财务数据和关键指标变化 - 1月31日，约980万美元的可转换债券剩余金额转换为约940万股公司普通股，消除了可转换债券下的所有未来负债 [16] - 截至8月14日，公司A类普通股流通股略超7820万股 [16] - 2023年第二季度末，公司手头现金约为5150万美元，第二季度实现轻微正现金流 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 美国碳业务 - 第二季度全球冶金碳市场疲软，公司选择闲置碳生产，客户因港口物流和供应链瓶颈限制产品接收，导致该季度收入下降 [19] - 煤炭销售和加工成本本季度增加近100万美元，但销售额下降1400万美元，主要是库存成本确认的时间问题，预计下个季度会趋于平稳 [63][65] ReElement Technologies业务 - 近期实现从磷酸铁锂（LFP）电池制造废料中商业规模生产纯度为99.9978%的超高纯碳酸锂，此前还实现从报废LFP锂离子电池中回收纯度为99.986%的碳酸锂 [26] - 目前Noblesville, Indiana工厂正在运营，作为研发中心也有不错的产量；计划在Marion, Indiana建设42英亩园区，初期建成后每年可生产2000吨纯稀土氧化物、5000吨高纯碳酸锂，以及相当于3000 - 3500吨镍钴硫酸盐混合物的回收NMC化学物质；同时正在推进肯塔基州东部的锂预处理项目 [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计约60%的市场最终将转向LFP电池化学，而非NMC电池化学 [28] - 目前美国国内磁体制造和电池生产规模较小，但有企业计划在美国建设磁体制造和电池生产设施 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 计划将ReElement Technologies分拆为独立的上市公司，已向美国证券交易委员会（SEC）提交Form 10注册声明及相关修正案，目前已解决SEC的所有评论和问题，并聘请顶级一级投资银行提供建议，同时在子公司层面启动融资流程，预计今年晚些时候或明年年初完成 [7][8] - 今日向SEC提交初步Form 10注册声明，计划将美国碳业务分拆为独立的上市公司，美国资源公司股东每持有2股普通股将获得约1股美国碳公司股份，美国资源公司将在一段时间内从美国碳公司获得高达3亿美元的特许权使用费，已为美国碳公司确保2000万美元的工厂设施，分拆后还在协商1亿美元的股权融资安排，加上已完成的4500万美元免税债券，美国碳公司总融资能力约为1.65亿美元 [9][10][11] - 积极寻求碳资产的货币化，包括运营、租赁或剥离，已收到多份收购意向，正在评估相关机会 [11][12][13] - 美国资源公司将专注于高价值机会，利用资产出售和特许权使用费产生的现金，扩大在自然资源行业的资产基础，收购高价值、关键和稀有矿产资产，为ReElement Technologies提供原料 [32] 行业竞争 - 行业正在推动整合，如Cleveland-Cliffs出价72.5亿美元收购美国钢铁公司，公司认为自身拥有的资产使其处于有利地位 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前业务处于有利地位，能够以具有成本竞争力的方式为国内市场提供关键矿物精炼服务，采用最环保和可持续的方法 [18] - 全球冶金碳市场短期瓶颈和物流问题正在解决，预计碳价格在短期、中期和长期内将相应回升，公司计划近期重启Carnegie矿山的采矿作业 [20][21] - ReElement Technologies具有巨大的战略机遇，公司相信其创新的精炼技术能够使美国在电气化经济中具有竞争力，未来有望发展成为数十亿美元的业务 [23][31] 其他重要信息 - 公司赞助的特殊目的收购公司（SPAC）AMAO计划与Royalty Management Corporation合并，AMAO已向SEC提交Form S - 4注册声明及修正案，预计6月提交更新后的S - 4，合并后美国资源公司将继续持有股份并适时变现 [13][14][15] - 公司所有超过联邦存款保险公司（FDIC）限额的多余现金都存放在美国前两大银行 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：碳业务收入减少，暂停或放缓生产是否会对资产造成损害，以及近期碳资产相关意向书出现的原因 - 公司认为暂停生产不会对资产造成损害，选择暂停生产是为了避免不必要的库存扩张风险，专注于价值创造举措，如ReElement Technologies的发展、免税债券的发行和碳资产的潜在剥离等 [35][36] - 碳资产相关意向书的出现，一方面是因为免税债券的发行使公司碳平台受到更多关注，另一方面是市场上生产者寻求供应链弹性和垂直整合的宏观趋势所致 [39][40] 问题2：锂制造废料的定义 - 锂制造废料是指电池制造过程中产生的废料，如阴极材料喷涂、裁剪过程中的废料，目前估计电池制造过程中的废料约占20%，公司能够将这些废料回收成高纯度形式，具有战略优势 [44][46][47] 问题3：一批来自非洲的锂辉石矿的处理时间，以及是否会开启向锂矿公司的营销 - 处理时间难以预测，公司从技术、成本结构和纯度角度看，处理锂辉石矿与处理其他锂原料相似，公司已规划好处理流程，短期内有望公布相关里程碑，目前公司正在海外拓展锂原料供应伙伴关系，展示了其提纯锂矿的技术优势 [51][52] 问题4：ReElement业务和碳资产的收入建模，以及怀俄明县业务何时能有可观的启动 - 公司认为市场对碳资产有一定价值认可，正在认真考虑各种剥离选项，只会做出符合股东最佳利益的决策 [54] - 怀俄明县的早期开发已经开始，预计明年某个时候可以开始进行开发生产 [56] 问题5：ReElement业务或锂业务何时能开始产生收入 - 目前美国国内相关基础设施正在建设中，生产规模较小，公司继续储备产品、运行试点项目，将提纯产品展示给潜在合作伙伴，认为建立稳固的商业伙伴关系比短期内投放少量产品更有价值 [58][59] 问题6：公司设施的产能和选址情况 - Noblesville, Indiana工厂正在运营，作为研发中心也有不错的产量；Marion, Indiana的42英亩园区正在建设，初期建成后每年可生产2000吨纯稀土氧化物、5000吨高纯碳酸锂，以及相当于3000 - 3500吨镍钴硫酸盐混合物的回收NMC化学物质；同时正在推进肯塔基州东部的锂预处理项目 [61][62] 问题7：本季度煤炭销售和加工成本上升但销售额下降的原因，以及今年是否进行了股票回购 - 煤炭销售和加工成本上升是库存成本确认的时间问题，预计下个季度会趋于平稳 [65] - 公司在2022年底进行了股票回购，但2023年尚未披露或进行股票回购 [66] 问题8：公司有资产收购意向书显示价值较高，但股价却下跌，为何不进行股票回购，以及为何要同时分拆美国碳业务和ReElement Technologies - 公司战略委员会认为每个运营业务都应成为独立的上市公司，分拆后美国资源公司仍将作为纳斯达克上市公司，具有更大的灵活性来执行其他机会 [69] - 分拆美国碳业务和ReElement Technologies是为了更好地进行资本配置、体现不同业务在公开市场的不同估值倍数，以及从运营和治理角度进行分离，以提取价值 [70] 问题9：公司能否获得足够的电池用于业务 - 公司目前正在探索锂辉石矿的供应机会，这有助于弥补电池回收市场在电池报废量达到一定规模之前的原料缺口，因为目前美国国内制造废料的供应尚未大量出现 [73] 问题10：ReElement Technologies分拆的进展情况 - 公司宣布分拆计划有战略考虑，包括吸引特定投资组合经理、发展商业伙伴关系和获取政府激励或赠款机会等 [75] - 目前正在与SEC进行讨论，希望在确保股东和战略价值最大化的前提下推进分拆，速度不是首要目标 [77][78] 问题11：磁体领域是否有新的合作进展 - 公司在磁体领域有强大的试点项目正在进行中，从大型制造商和汽车原始设备制造商（OEM）获取各种原料，展示了技术的有效性，但尚未达到可以公开宣布合作方的阶段，正在取得进展 [79] 问题12：碳资产意向书是否有时间框架，以及在此期间如何推进Carnegie矿山重启和怀俄明县业务启动 - 公司不会只依赖一种路径，会在推进怀俄明县开发和Carnegie矿山重启的同时，探索资产剥离等其他替代途径，同时也在努力拓宽客户基础 [82]