财务数据和关键指标变化 - 2022年12月31日结束的第二季度，公司报告收入590万美元，较上一季度增长超5%，同比增长160% [27] - GAAP基础上，12月季度运营亏损1290万美元，GAAP净亏损每股0.19美元；非GAAP基础上，运营亏损1060万美元，非GAAP净亏损每股0.18美元 [27] - Q2资本支出320万美元，低于上一季度的480万美元；运营活动使用现金1120万美元，较上一季度下降25% [28] - 12月季度末公司现金及现金等价物为4660万美元，上一季度末为6070万美元 [28] - 1月24日完成约1250万股普通股的承销公开发行，扣除承销折扣和估计发行费用后，公司净收益约3200万美元 [28] - 预计3月季度收入将环比增长20% - 40%，创历史新高，且基于不断增长的设计订单积压，预计下一个财年及以后营收将持续增长 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 XBAW滤波器业务 - 12月季度XBAW滤波器收入环比增长，预计未来季度持续增长 [9] SAW滤波器业务 - 12月季度，汽车、物联网、医疗设备等终端市场的SAW滤波器业务表现疲软，尤其是中国和欧洲市场；预计当前季度SAW业务将有所加强 [9] Wi-Fi业务 - 12月季度宣布三个Wi-Fi 6E载波级应用的新设计订单，两个来自欧洲Wi-Fi OEM，一个来自全球网络通信解决方案提供商 [18] - 首款Wi-Fi 6E路由器于2022年底投产，第二款预计2023年3月底开始量产，第三款预计2023年夏末量产 [18] - 预计2023年上半年完成下一代Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7产品的全面认证并扩大生产 [20] 网络基础设施业务 - 12月季度收到一级5G网络基础设施客户开发超高频演示器的订单，若演示器成功验收，客户计划开发5G大规模MIMO XBAW滤波器解决方案 [22] - 12月季度与另外一家一级OEM就相同频率和终端应用展开合作 [22] - 12月季度与三家公民宽带无线电服务（CBRS）基础设施公司继续扩大生产，预计2023年及以后持续增长 [22] - 12月季度开始与新的网络基础设施客户扩大3.5吉赫兹5G网络基础设施滤波器的生产，这是该滤波器的第二个设计订单 [22] - 正在向多家OEM提供3.8吉赫兹XBAW基础设施RF滤波器的首个版本进行采样，预计2023年下半年小基站的采用率将提高 [23] 其他业务 - 2023年1月1日完成对GDSI的收购，该公司带来了正向现金流的服务业务，拥有250多个客户，在后端服务方面具有重要技术专长 [23] 国防合同业务 - 与DARPA的多年、数百万美元合同持续推进，目标是进一步增强XBAW PDK并将XBAW技术扩展到18吉赫兹；12月季度实现关键里程碑，正朝着为客户将技术扩展到18吉赫兹的目标取得良好进展 [24] - 12月季度完成并分享了针对一级国防客户X波段频率的新XBAW谐振器数据，下一步将模拟两个XBAW滤波器设计，成功完成设计研究后将推进产品开发 [24] RFMI业务 - 12月季度RFMI业务面临短期挑战，包括中国汽车市场因疫情封锁而下滑、欧洲业务受俄乌战争和通货膨胀影响疲软以及医疗市场整体疲软 [25] - 预计3月季度该业务收入将环比增长，随着2023年推进恢复正常运营水平 [25] XBAW定时控制产品业务 - 两个XBAW定时控制产品持续取得进展，预计2023年上半年完成前两个解决方案的认证 [26] 各个市场数据和关键指标变化 5G移动市场 - 通过新晶圆级封装的认证进入5G移动手机市场，获得首个设计订单和高容量订单，预计本季度开始向首个5G移动RF组件公司客户发货 [7][16] Wi-Fi市场 - 持续受到供应链问题和零售市场新逆风的影响，但公司在高频先进Wi-Fi领域的设计订单数量不断增加 [20][21] 网络基础设施市场 - 12月季度收到一级5G网络基础设施客户的订单，与多家客户的业务持续增长 [22] 国防市场 - 与DARPA的合同持续推进，取得关键里程碑 [24] 汽车市场 - RFMI业务在12月季度受到中国市场疫情封锁的影响，但公司通过收购RFMI打开了汽车客户的大门，并开始引入BAW技术 [25][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过收购GDSI加强后端供应链，申请CHIPS法案资金以增加纽约工厂的8英寸硅晶圆生产线和建立美国先进封装中心，从而实现后端封装供应链的本土化，降低产品成本并缩短上市时间 [7][8][13][14] - 公司凭借新开发的晶圆级封装技术进入5G移动市场，该技术尺寸更小，与竞争对手的BAW滤波器引脚兼容，使公司能够在性能上竞争 [15][16] - 在Wi-Fi市场，公司是Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7 BAW滤波器解决方案的早期进入者，拥有广泛的高频Wi-Fi产品组合，以应对双频段共存和宽带操作的挑战 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管科技行业需求疲软和其他宏观挑战可能在短期内影响公司业务增长速度，但公司预计本日历年内每个季度都将实现渐进式环比增长 [9][10] - 公司认为其专利高频XBAW滤波器的市场机会巨大，将继续努力实现既定目标 [32] - 预计通过增加后端利用率、产品尺寸减小、与供应商的价格谈判以及采用新的低成本封装技术，未来12 - 15个月内毛利率将显著提高，到2024年接近30%，并在未来几年达到40% - 50%以上 [55] 其他重要信息 - 公司目前拥有80项已发布专利和127项待批专利，正在围绕其技术构建强大的知识产权壁垒 [32] - 公司预计2023年3月的里程碑包括：Wi-Fi领域宣布首个一级Wi-Fi 7 SoC参考设计订单、扩大与领先载波级客户的Wi-Fi 6E订单并获得首个Wi-Fi 7设计订单；5G移动领域开始向一级RF组件公司客户发货、向第三个一级RF前端模块客户交付XBAW滤波器解决方案的第二个版本、向第二个一级RF模块制造商客户完成两个滤波器中的第二个进行测试和筛选；5G网络基础设施领域收到n77 5G大规模MIMO结构接收滤波器解决方案的订单、在2023年上半年向美国市场的小基站提供新的41频段5G滤波器解决方案样品；其他市场领域为汽车市场提供新的CV2X XBAW滤波器解决方案样品、在2023年上半年完成首个客户的两个定时市场谐振器的认证 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：20% - 40%的环比增长驱动因素，是核心市场普遍达标、广泛的收入增长还是来自一两个特定领域？ - 增长是广泛的，上一季度各部门收入分布良好，本季度增长来自这些部门以及移动业务的增加，同时3月季度还将包括GDSI的收入 [37][38] 问题2：能否说明收入增长的节奏，是像其他手机公司一样下半年更好还是均匀分布？ - 预计RFMI业务下半年恢复正常水平，核心业务中移动业务本季度晚些时候开始增长并全年持续增加订单和生产；Wi-Fi领域6E和Wi-Fi 7活动显著，领先载波级客户预计本季度末开始扩大生产；网络基础设施业务持续增长；其他领域如定时市场预计完成认证并开始扩大生产；合同业务特别是下半年可能有显著增长 [40][41][42] 问题3：移动业务的设计订单是整个平台还是单个项目，以及平均销售价格（ASP）的情况？ - 设计订单是在RF组件制造商的Tri - Flexor中，设计到一级主要SoC提供商，是典型的参考设计，可应用于多个客户，主要针对中国移动市场；产品不仅用于参考设计，还可能面向一级市场的一些大型直接客户；该项目背后还有大量研发工作，未来将向投资者更新 [45][46][47] 问题4：目前有15个客户，预计今年年底和未来客户数量情况，以及2024年和2025年考虑不同收入率下的毛利率情况？ - 目前15个客户中大部分是Wi-Fi客户，随着Wi-Fi 6项目结束和新的Wi-Fi 6E、Wi-Fi 7项目替代，以及基站设计订单增加，预计每三到四个月新增一到两个客户，年底客户数量接近20个；通过增加后端利用率、产品尺寸减小、与供应商价格谈判和采用新的低成本封装技术，预计未来12 - 15个月内毛利率显著提高，2024年接近30%，未来几年达到40% - 50%以上 [52][53][55] 问题5：在移动业务的ASP方面，能否获得更高溢价或需匹配当前价格？ - 移动市场是性能驱动的，需对成本敏感并实现成本节约；公司的优势在于WLP可在芯片厂内生产，成本结构更好，每片晶圆的芯片数量更多，从毛利率角度看是有利的；同时，5G市场对高端滤波器的需求持续增长，公司产品在高频和低频应用中都有优势，可获得有吸引力的每片晶圆收入 [58][59][60] 问题6：移动业务的四个客户的量产时间，以及收入机会是否依赖CHIPS法案资金和后端本土化？ - 移动业务分为智能手机和非智能手机移动两个领域，非智能手机移动领域有引入双工器技术的机会，智能手机领域首个设计订单针对中国市场，有潜在其他机会，部分客户目标是2025年；目前移动业务的供应链已通过认证，CHIPS法案资金可用于扩大后端制造规模以满足多个一级客户机会 [65][66][67] 问题7：供应链限制对Wi-Fi从6向6E和7设计过渡的影响？ - Wi-Fi 6E仍表现良好，但部分原本计划的Wi-Fi 6E平台因组件供应限制被推迟并转向Wi-Fi 7，零售和运营商端的6E业务仍较稳健，企业端已推出6E产品并开始研发Wi-Fi 7；市场向三频段和四频段过渡，Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7项目的美元含量显著增加，ASP也有所提高；预计与领先载波级客户的业务在上半年扩大生产，本季度开始有部分业务，主要在第二季度 [70][71][72] 问题8：针对中国市场的模块制造商的设计订单，如何看待其在10月黄金周、年末假期和农历新年等产品发布窗口的潜力，以及相关里程碑？ - 与终端客户的合作活跃，自去年开始，1月或12月底宣布的高容量订单有助于支持关键客户在第三季度的开发和量产，公司与客户在交付量和量产计划上保持一致，从第二季度末开始到第三、四季度有明确的量产计划 [76][77] 问题9：自苹果1月发布新Mac产品并提供6E功能后，消费者和企业路由器市场在Wi-Fi 6E和7方面的后续活动情况？ - 公司与所有一级客户保持良好合作，在市场上拥有领先技术和性能的滤波器；运营商开始发布Wi-Fi 7的招标书，考虑四频段架构；企业端也在进行Wi-Fi 7的招标，考虑四频段架构和双模操作；Wi-Fi 7的基础设施预计今年年底或明年年初进入市场，用户设备预计明年下半年或年中开始采用；这些市场反馈将用于产品开发和新业务引入，有助于提高公司毛利率 [79][80][81] 问题10：随着亚洲代工厂供应在除最高节点外的其他节点有所宽松，是否看到Wi-Fi SoC供应在今年下半年改善的迹象，以及改善程度如何？ - 主要的两个SoC供应商供应有所宽松，但仍有较长的交货期和库存；Wi-Fi 7平台的供应限制相对较小，取决于SoC供应商和代工厂节点；预计未来六到九个月供应情况将改善，公司会关注每个平台的芯片组和量产计划，避免受亚洲库存水平影响 [84][85]