财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收达创纪录的1.83亿美元，同比增长21%；净营收为创纪录的1.36亿美元，同比增长23% [5] - 调整后EBITDA为6000万美元，连续五个季度创季度EBITDA纪录；净利润为3300万美元，同比增长30%；调整后净利润为4100万美元，同比增长27% [5] - 调整后每股收益为0.55美元，同比增长25% [5] - 平台资产同比增长23%至1008亿美元，季度环比增长5%；年初至今年化净流量占期初资产的7.3% [22] - 2023年全年调整后EBITDA展望从20%以上提高到22%以上，预计调整后EBITDA利润率扩大50 - 100个基点 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 Adhesion Wealth - 上半年从新公司新增2.43亿美元资产；二季度，110家公司中的88家实现增长 [7] - 二季度在其模型市场新增4位新经理和75个新模型；Adhesion Alliance计划新增6位新经理，现有290个模型和38位经理 [7][8] Voyant - 排除外汇压力，收入同比增长约17%，企业和顾问消费许可证均增加，前者同比增长59% [13] - 订阅收入同比增长约13%，排除FX影响，同比增长约17% [26] 各个市场数据和关键指标变化 Voyant各市场情况 - 英国：在小企业市场实现强劲增长，受金融行为监管局消费者责任法规推动 [11] - 爱尔兰：小型和中型许可证持续增长 [11] - 加拿大：企业许可证扩张强劲，但整体增长因疫情后重新开放延迟而慢于预期 [11] - 美国：获经纪交易商批准，但采用速度慢于预期 [12] - 澳大利亚：小型和中型公司业务势头良好，口碑推动增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 满足顾问需求：Adhesion Wealth专注吸引新RIA公司、扩大现有公司钱包份额，提升平台和产品，加强合作伙伴关系 [7][8] - 提供差异化体验：为顾问和客户提供全面差异化体验，积极推动Voyant增长，采取扩大销售策略等举措 [10][13] - 服务更多投资者：通过年度钱包份额研究，发现业务机会达380亿美元，持续从现有顾问处获取钱包份额 [14][15] - 助力顾问发展：推出AdvisorLink私人继任市场，解决行业顾问继任问题，促进顾问留存和招聘 [17][18] - 进行战略交易：有约5亿美元购买力用于未来并购机会，积极寻找有益机会，保持收购纪律性 [19] 行业竞争 - 行业内约10.6万名顾问计划未来十年退休，占行业人数37%和总资产39%，其中26%不确定继任计划，95%认为寻找合格买家有挑战 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度业绩出色，下半年发展势头良好，对财务结果满意，有望实现公司历史最佳年份 [6][38] - 市场条件有利，但需为利率变化做准备，谨慎投资，未来可能增加投资力度 [42][43] 其他重要信息 - 公司有2000万美元应计费用案件仍在审查中，相信一季度计提金额为最大金额，待与SEC事项解决后提供更多更新 [19] - 公司拥有自己的托管机构AssetMark Trust Company，能够赚取利差收入；二季度将2.5亿美元现金存入固定利率定期合约，截至6月30日，38%的现金为固定利率定期存款 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司调整收入和运营费用增长指引，费用和投资方面有无特殊情况或推迟到2024年的项目 - 公司今年招聘谨慎，净增约3% - 4%的员工，在投资增长、战略和新产品方面较为保守；随着今年发展和进入明年，可能恢复到2021 - 2022年的投资水平 [41][43] 问题2: 排除疫情影响，Voyant在美国和加拿大市场增加采用率的犹豫因素 - 在加拿大，大型企业的企业顾问许可证增长良好，但中小企业许可证增长慢于预期；在美国，企业许可证增长延迟，中小企业许可证有适度增长；公司已调整营销计划、加强销售和产品开发，但尚未看到投资回报 [44][46] 问题3: 客户现金行为变化及未来预期 - 客户现金大多由策略师管理，市场稳定时现金占比通常回到3.5%；市场波动时，现金占比会上下波动；随着总资产增长，现金绝对金额应继续增长，预计ICD现金占比将回到3.5%的历史水平 [48][49] 问题4: 188名新生产顾问的来源渠道及与近期季度的差异 - 新生产顾问来自活动、现有顾问推荐、与OSJ的增长学院、数字线索生成等多种渠道，这些渠道过去和本季度都很有效，公司将确保线索生成的多样性 [51][53] 问题5: 有机增长中，新举措的推动作用及生产提升情况 - 公司跟踪各项举措产生的资产，部分举措如固定收益解决方案迅速获得关注和增长，部分如投资咨询项目则有长期影响；公司在高净值项目、帮助顾问转型等方面取得成功，各项举措在吸引新生产顾问方面都有成效 [56][58] 问题6: eWealthManager更新情况及现代化内容 - 公司计划在今年秋末冬初推出eWealthManager重新设计的第一阶段，包括新登录、导航和增强的顾问洞察功能；第二阶段旨在提升顾问与技术的交互效率；公司正在进行AI研发，顾问洞察功能中嵌入了机器学习 [60][64] 问题7: 净新增总顾问数量增长不足是否会影响参与顾问管道 - 公司希望总顾问数量快速增长，但更看重顾问参与和在平台上的增长；本季度净新增4名顾问，部分低端客户离开，更多客户参与；188名新生产顾问质量高，有望成为参与顾问；公司已实施相关计划，促进顾问参与和增长 [66][68] 问题8: 3% - 4%的员工增长与公司总费用增长展望之间的差距 - 全年员工总增长接近7%左右；考虑到Adhesion的约40名员工在去年12月底加入，全年员工增长约11%；再加上正常3% - 4%的工资增长，导致费用增长处于中两位数水平 [69][71]