财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长1.7%，达2090亿比索，服务营收以墨西哥比索计算下降2.2% [7] - EBITDA总计830亿比索，以墨西哥比索计算增长3.2%，调整外汇影响后服务营收增长6.3%，EBITDA增长5.8% [8] - 运营利润440亿比索，同比增长9.7%，净利润300亿比索，较去年同期略降2.1%，净收入下降与外汇收益减少有关 [10] - 资本支出总计290亿比索，股票回购达19亿比索，净债务（不包括租赁）在3月底降至3650亿比索，较12月底减少160亿比索，相当于1.39倍LTM EBITDAaL [12] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 新增110万无线用户，其中190万为后付费客户，近一半新后付费客户来自巴西、奥地利、哥伦比亚和秘鲁；预付费平台净断开75.4万客户，巴西断开140万，但哥伦比亚、巴西和阿根廷有有机增长 [6] - 截至3月，有3.01亿无线用户，其中1.16亿为后付费客户，后付费用户基数同比增长8.7%，预付费平台增长6% [7] - 移动服务营收占总服务营收的62%，增长9.3%，巴西领先增长21.5%，东欧和墨西哥分别增长9.2%和8.1%，哥伦比亚和奥地利增速放缓 [9][10] 固网业务 - 新增31.3万宽带用户，其中墨西哥13.9万、阿根廷7.4万、巴西4.7万，部分国家宽带数据为多年来最佳 [6] - 截至3月，有7300万固网RGUs，包括3100万宽带接入和1300万付费电视客户，宽带接入增长2.6%，付费电视基本持平 [7] - 固网服务营收按固定汇率计算增长1.8%，宽带营收增长9.6%，企业净营收增长12%，主要由墨西哥、巴西和哥伦比亚推动 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 货币兑美元汇率波动，巴西雷亚尔兑美元升值2.5%，哥伦比亚比索升值4%，欧元升值4.7% [5] - 墨西哥设备营收同比增长，后付费新增约8.5万用户，5G网络表现良好 [15] - 巴西移动服务营收增长21.5%，宽带业务通过提升速度和建设光纤取得净增长，预计年底光纤入户达1110万户 [10][37] - 哥伦比亚固定宽带营收本季度趋势向好，企业端业务增长良好，宽带业务处于较好季度 [44][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 考虑在今年增加4% - 5%的资本支出，提前投入部分资金用于铺设光纤，以带来更多用户、更高ARPU和更高渗透率 [27] - 认为墨西哥电信行业需要放松监管，即将到来的IFP修订流程是放松监管的好机会 [29] - 认为卫星技术是对自身技术的补充，公司与多家卫星供应商合作，用于移动回程以覆盖农村地区 [40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美元利率波动，美国市场情绪在通胀得到控制的缓解和劳动力市场过热、银行倒闭的担忧之间摇摆 [5] - 认为5G在墨西哥市场表现良好，用户使用量增加，后付费和预付费用户都在升级套餐，手机销售和融资业务带来了良好的销售和客户增长 [17] - 预计墨西哥FTTH渗透率明年将达到80%，巴西年底光纤入户将达1110万户 [36][37] - 企业业务过去三年持续增长，预计明年仍将增长 [50] 其他重要信息 - 第一季度从养老金资产中释放了59亿比索资金，养老金资金的管理需综合考虑多种因素，无固定模式 [12][48] - 消费者数据中铜网络和宽带市场占合并服务收入的近25%，其中约三分之一可能是铜网络收入 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 墨西哥设备营收增长但用户增长和流失率较低的原因 - 公司解释去年圣诞节期间销售了大量设备，部分用户仅更换设备未新增用户；同时公司在设备销售和融资方面表现良好，5G网络吸引了新用户，后付费用户开始增长 [15] 问题2: 考虑到5G投资，各市场手机销售情况及用户更换周期 - 公司表示墨西哥ARPU增长，用户在预付费和后付费都在升级到5G套餐，手机融资业务促进了销售；目前墨西哥和拉丁美洲市场未出现明显变化，需观察后续季度情况 [17][18] 问题3: 为预付费客户提供手机融资，若客户不充值的处理方式 - 公司表示可以锁定手机，促使客户重新付费，目前坏账率低于预期，该业务有助于增加新用户和收入 [23] 问题4: 目标杠杆率及第一季度股票回购减少的原因 - 公司称现金流具有季节性，第一季度通常回购较少；同时考虑到资本支出，计划在一些国家增加4% - 5%的资本支出，以带来更多用户和收入 [26][27] 问题5: 竞争对手要求的电信分离及IFT或政府的相关风险 - 公司认为竞争对手的要求是噪音，墨西哥电信行业需要放松监管，即将到来的IFP修订流程是放松监管的好机会，需等待8月IFT的评论 [29] 问题6: 哥伦比亚和墨西哥成本压力及2023年剩余时间的预期 - 墨西哥EBITDA利润率下降与设备销售和新法律框架有关，并非成本变化；哥伦比亚存在一定竞争压力和汇率影响，但整体表现良好，仍有较高利润率 [31][33][34] 问题7: 墨西哥FTTH渗透率达到80%的时间和巴西光纤覆盖的目标 - 墨西哥目前FTTH渗透率接近70%，预计明年达到80%；巴西预计年底光纤入户达1110万户，现有网络已具备高速传输能力，公司在客户体验和留存方面投入了大量精力 [36][37] 问题8: 对卫星直接连接未改装手机技术的看法及资本支出用于农村或偏远地区的比例 - 公司认为卫星技术是对自身技术的补充，与多家卫星供应商合作用于移动回程以覆盖农村地区；该技术成本较高，短期内难以覆盖拉丁美洲所有地区，但长期来看有帮助 [40][42] 问题9: 哥伦比亚固定宽带竞争动态及养老金资产释放趋势 - 哥伦比亚通过铺设光纤在宽带和企业业务方面取得增长，未来计划增加资本支出以获取更多收入；养老金资金的管理需综合考虑多种因素，无固定模式 [45][46][48] 问题10: 企业收入中连接业务和IT解决方案的占比及增长的持续性 - 公司表示难以区分连接业务和IT解决方案的收入，企业业务过去三年持续增长，预计明年仍将增长 [50] 问题11: 考虑到墨西哥比索兑美元汇率变化，资本支出效率及总额是否会调整 - 公司认为部分市场货币有升值趋势，资本支出中部分与外汇有关，部分为本地成本；增加资本支出是因为看到市场机会，可带来更多收入和用户 [54][55] 问题12: 墨西哥无线业务提价的可能性 - 公司目前不考虑在墨西哥提价，用户消费增加，ARPU增长良好 [57] 问题13: 股票回购资金减少的原因及欧洲塔楼剥离的时间 - 第一季度股票回购减少与支付手机款项和资本支出的季节性有关，同时计划增加今年的资本支出；奥地利塔楼剥离目标是8月底，已基本获得必要批准，正在进行融资，预计将获得投资级评级 [60][61][62] 问题14: 墨西哥宽带季度间连接情况变化及定价动态 - 公司通过加强客户留存和推出新套餐在第一季度取得良好宽带连接数据，预计未来将继续关注客户留存和服务流程改进；推出了性价比高的新套餐，预计将在市场获得良好渗透率 [65][66]