财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.54亿美元，环比增长15%，同比增长超100% [8] - 第三季度每ADS收益从去年的0.76美元增至1.70美元，同比增长超100% [8] - 第三季度毛利率从51%微降至50.2% [20] - 第三季度运营费用为5300万美元，较上一季度增加450万美元，主要因研发费用增加 [20] - 第三季度运营利润率从第二季度的29.2%微增至29.4%，较去年的23%大幅提升 [20] - 第三季度有效税率为19.6%，符合20%的税率指引 [20] - 第三季度基于股票的薪酬为510万美元，在450 - 550万美元的指引范围内 [21] - 第三季度末现金、现金等价物、受限现金和短期投资为4.195亿美元，上一季度末为4.123亿美元 [21] - 第四季度预计营收环比持平至增长5%，约为2.54 - 2.67亿美元 [21] - 第四季度预计毛利率在48.5% - 50.5%之间 [22] - 第四季度预计运营利润率在28.5% - 30.5%之间 [22] - 第四季度预计基于股票的薪酬在920 - 1020万美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 SSD控制器业务 - 第三季度SSD控制器销售额环比基本持平，因更多产能分配给eMMC + UFS控制器；第四季度产能将转回SSD控制器 [11][19] - 年初至今，SSD控制器销售额同比增长约70% - 75%，显著快于市场增长，市场份额有望提升5 - 10个百分点 [11] - 第三季度SSD控制器销售额同比翻倍 [11] - 2020年第三季度开始向渠道市场销售PCIe Gen 4 SSD控制器；本季度开始为两家PC OEM客户扩大Gen 4产品组合，预计明年初从两家客户扩展到八家；到2022年底或2023年上半年，预计占据约一半PC OEM PCIe Gen 4 SSD插槽 [13] eMMC + UFS控制器业务 - 第三季度eMMC + UFS控制器销售额环比增长60% - 65% [14][19] - eMMC控制器销售额环比近乎翻倍，因模块制造商客户在低成本智能手机、物联网和智能设备市场的机会增加 [14] - 公司正与NAND闪存制造商和智能手机OEM合作，推动从TLC向4位元QLC NAND闪存的过渡，预计2023 - 2024年推出相关产品 [15][17] SSD解决方案业务 - 第三季度SSD解决方案销售额环比增长0 - 5% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球PC OEM对SSD的需求持续增强，而中国等零售市场的客户端SSD需求疲软 [9][28] - 公司订单簿依然强劲，明年订单超过15亿美元，但渠道市场产品订单有所调整，OEM客户产品订单增强 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务发展和研发重点转向2022年后，计划扩大市场份额，推出企业级PCIe Gen 5 SSD控制器，巩固eMMC市场领导地位，将QLC技术引入UFS移动存储，并拓展汽车存储市场 [18] - 持续与台积电等供应商合作，规划明年生产，确保产品组合、客户分配和价格合理，以实现销售增长 [18][24] - 增加研发资源，为计算、移动、数据中心和汽车市场开发高价值控制器技术，保持稳定毛利率并实现运营杠杆 [23] - 行业面临持续竞争压力，技术和消费者需求变化不可预测，公司与主要客户的关系以及台湾的政治、经济、法律和社会条件也会影响业务 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自今年年初以来未获得额外的代工厂晶圆供应，需求持续超过供应，预计这种情况将持续到明年，代工厂产能可能在2023年开始改善 [9] - 公司已获得2022年代工厂晶圆分配，增量高于今年，有信心实现明年15亿美元的订单目标，尽管需求仍将超过供应，但明年营收仍将强劲增长 [10] - 预计今年在客户端SSD市场获得5 - 10个百分点的市场份额，明年随着PCIe Gen 4产品向更多OEM客户发货，市场份额将继续扩大 [22] 其他重要信息 - 公司董事会宣布新的年度股息为每股ADS 2美元，较之前提高43%，首笔0.5美元季度股息将于11月支付 [21] - 下周公司将在圣何塞的OCP全球峰会展示领先技术和企业解决方案，并将参加未来几个月的多个投资者会议，活动日程将在公司网站公布 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年的产能分配谈判情况以及15亿美元采购订单的构成 - 公司已获得2022年代工厂晶圆分配，增量高于今年，有信心明年销售增长至约15亿美元，将继续与台积电谈判争取更多晶圆供应 [27] - 15亿美元积压订单主要是OEM的SSD和eMMC + UFS控制器订单，OEM订单强劲是因为客户和公司自身市场份额增加，预计明年获得约50%的PC OEM和PCIe Gen 4插槽订单 [27] - 订单簿有调整，渠道市场产品订单疲软，OEM客户产品订单增强，如全球PC OEM对SSD需求增强，中国零售市场客户端SSD需求疲软 [28] 问题2: 本季度OEM和零售/模块制造商的销售拆分，以及如何调整订单簿和产能以适应市场变化 - 去年SSD控制器销售中，OEM约占三分之一，其余为渠道市场；明年OEM销售占比将超过50% [30] - 公司与台积电和客户持续沟通，谨慎处理分配，确保产品销售，目前公司和客户库存水平较低，未出现过度建设情况 [32][33] 问题3: 如何看待明年的毛利率 - 公司有信心明年保持约50%的毛利率 [35] - 台积电等代工厂提高晶圆价格，公司需将制造成本转嫁给客户，这是一项复杂挑战，但仍有信心实现目标 [36] 问题4: QLC向TLC过渡对UFS和eMMC业务的影响，以及是否会导致ASP上升 - iPhone 13 Pro推动市场对高容量存储解决方案的需求，QLC技术可降低成本、提高容量，公司与NAND供应商和智能手机制造商合作探索解决方案，预计2023 - 2024年市场将出现相关产品 [40][41] 问题5: eMMC市场的市场份额数据 - 今年eMMC订单积压远超可供应的晶圆数量，公司正将产品移植到28纳米以扩大产能 [43][44] - eMMC需求强劲，来自多个市场和客户，公司目前市场份额超过30%，若有足够晶圆支持，明年有望超过50% [45] 问题6: 为何明年毛利率不上升 - 台积电提高晶圆价格20%，公司需谨慎将制造成本转嫁给客户，目标是明年达到50%的毛利率，但不排除有上升空间 [47] 问题7: 2021年与2020年的混合定价变化、单位出货量情况，以及2022年更好的产品组合如何提高混合定价 - 今年混合ASP上升，原因包括销售更丰富的产品组合、将产品分配给高ASP和高利润率的客户、调整价格以覆盖成本以及改善制造运营 [51][52] - 预计这一趋势将持续到明年，因为晶圆供应仍将紧张 [53] 问题8: 70%营收增长的四个驱动因素中，哪个影响最大 - 产品组合、客户分配和提高价格以覆盖成本这三个因素都有影响 [55] 问题9: 更丰富的产品组合能否持续到2022年 - 明年晶圆产能仍将紧张，预计2023年代工厂晶圆供应才会宽松，公司将优化资源以实现最强的营收和盈利能力 [58] 问题10: 企业级业务贡献是否能提前 - 企业级控制器已有销售收入，但规模较小且将持续增长；旗舰产品PCIe Gen 5控制器将于明年下半年商业化，2023年下半年大规模生产 [60] 问题11: NAND OEM是否有季度承诺以降低订单调整或推迟的风险 - 目前客户端SSD业务中，OEM市场销售增强，渠道市场需求疲软，特别是中国零售市场 [64] - 公司从主要OEM客户获得全年采购订单，需求稳固 [65] 问题12: PCIe Gen 4企业级控制器的市场采用情况 - 公司通过Shannon和Kingston进行PCIe Gen 4控制器的采样和开发，因晶圆分配和企业SSD解决方案毛利率较低，仅关注两到三个主要客户需求，以确保固件质量和性能符合行业和客户期望 [67] - 公司将更多精力放在PCIe Gen 5上，因为Gen 4控制器推出较晚，而Gen 5将领先于许多NAND制造商的解决方案，预计2023年可获得更高售价 [68] 问题13: 基于台积电承诺的更多晶圆，2022年能否接近实现15亿美元的营收 - 公司正在努力实现目标，继续谈判争取更多晶圆；基于目前的晶圆供应承诺，需求仍将超过供应，但2022年仍将实现强劲增长 [71] 问题14: 2022年晶圆数量是否会比2021年增加至少50% - 这是不可能的，台积电所有技术节点都存在过度预订情况；公司晶圆数量有增量，但销售增长不仅取决于晶圆数量，还在于产品组合管理，如PCIe Gen 4和UFS 3.1等新产品的推出可推动利润和销售增长 [73] 问题15: 目前消费物联网和汽车市场在总营收中的占比以及增长速度 - 公司eMMC控制器业务在消费物联网市场有较大份额，包括智能手表、智能音箱、智能电视等，但难以统计具体客户和营收占比；若能增加晶圆供应，有望继续扩大市场份额 [75] - eMMC业务有5亿单位的积压订单，目前因晶圆限制只能交付约60%，若能全部交付，相当于约一半市场份额 [76] 问题16: QLC过渡对哪些终端市场最重要，以及是否有市场份额增长机会 - 企业SSD采用QLC可能需要几年时间；客户端SSD预计明年下半年和2023年将快速向QLC过渡；消费产品因成本优势更倾向于采用QLC [79] - 移动市场中，高容量UFS产品受iPhone 13 Pro影响，可能在2023 - 2024年出现QLC产品，但技术挑战较大 [79][80] 问题17: 2022年是否有新的NAND闪存客户，以及在晶圆紧张的情况下如何支持新客户 - 公司目前有5家SSD NAND客户，目标是明年晚些时候或2023年初再增加一家，但目前无法提供更多信息 [82]