元，较去年同期的2.442亿美元增长10.2%，剔除货币换算影响后同比增长12.2% [13][14] - 第一季度公司毛利润为9930万美元，较去年同期增长8.4%，整体毛利率从37.5%降至36.9% [15] - 第一季度销售、技术、一般和研发费用从去年同期的5260万美元增至5880万美元，占净销售额的比例基本持平在22% [15] - 公司第一季度总营业收入为4050万美元，高于去年同期的3880万美元 [16] - 本季度其他收入支出净额不足50万美元，去年同期为390万美元，主要因欧元兑美元汇率变动导致的重估损失 [16] - 本季度有效所得税税率为28.2%，与2022年第一季度基本持平 [16] - 本季度归属于公司的净利润为2690万美元，去年同期为2770万美元，主要因其他收入减少340万美元，部分被营业收入增加所抵消 [17] - GAAP每股收益本季度为0.86美元，去年同期为0.87美元；调整后每股收益本季度为0.91美元，与去年第一季度持平 [17] - 调整后EBITDA从2022年第一季度的6100万美元略降至本季度的6040万美元 [17] - 本季度公司自由现金流为负3300万美元，因季节性收款和上一年度绩效激励薪酬支付，第一季度现金流量为负属正常情况 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 机器服装业务（MC） - 调整货币换算影响后，净销售额与2022年同期相比略有上升，各纸机织物等级销售额增加，但工程织物业务因后疫情时代非织造布制造商对皮带需求下降而收缩 [14] - 毛利率从51.5%降至50.8%，主要因投入成本上升 [15] - 调整后EBITDA为5570万美元，占净销售额的36.4%，低于去年同期的5770万美元和37.4% [17] 工程复合材料业务（AEC） - 调整货币换算影响后，净销售额增长30.3%，主要受CH - 53K和LEAP项目增长推动，本季度CH - 53K项目收入超2700万美元，去年同期为1600万美元，ASC LEAD项目收入约4300万美元，去年为4000万美元 [14] - 毛利率从13.6%增至18.5%，主要因2022年第一季度无原材料冲销情况下吸收情况改善，部分被新项目亏损抵消 [15] - 调整后EBITDA为2100万美元，占净销售额的18.1%，高于去年同期的1370万美元和15.2% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场增长，亚洲市场稳定，欧洲市场较2022年第一季度有所疲软 [19] - 整体订单量与去年同期相近，卫生纸等级业务的强劲表现抵消了包装市场的疲软 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 机器服装业务致力于投资下一代产品、生产流程以及技术销售和服务团队，巩固在纸机织物领域的领先地位，成为客户首选合作伙伴 [7] - 工程复合材料业务持续打造品牌，凭借准时交付和产品质量赢得客户认可，商业化团队增加了投标和提案管道，工程和运营团队努力将机会转化为业务有机增长 [8] - 2023年资本支出计划包括对工程复合材料业务有机增长的投资，以及对AC NMC生产能力的重大投资以提高生产率 [9] - 公司近期获得美国陆军支持高超音速开发活动的合同，将利用其近净形3D技术为热保护系统开发碳结构解决方案，与竞争技术相比，该3D解决方案具有独特的热和结构性能优势，且性价比和可扩展性更高 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营表现良好，正执行长期战略，对未来有机增长战略充满信心 [8][10] - 机器服装业务方面，通胀压力有所缓解，物流可用性和成本改善，能源价格更为温和，但部分原材料供应链仍面临挑战，公司将通过持续改进和投入成本管理来抵消通胀影响，对2023年持谨慎乐观态度，维持该业务全年收入指引5.9亿 - 6.1亿美元，调整后EBITDA指引2.05亿 - 2.25亿美元 [18][20] - 工程复合材料业务方面，2023年LEAP项目收入预计与2022年基本持平，2024年将再次增长，CH - 53项目收入预计与2022年总体持平，一些较小项目预计将实现增长，维持该业务全年收入指引4.2亿 - 4.4亿美元，调整后EBITDA指引8000万 - 9000万美元 [21][22] - 公司整体维持2023年指引，收入10亿 - 10.5亿美元，有效所得税税率28% - 30%，折旧和摊销7000万 - 7500万美元，资本支出9000万 - 1亿美元，GAAP每股收益3.05 - 3.55美元，调整后每股收益3.1 - 3.6美元，调整后EBITDA 2.25亿 - 2.55亿美元 [22] 其他重要信息 - 公司首席执行官Bill Higgins告知董事会其退休意向，公司正在寻找继任者，他将确保平稳过渡 [24] - 新首席财务官Rob Starr加入公司，他拥有丰富的公共和私人公司经验，熟悉公司服务的行业 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度工程复合材料业务（AEC）是否有正或负的预计成本调整（EACs）？ - 本季度AEC有正有负的EACs，金额为60万美元，与去年的70万美元相近 [25] 问题2: 787项目目前的生产情况如何？ - 去年公司闲置了787生产线，此前以极低的生产速率维持运转，今年已重新启动生产线，目前运行速度较慢，预计下半年产量会有所增加 [25] 问题3: LEAP项目在产量和收入方面是否仍预计与去年持平？ - 公司计划今年LEAP项目产量和收入与去年持平，目前按此计划推进，期待波音737 Max下半年产量提升，但目前仍维持原计划 [27] 问题4: 若要在今年晚些时候将LEAP项目产量提升至38%甚至明年提升至42%，何时开始增产？对库存消耗和原材料供应情况是否有清晰了解？ - 公司与赛峰集团保持密切沟通，若要增产需提前几个月准备，公司有增产能力和设备，若在下半年增产需增加人员；原材料方面没有短缺问题 [29][31] 问题5: 公司调整后每股收益指引下限3.1美元意味着盈利轨迹大幅下降，从上限到下限的影响因素有哪些？ - 可能是机器服装市场表现低于预期，以及工程复合材料业务中一些大型项目的生产速率与市场预期不符；同时，公司将风险较高的787项目影响排除在预测之外，整体来看盈利有上行空间 [33][34] 问题6: 机器服装业务中，包装业务是否与电商运输零售趋势相关，哪些因素可能导致业务下滑？ - 包装业务与电商运输零售趋势无直接关联，目前市场情况较为复杂，卫生纸业务表现良好，弥补了包装业务的疲软，出版物业务有所放缓，美洲市场强于欧洲，亚洲市场表现较好，非织造布业务正从疫情影响中回归正常，建筑行业相关业务略有放缓，但总体业务稳定且有一定增长 [36] 问题7: 机器服装业务是否受到更广泛经济环境的影响？ - 机器服装业务需求基本与去年持平，欧洲市场因能源问题和整体经济疲软而放缓，但总体业务表现较为稳定 [39] 问题8: 关于陆军高超音速项目以及Flora项目的潜在机会，是否有生产决策和合同授予情况？ - 公司暂无具体信息可披露，但团队有多个项目，部分已中标项目因客户要求不能公开，对长期机会感到兴奋 [42] 问题9: 对公司2026年长期运营模式和目标的业务发展轨迹有何看法？ - 公司目标是实现5%的有机增长，特别是工程复合材料业务的收入将显著扩张，整体盈利也将增长；公司资产负债表强劲，业务发展团队出色，在机器服装业务中，生产和销售集中在卫生纸和包装领域的趋势与目标相符，公司也在审慎评估其他非有机增长机会以加速发展 [44] 问题10: 随着工程复合材料业务成熟，从长期战略来看，业务分离是否合理？ - 目前两个业务团队合作良好，共同推动工程复合材料业务增长，研发技术团队跨业务合作开发下一代材料，公司将继续致力于有机增长创造价值 [47]