财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额3.14亿美元，较去年同期的2.3亿美元增长37%，排除Precoat Metals贡献的4400万美元，销售额仍比上一年增长约18% [15] - 毛利润率提高170个基点，本季度为25.9%，去年同期为25.2% [16] - 第一季度运营收入4000万美元，较去年同期的3100万美元增长30%，运营利润率为12.7%，比去年低70个基点，排除交易相关支出后，运营利润率为16.7%，比去年同期高330个基点 [16][17] - 报告净收入2410万美元，比去年第一季度的2230万美元高7.8%，调整后净收入为3590万美元，比去年第一季度高61% [17] - 报告每股收益为0.96美元，比去年第一季度的0.88美元高9.1%，调整后每股收益较上一年增长51% [17] - 本季度利息支出750万美元，比去年第一季度的170万美元高580万美元，预计收购将带来显著收益，抵消更高的利息成本 [18] - 第一季度所得税费用均为760万美元，有效税率为23.9%，比去年第一季度的25.5%提高160个基点 [18] - 本季度运营现金流增长110%，达到2330万美元，去年第一季度为1110万美元 [18] - 资本支出780万美元，与去年第一季度的750万美元相当，预计本财年资本投资4000 - 5000万美元 [19] - 本季度宣布并支付股息420万美元，未回购股票 [19] - 第一季度末杠杆率为4.7倍，低于2022年12个月的预期杠杆率 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 AZZ Metal Coatings - 销售额近1.61亿美元，创历史新高，有机销售额较去年第一季度增长超20%，运营利润率近28%，运营收入超4400万美元，增长41% [10][11] Infrastructure Solutions - 营收1.1亿美元，运营收入增长超33%，达到1290万美元，积压订单持续增长，电气平台订单强劲 [10][12][13] Precoat Metals - 加入公司两周贡献销售额4400万美元，第一季度按预估基础计算，销售额同比增长近40%，达到2.37亿美元，运营收入增长57%，超4600万美元，利润率19%，EBITDA为5400万美元，增长超40%，利润率22.8% [10][12] 各个市场数据和关键指标变化 - Metal Coatings的传统业务在公用事业、输配电、建筑和可再生能源（特别是太阳能）市场需求强劲 [36] - Precoat Metals在商业、工业、建筑和集装箱市场需求良好，这两个市场约占其业务量的一半 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为以金属涂层为主的公司，收购Precoat Metals并将其作为一个业务部门，预计第二季度超75%的收入将来自金属涂层业务 [8] - 出售Infrastructure Solutions 60%的多数股权给Fernweh Group LLC，预计获得2.28亿美元现金，以减少债务，同时拥有持续的股权收入和潜在现金股息 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链延迟、劳动力短缺和新冠疫情等挑战，公司业务仍表现出色，各业务部门积极应对市场挑战，取得良好运营成果 [10][11][12][23][24] - 预计第二季度销售额在4.8 - 5.1亿美元之间，EBITDA在9000 - 1.1亿美元之间 [25] - AZZ Metal Coatings和AZZ Precoat Metals在以往经济衰退期间表现出较强的韧性，约75%的成本为可变成本，必要时可迅速削减成本 [25] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成Precoat Metals收购，通过新信贷安排为收购提供资金，显著改变了债务结构 [15] - 公司正在进行购买会计评估，预计未来摊销费用将增加，利息费用也会因新债务和更高的杠杆率而上升 [20] - 公司与花旗银行、富国银行等合作建立新信贷安排，包括4亿美元的5年期循环信贷额度、13亿美元的7年期定期贷款B和2.4亿美元的8年期黑石6%次级票据，预计在年度股东大会后转换为优先股 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: Precoat Metals收入贡献的可持续性及当前订单情况 - 第一季度和第二季度通常是建筑旺季，与镀锌业务类似，Precoat Metals持有大量客户的钢铁和铝库存，为未来提供稳定机会，公司正在增加空间以容纳这些库存，对第二季度前景乐观 [27][28] 问题: Metal Coatings业务转嫁锌价的能力及未来定价环境 - 公司通过数字化镀锌、客户服务和设施网络提供价值定价，尽管锌价下跌，但其他成本上升，公司能够转嫁价格并持续提价，目前已从附加费转向整体价格调整 [29][30] 问题: 持有IS业务股份的利润率驱动因素及可持续性 - 电气项目因供应商组件交付周期长，客户提前预订项目，使公司能够灵活生产，提高利润率，且这种情况预计可持续，工业方面第三季度表现良好，成本削减使利润率更可持续，Fernweh的专业知识有望进一步提升利润率 [31][32][33] 问题: Metal Coatings和Precoat Metals终端市场趋势，以及高利率对商业和住宅市场的影响 - Metal Coatings传统业务在公用事业、输配电、建筑和可再生能源市场需求强劲，Precoat Metals在商业、工业、建筑和集装箱市场需求良好，公司利息成本虽会上升，但现金流可覆盖，对融资情况有清晰认识 [35][36][38] 问题: 收购后预计的更高摊销费用在调整后每股收益中的处理方式 - 公司仍在评估购买会计，会在调整基础或收益报告中突出该成本，因其数额较大且与以往不同 [39][40] 问题: 目前16亿美元债务的利率及美联储加息75个基点后的利率变化 - 目前利率约为5.5%，黑石股权部分为6%，定期贷款B约为5.5%，若美联储加息75个基点，利率也会相应上升 [42] 问题: 太阳能市场是否因关税问题而下滑 - 尽管存在关税可能性，但太阳能市场所需的钢铁制造和镀锌需求仍在，年初的面板短缺问题已基本缓解，市场前景乐观 [43][45] 问题: Precoat业务转嫁更高油漆成本是否有延迟 - 没有延迟，客户受到油漆供应商提价影响时，Precoat能迅速转嫁成本，因为油漆通常由客户指定 [46][47] 问题: 财务报表中Precoat贡献的 - 670万美元及与本季度900万美元贡献的差异 - - 670万美元是为了比较传统业务而剔除的数据，900万美元是EBITDA，差异是GAAP EBITDA和调整后EBITDA的区别 [49][50][51] 问题: 采购锌的问题、当前锌库存及可维持时间 - 主要是区域供应问题，LME仓库库存耗尽，巴西冶炼厂也有影响，公司保持锌锅满仓，并在部分工厂储备锌锭，可在各地点调配，确保锌锅正常运行 [52][53] 问题: 是否考虑大量购买并持有锌 - 公司通常不大量采购库存，但鉴于锌价快速下跌，会根据各工厂情况和可用性采购，会与银行顾问讨论，不排除这种可能性，但目前仍在观察 [54][55][56] 问题: 是否有终端市场客户需求开始减弱的情况 - Metal Coatings和Precoat Metals业务均未发现特定终端市场需求放缓的情况 [57][58] 问题: Fernweh对Infrastructure Solutions业务的投资想法及公司是否承担40%的未来增长投资 - Fernweh可带来流程优化、产能规划等专业知识，公司会根据具体情况决定是否投资，不排除重大投资需决策的情况，公司拥有董事会席位，期待相关机会 [60][61][62] 问题: 黑石可转换债券在股东批准后是否本周转换为优先股 - 预计在明天的股东大会上获得批准，若批准，将在5 - 7天内进行转换 [63][64]