财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年报告收入同比增长2%，调整意大利商业服务出售影响后增长10% [5] - 上半年运营收入超5亿美元，二季度和上半年运营利润率达24%，EBITDA约9亿美元，利润率扩大140个基点至42% [5] - 二季度收入10.6亿美元，增长3%，调整后增长11%；运营收入增长10%至2.51亿美元，调整后EBITDA增长8%至4.43亿美元 [18][19] - 摊薄后每股收益0.23美元，调整后每股收益0.45美元 [19] - 上半年经营现金流3.45亿美元，调整后5.5亿美元，调整后自由现金流超3.5亿美元 [26] - 净债务杠杆率3.1倍，总流动性18亿美元，无限制现金5亿美元，未动用信贷额度14亿美元 [27] - 上调2023年全年收入预期至42 - 43亿美元，运营利润率约23%；预计三季度收入约10亿美元，运营利润率22% - 23% [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 全球彩票业务 - 上半年收入增长5%，二季度下降4%至6.24亿美元，调整后增长8%；全球同店销售增长2%，意大利同店销售增长8% [5][20] - 产品销售增长30%，运营收入2.29亿美元，利润率30%，提高120个基点 [20] 全球博彩业务 - 上半年收入和利润分别增长约15%和30%，发货超1.65万台，增长15%，全球平均销售价格上涨13% [9] - 二季度收入增长13%至3.73亿美元，全球发货量增长15%至近8300台，美国和加拿大发货6300台创纪录 [21] - 全球平均销售价格上涨13%至创纪录的1.65万美元，全球安装基数同比增长9%，环比增长2% [22] - 运营收入增长25%至7100万美元，利润率提高190个基点至19% [23] 数字业务 - 二季度收入增长38%至5900万美元，体育博彩收入增长，运营利润率二季度和年初至今分别为31%和29% [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 意大利市场 - 上半年彩票同店销售增长9%，二季度增长8%，iLottery销售受益于WAP升级和跨渠道游戏同步推出 [6][20] 北美市场 - 彩票月度同店销售趋势二季度逐步改善，7月进一步提升；博彩市场需求强劲，发货量和平均销售价格创纪录 [7][9] 其他国际市场 - 博彩业务中，EMEA表现低于疫情前水平，拉丁美洲存在宏观经济问题，但安装基数同比增长19%，收益率增长近25% [12][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 按全球产品责任重组业务，简化组织结构和财务披露，变现非核心资产，降低成本，投资B2B iCasino和iLottery领域 [15] - 董事会评估全球博彩和数字业务的战略替代方案，目标是释放市场领先资产的全部价值 [16] - 行业竞争方面，公司认为自身在彩票业务的全球布局、产品和服务竞争力及声誉是竞争优势，未感受到竞争加剧 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年各业务板块表现良好，有信心实现2025年财务目标，全球博彩业务运营利润率有望提升 [30][32] - 对2023年北美市场更有信心，若明年初出现放缓，下半年有时间调整 [49] 其他重要信息 - 公司纪念前全球彩票业务负责人Fabio Cairoli，他为公司和行业做出重要贡献 [4] - 与索尼续签10年许可协议，延长《幸运之轮》品牌合作至2034年 [12] - 与FDJ达成eInstant交叉许可协议，与康涅狄格州彩票签订8年合同 [9] - 调整自由现金流定义，纳入递延许可付款 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 博彩业务自Q1以来的可见性是否有变化，美国博彩运营商面临的竞争是否影响采购行为 - 博彩业务需求强劲，公司团队在研发投入上取得高回报，热门游戏如Prosperity Link和Mystery of the Lamp带来良好市场反馈 [34][35] - 国际市场存在宏观经济问题，但被视为延迟复苏，未来有增长潜力，目前北美市场需求良好 [38] 问题2: 能否评论战略替代方案的过程、兴趣水平以及如何权衡三个业务部门之间的协同效应与市场对各业务价值的认知 - 公司认为市场未充分认识其业务价值，目前全面参与战略替代方案评估过程，但暂无更多信息披露 [40][41] - 博彩和数字业务之间有很多协同效应，彩票和博彩业务之间协同效应较少，相对容易分离 [41] 问题3: 战略替代方案的时间安排，以及博彩业务中各产品线的发展趋势 - 暂无战略替代方案公开披露的时间信息 [44] - 博彩业务二季度关键绩效指标表现强劲，北美发货量和平均销售价格创纪录，安装基数连续增长，各产品类别表现良好，国际市场是薄弱环节但有增长机会 [44][47] 问题4: 上调全年指引后，是否仍假设下半年宏观经济放缓，彩票业务竞争态势是否有变化 - 对2023年北美市场更有信心，若明年初出现放缓，下半年有时间调整 [49] - 公司在彩票业务的全球布局、产品和服务竞争力及声誉是竞争优势，未感受到竞争加剧 [51] 问题5: 全球博彩业务北美安装基数连续四个季度增长的驱动因素，以及近期 jackpot 活动对业绩的潜在影响及是否已纳入指引 - 增长驱动因素包括市场增长、份额增加、新游戏表现良好等，公司有机会继续增加北美和国际市场的安装基数 [55][57] - 近期 jackpot 活动有潜在上行空间，预计在500 - 1000万美元之间，已根据当前情况纳入指引 [59] 问题6: 意大利彩票业务表现的可持续性，巴西市场的时机和机会，以及资本化对 EBITDA 和 EBIT 的影响 - 意大利彩票业务通过新产品推出刺激需求，新增约100万玩家，7月同店销售继续增长 [63][64] - 巴西市场有潜力，公司与合作伙伴在米纳斯吉拉斯州的合作是进入该市场的良好开端 [65][66] - 资本化将使2023 - 2024年博彩业务运营利润率略有提升，2025年影响归零，EBITDA 利润率改善是结构性的，被同等的资本支出抵消 [67] 问题7: 能否提供博彩业务的税收基础，以及对彩票业务竞争环境的重新评估 - 暂不提供博彩业务税收基础信息，将在适当时候披露 [70] - 彩票业务在不同司法管辖区的商业机会不同，国际市场竞争格局未发生重大变化 [72][74]