财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为2560万美元，全年调整后EBITDA亏损3100万美元，第四季度调整后每股亏损0.49美元，全年每股亏损4.08美元，第四季度业绩略好于预期 [30] - 第四季度单位成本（不包括燃料和非经常性项目）较2019年上涨14.2%，符合预期 [31] - 2023年飞机相关资本支出预计在2.9亿 - 3亿美元之间，非飞机相关资本支出预计在4000万 - 8000万美元之间 [33] - 预计2023年第一季度单位成本（不包括燃料和特殊项目）与2022年同期基本持平，全年呈个位数增长 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 客运业务 - 2022年第四季度，美国大陆至夏威夷航线客运总收入同比2019年第四季度增长29%，运力增加9%，载客率保持在80%以上，尽管该航线行业运力较2019年增加11% [20] - 2022年第三季度，邻岛航线公司载客率比竞争对手高22个百分点，平均收入份额近5000万美元，几乎是竞争对手的两倍，公司该航线每可用座位英里收入（PRASM）为29.3美元，远超竞争对手的10.6美元 [23] - 2023年第一季度，预计系统PRASM较2022年第一季度增长约15% [28] 货运业务 - 2022年第四季度货运团队创历史最佳业绩，贡献超3400万美元收入，受国际市场高收益率推动，但预计2023年货运活动将适度放缓，因国际收益率持续下降，且2023年无美国邮政包机业务 [25] 高端及辅助业务 - 2022年第四季度，北美高端舱位单位收入较2019年提高超30% [24] - 辅助收入表现强劲，Extra Comfort销售持续增长，新推出的优选座位产品表现符合预期，2022年下半年在国际航班推出该产品，初步效果良好 [24] - 联名信用卡业务再创季度和年度纪录，2022年第四季度消费额较2019年第四季度增长超19%，并为持卡人推出第二项免费托运行李福利 [25] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 2022年，北美至夏威夷市场休闲旅游需求强劲，大部分航线已完全恢复，2023年第一季度初该市场预订量出现疲软，但近期有所改善 [6][28] 国际市场（除日本） - 2022年，澳大利亚、新西兰和韩国市场需求强劲复苏，7月恢复奥克兰航线服务，新西兰市场RASM大幅增长，下半年韩国PRASM恢复到疫情前水平，悉尼市场需求旺盛 [21] 日本市场 - 尽管10月取消新冠旅行限制，但日本旅客国际旅行恢复速度仍未达到疫情前水平，公司近期已调整运力部署节奏 [7] 邻岛市场 - 低票价刺激了市场需求，公司在该市场继续保持领先，提供最佳服务和航班时刻表，市场策略初见成效 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略举措 - 推进多项重大举措，包括今年晚些时候启动亚马逊货运业务、完成A330机队部分维护项目的内包、为更多员工配备移动技术、4月启用新的客运服务系统、为长途机队安装StarLink机上网络连接设备等 [15][16][17] - 2023年重点是建立高效运营节奏，提高运营可靠性、稳定性和效率，以应对通胀压力 [11] 行业竞争 - 在邻岛航线竞争中，公司凭借社区地位、产品和时刻表、对客户的了解以及优秀员工等优势，获得了更高的乘客份额和平均票价，但竞争仍在持续，抑制了短期财务表现 [10] - 与日本航空公司保持商业合作，包括代码共享、联运和常旅客互惠，但未获得反垄断豁免保护，未来有重新申请联盟的可能性 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2023年，新冠限制不再影响公司网络，但财务表现仍未完全恢复，公司面临诸多挑战，如日本市场需求恢复缓慢、邻岛市场竞争激烈、运营受机场建设和供应链问题影响等 [5][7][11] - 尽管面临挑战，但公司对未来充满信心，认为一系列举措将使公司更强大，有望实现长期成功，如休闲旅游需求依然强劲，公司在多个市场表现良好，且有能力灵活应对市场变化 [6][18] 其他重要信息 - 2022年公司招聘了近20%（超7000人）的新员工，目前部分岗位已实现人员充足，但飞行员培训仍需时间，预计2024年情况将有所改善 [11][46] - 公司与波音公司修订协议，确定787飞机交付时间表，并将订单从10架增加到12架，首架飞机预计今年第四季度交付 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年第一季度RASM指引情况及后续季度反弹原因 - 公司按同比进行指引，第一季度与第四季度环比有不同变化因素，如季度初北美市场预订量疲软及部分项目损耗变化等，从同比看情况不同 [39] 问题2: 亚马逊业务成本构建情况 - 目前有大量飞行员培训成本，与787准备工作相关成本交织，贯穿全年，随着接近亚马逊货运业务运营，将增加相关成本，届时会单独指出 [43] 问题3: 过去一年招聘人数及新员工达到生产效率贡献底线时间 - 约20%（略低于）的员工自2022年初加入公司，部分岗位新员工能较快提高生产效率，如机场运营岗位需加强交叉培训；空乘人员已充足，效率提升取决于运力恢复；飞行员培训今年仍较多，预计2024年情况改善 [46][48][49] 问题4: 是否考虑再次申请与日本航空的联盟或合资 - 公司与日本航空保持商业合作，但未获反垄断豁免保护，目前计划继续维持现状，未来有重新申请的可能，会考虑解决此前DOT提出的问题 [51] 问题5: 第一季度收入展望是针对全系统还是仅北美至夏威夷航线 - 是全系统PRASM [54] 问题6: 与去年同期相比，若载客率持平，收益率下降原因 - 第一季度国际运力同比增长近70%，对比困难，预计第二季度及以后情况会改善 [55] 问题7: 与之前预期相比，全年收入指导变化原因 - 主要受日本市场恢复缓慢影响，同时飞机可用性不确定限制了将运力重新部署到其他市场的能力，若情况改善，有机会在其他市场增加季节性运力 [57] 问题8: 日本休闲市场情况及消费者保守原因和改变因素 - 日本消费者保守与国家应对疫情态度有关，国内旅游激励计划也影响了国际旅游需求，随着这些计划结束，影响将减小；日元贬值影响了日本游客赴美消费能力；日本5月将新冠重新分类，有助于提升国际旅游信心 [60][61][62] 问题9: 若飞机制造商交付延迟，是否影响今年计划及应对措施 - 与波音重新确定交付时间表，预计首架787今年年底交付并于2024年初投入使用，目前对波音交付有信心；今年除A330货机外无其他飞机交付，主要风险是321发动机备件供应链问题 [64][65] 问题10: 2023年在高端收入方面与2022年相比的能力提升及IT改进影响的收入比例 - 2023年在管理头等舱方面能力无重大变化，但会受益于收入管理能力、优选座位产品年度化及Extra Comfort优化等举措，这些仍有增长空间 [68][69] 问题11: 业务三大拖累因素的影响程度及若其中一个改善的意义，以及檀香山次优时刻表对第一季度收入指引的影响 - 邻岛竞争和日本市场恢复缓慢对短期财务表现影响较大，檀香山机场运营挑战主要是日常运营压力，经济成本影响较小；飞机可用性也是限制因素，若能改善，有望增加夏季收入 [71][72] 问题12: 美国大陆至夏威夷航线预订量疲软原因及竞争对手表现 - 去年秋季市场强劲，第四季度末和第一季度初预订量放缓，年初竞争对手促销票价更激进，但新年后情况好转，折扣减少，业务趋势向好 [75][76] 问题13: 飞行员合同是否从3月1日起生效及2023年季度劳动力影响 - 若飞行员批准协议，费率从3月1日起生效，第一季度影响超0.5个百分点，全年超1.5个百分点（按10个月计算） [78] 问题14: 在实现盈利拐点前，未来几个季度现金消耗情况 - 难以准确预测，希望日本市场尽快恢复，短期内将更谨慎使用现金，通过降低成本节约现金，但无重大现金节约计划，公司仍有足够现金用于长期投资 [80] 问题15: 除日本、澳大利亚、新西兰和韩国外的市场情况，以及邻岛航线票价策略和应对促销活动的考虑 - 澳大利亚和新西兰市场冬季度表现强劲，美国和韩国市场需求也较好，头等舱在南太平洋市场表现出色；邻岛航线39美元票价仍存在，但并非每天所有座位都有，公司将凭借更好的时刻表、服务和可靠性继续竞争，相信最终会成功 [89][87]