财务数据和关键指标变化 - 2019年上半年总营收4.795亿元人民币(约7000万美元),较2018年同期的5.777亿元人民币下降17% [8] - 毛利润2.746亿元人民币(约4000万美元),同比增长16.3%;毛利率从2018年同期的40.9%扩大至57.3% [8] - 净利润7330万元人民币(约1070万美元),同比增长492%;剔除2990万元人民币的股份支付费用后,调整后净利润同比增长218%至1.032亿元人民币 [8][20] - 2019年上半年总运营费用从2018年同期的1.869亿元人民币增至2.186亿元人民币;销售和营销费用同比下降17.6%至4220万元人民币;一般和行政费用从9660万元人民币增至1.312亿元人民币;研发费用从3910万元人民币增至4510万元人民币 [19][20] - 运营利润为5600万元人民币,2018年同期为4920万元人民币 [20] - 归属于普通股股东的净利润为7330万元人民币,2018年同期为2080万元人民币;2019年上半年摊薄后GAAP和非GAAP普通股净收入分别为0.26元和0.36元 [21] - 截至2019年6月30日,现金及现金等价物、受限现金和短期投资合计7.3亿元人民币,2018年12月31日为7.1亿元人民币;总净融资应收款从2018年底的7.61亿元人民币降至6.463亿元人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 技术服务业务 - 技术服务收入占总营收的80%,从2018年同期的3.997亿元人民币降至3.838亿元人民币,下降4%,主要因2019年上半年贷款发起量减少 [16] 分期服务业务 - 分期服务收入占总营收的17.1%,从2018年同期的1.699亿元人民币降至8200万元人民币,下降51.7%,主要因账面上分期贷款量减少,也是公司向轻资产模式转型战略的一部分 [16][17] 财富管理服务业务 - 财富管理服务收入从2018年同期的810万元人民币增至1370万元人民币,增长69.4%,主要得益于财富管理服务的发展和拓展,特别是保险解决方案 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年上半年促成的新贷款总额为70亿元人民币,较去年同期有所下降;非P2P金融合作伙伴提供资金的贷款量同比增长36%,与积木盒子或P2P合作促成的贷款量下降60%;非P2P或积木盒子等金融机构提供资金的新贷款占总贷款量的比例增至70% [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是减少对积木盒子的依赖,拓展金融机构合作伙伴,调整产品以满足各类金融机构的需求,利用新获得或投资的贷款牌照与商业伙伴和金融机构开展合作 [7] - 未来将继续专注数字贷款业务,加强对金融合作伙伴的服务,利用自有金融牌照打造更好的生态系统 [9] - 与行业先驱合作,扩大在旅游、移动设备、教育等消费行业的服务,提升产品竞争力 [9][10] - 计划提高服务的灵活性和多样性,通过贷款牌照等策略推动与金融合作伙伴的合作,增加收入 [12] - 积极向金融合作伙伴推销领先的贷款服务平台和增值解决方案,建立新合作、巩固现有合作并增强客户粘性 [13] - 中国金融科技市场机遇与监管审查并存,公司将进行调整以适应环境,认为长期可持续性比短期盈利能力更重要 [15] - 行业竞争方面,中国金融科技贷款行业参与者数量较行业繁荣时期减少,公司核心竞争优势在于具备金融服务、技术和客户服务三种能力的组合 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国金融科技贷款行业增长不如几年前显著,但整体零售贷款市场仍较大,行业将向更广泛的借款人群体拓展,公司有很大的增长空间 [25] - 市场竞争不是问题,关键在于业务模式的可持续性、风险管理能力和合规性,公司有信心实现可持续收入增长 [27][28][15] - 下半年将更好地定位自身,利用现有基础设施抓住业务机会,注重长期可持续发展 [39] 其他重要信息 - 公司董事长兼代理首席执行官Allen Dong在William Wei病假期间履行职责,祝愿其早日康复 [5] - 会议包含前瞻性陈述,受已知和未知风险、不确定性等因素影响,公司不承担更新前瞻性陈述的义务,除非法律要求 [3] - 公司将讨论非GAAP指标,这些指标应结合GAAP指标综合看待,且不同公司对非GAAP指标的定义可能不同 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国金融科技贷款市场增长不如几年前,对公司业务有何影响,该市场的未来方向如何? - 中国金融科技贷款行业增长受限是结构问题,现有领先公司多专注特定领域,但整体零售贷款市场仍大,行业将向更广泛借款人群体拓展,公司将构建多元化借款人组合,仍有很大增长空间 [25] 问题2: 中国有多个贷款业务,品钛的比较优势是什么? - 市场参与者数量较行业繁荣时期减少,竞争不是公司增长的问题,关键在于业务模式的可持续性、风险管理能力和合规性;公司的核心竞争优势在于具备金融服务、技术和客户服务三种能力的组合 [27][28] 问题3: 品钛核心业务的下一步计划是什么,如何在市场中实现增长? - 短期内公司将专注贷款解决方案,通过与第三方合作或利用自有贷款牌照促成更多贷款,逐步提升在财富管理和保险等相关领域的能力,中短期内低利润率业务优先级较低 [30] 问题4: 随着来自金融机构的贷款比例增加,引入的新金融机构类型有哪些,担保模式与无担保贷款的收益率如何比较,资产质量展望如何,对今年下半年的增长有何预期,公司使用小额贷款牌照和保理牌照的模式与同行有何不同? - 公司合作的金融机构包括银行、信托公司、小额贷款公司、消费金融公司等;收益率问题由CFO Steven Sim解答,他表示公司在服务业务和金融合作伙伴时有一定的利润率杠杆,收益率情况良好;资产质量方面,市场逾期率存在波动,公司将优化资产组合,向优质和次优质客户倾斜;下半年公司将注重可持续发展,有很多业务机会;小额贷款牌照全国线上可用,可直接放贷、从金融机构获取杠杆,也是资产证券化的理想工具 [34][35][38][39][40] 问题5: 小额贷款牌照的最大杠杆率是多少,资产证券化是否受杠杆率和披露比率限制? - 小额贷款牌照的杠杆率受资产质量和与监管机构的沟通情况影响,2 - 3倍资本较为合理;资产证券化分表内和表外,表外证券化若小额贷款牌照不提供信用担保,第三方担保商会愿意承接优质消费金融贷款,这部分杠杆不受限制 [42][43] 问题6: 许多金融科技公司向2B业务转型,品钛转型的原因是什么,未来将采取哪些行动支持收入增长? - 很多金融科技公司作为初创企业,在流量和资金方面不具优势,与商业伙伴或金融机构合作是必然选择;品钛从成立之初就注重帮助金融机构和商业伙伴提高效率和用户体验,将利用现有机构的资金和流量,通过自身能力创造价值 [46][47]
PINTEC(PT) - 2019 Q2 - Earnings Call Transcript