财务数据和关键指标变化 - 2021年公司全年营收3560亿卢布，超全年指引，较上一年增长54% [10] - 搜索和门户以及移动业务这两个主要现金生成业务调整后EBITDA达1030亿卢布，同比增长50% [12] - 电商业务总现金消耗为6亿美元，低于6.5亿美元的指引，2021年市场单位经济效益提高约15个百分点 [12] - 预计2022年集团总收入在4900 - 5000亿卢布之间；搜索和门户业务以卢布计算的收入将实现中到高个位数增长，调整后EBITDA利润率与2021年持平；移动业务GMV在70 - 72亿卢布之间，调整后EBITDA利润率占GMV的比例将较2021年提高最多50个基点；电商GMV将翻倍，总现金消耗最多增加20% [13][14] - 2022年不包括园区的资本支出占收入的比例预计保持在低个位数，包括园区成本则预计在中个位数 [14] - 2021年底公司现金为14亿美元，支付10亿美元与优步交易对价后仍资金充裕 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 电商业务 - 2021年电商总GMV增长近3倍至1600亿卢布，履约柴油结构和活跃商户数量增长3倍，商品种类增加超10倍 [5] - 2021年Yandex.Delivery物流业务收入增长4倍 [5] 打车业务 - 2021年完成24亿次打车服务 [5] 云业务 - 12月云业务运行率达47亿卢布，同比增长174%，几乎全部由企业客户贡献 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售业务在20个国家开展，在EMEA的11个国家按成熟模式发展，Q4 GMV增长146% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司首要任务是电商，其次是Yandex.Plus和金融科技；电商业务将注重提高运营和交付渠道效率，增加现有优质产能的利用率和自动化程度 [6] - 公司考虑将技术拓展到国际市场，遵循选择新市场、分析竞争优势、逐步推进、吸引本地人才、考虑本地合作和资本纪律等核心原则；零售业务在国际市场有进展，技术和产品受海外市场欢迎 [7][8] - 电商业务投资重点为仓库自动化和流程改进、提升交付质量速度和便利性、拓展商品种类（特别是时尚和儿童品类）以及加强快消品业务 [18][20] - 搜索和门户业务1月趋势与Q4相当，各行业同比均为正增长，仅旅游行业两年累计数据仍未恢复到疫情前水平 [26] - 电商市场竞争方面，多数竞争对手资金充裕，价格竞争近六个月稳定，市场有进一步合理化空间；公司凭借Yandex生态系统的业务协同在竞争中具有优势 [27][28] - 打车业务市场仍有增长机会，公司预计2022年GMV两年复合年增长率将加速，且全球同行仍未恢复到疫情前水平，而公司已显著超越 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年公司表现满意，认为是成功的一年，各业务取得进展；公司专注可持续发展，执行关键战略举措为股东创造长期价值 [5][9] - 各业务有望在中期（3 - 5年）实现盈利，如媒体业务需增加付费订阅用户数量，云业务、自动驾驶和食品科技业务也有盈利预期 [65][67] 其他重要信息 - 2021年公司在可持续发展方面取得重要里程碑，发布首份可持续发展报告，任命首席可持续发展官，ESG评级显著提升，首次加入道琼斯可持续发展世界指数 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电商业务现金消耗构成及投资优先级如何变化 - 2022年电商投资最多增加20%，具体分配取决于产品改进、单位经济效益提升和增长目标的实现；投资重点为仓库自动化和流程改进、交付质量速度和便利性提升、商品种类拓展（特别是时尚和儿童品类）以及快消品业务 [18][20] 问题2: 罗孚配送业务的竞争格局、竞争优势及规模如何 - 罗孚配送市场竞争较小，是测试技术和产品的好机会；公司在一名操作员可跟踪的罗孚数量指标上领先竞争对手，目标是将该比例提高5 - 6倍 [22] 问题3: 搜索和门户业务Q1是否放缓，电商业务竞争对手是否减少营销投入 - 搜索和门户业务1月趋势与Q4相当，增长将在年底趋于正常；电商业务竞争对手资金仍充裕，营销方面除季节性因素外无明显变化，价格竞争稳定，市场有进一步合理化空间 [26][27][28] 问题4: 核心打车业务长期EBITDA利润率潜力如何，其他业务单元的投资优先级和EBITDA损失轨迹怎样 - 核心打车业务预计2022年EBITDA利润率提高50个基点，未来将继续改善；其他业务单元投资优先考虑电商、Yandex.Plus和金融科技，公司投资谨慎保守，部分项目已缩减规模；云业务和金融科技发展良好，公司将继续投资 [31][33][34] 问题5: 电商业务与Sberbank合作的营业额情况，以及与竞争对手的差距和战略 - 公司认为在与Sberbank合作的价格比较业务向市场迁移过程中未损失营业额，搜索和门户业务的电商垂直领域也有良好表现；电商市场仍处于早期阶段，公司凭借Yandex.Plus和物流基础设施的交叉利用等优势有望成为市场领导者 [39][40] 问题6: 电商业务何时在绝对值上与市场领导者增长相当 - 由于竞争情况不断变化，公司认为提供具体时间点无意义 [43] 问题7: 打车业务市场是否成熟，增长机会是否减少 - 打车业务市场仍有增长机会，2022年GMV两年复合年增长率预计加速，公司全球同行仍未恢复到疫情前水平，而公司已显著超越 [46] 问题8: 未来三年电商业务的品类组合如何 - 公司目前电商业务GMV中电子产品占42%，服装占1%；未来将重点发展时尚和儿童品类，目标是在2022年将时尚品类的商品种类增加至少5倍，提高儿童品类的GMV贡献；公司还将保持在快消品和消费电子品类的领先地位 [48][49][50][51] 问题9: 2021年投资支出低于预算的原因 - 公司投资分配严谨，根据市场情况决定节省5000万美元 [53] 问题10: 电商业务何时实现盈亏平衡，快递业务CAGR及同日送达和快递服务的改善计划 - 公司认为应在增长和经济效益之间保持平衡，目前电商业务增长快于市场参与者并获得市场份额；Market Express在莫斯科规模大于Ozon Express，全国范围略小于Ozon Express，公司有望凭借多业务协同在快递服务上超越竞争对手 [57][58][59] 问题11: 以当前品类组合能否实现正的单位经济效益 - 公司认为在同类基础上，其抽成率与其他市场平台相当；单位经济效益的提升来自运营改善、品类多元化、营销优化和交付渠道组合优化等方面，2021年单位经济效益波动达15个百分点 [61][62] 问题12: 媒体服务和其他业务单元2022年投资水平及Yandex.Market抽成率是否会提高 - 各业务有望在3 - 5年实现盈利，公司投资会考虑流动性和整体EBITDA水平；随着新类别增加和商家运营模式转变，Yandex.Market的有效抽成率有望提高 [65][67][68] 问题13: 媒体服务和其他业务单元2022年EBITDA损失是否会增加，金融科技业务投资规模如何 - 公司不提供具体业务单元的EBITDA指引，但投资预算会平衡考虑；2022年金融科技业务投资低于电商和自动驾驶业务，将专注于开发银行IT平台、扩大团队和推出交易及信贷产品 [70][71]