财务数据和关键指标变化 - 第三季度净投资收入约330万美元，即每股0.46美元，较上一季度增长7% [12] - 2022年前九个月净投资收入较2021年同期增长约17%，远高于美国公布的通胀率 [13] - 第三季度公司每股收益超过每股0.39美元的股息，分别为0.07美元、0.03美元和0.04美元 [13] - 季度末净资产价值为每股20.74美元，较上一季度下降0.20美元，降幅不到1% [14] - 截至9月30日，投资组合的估计年化收益率为11.85%，较上季度末上升174个基点 [16] - 季度末投资组合总资产约2.123亿美元，投资组合为1.932亿美元 [16] - 季度末股息收益率约为9%，截至当日约为9.2% [25] - 第三季度毛收入约530万美元，即每股0.75美元；总费用200万美元，即每股0.29美元 [22] - 第三季度净实现资本收益约470万美元，即每股0.65美元 [23] - 第三季度投资和外汇交易的净未实现折旧变化约为660万美元，即每股0.92美元 [23] - 9月30日，公司从信贷安排中提取了6230万美元，占总资产的29% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度公司在四笔监管资本交易中投资了1790万美元，这些证券在一级市场购买，有效加权平均票面利率为13.7%，到期收益率为14.9% [15] - 第三季度出售约1040万美元社区银行资产和约450万美元监管资本部分还款，获得1490万美元收益 [15] - 第三季度行业监管资本发起量稳定，估计发行量为30 - 35亿美元，使2022年迄今发行量达到约70 - 85亿美元 [18] - 第三季度社区银行新发行市场相对平静，二级市场更具吸引力，利率从2021年的3% - 4%升至6% - 7% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度股票和信贷市场持续波动，多数主要指数下跌，通胀和全球衰退担忧加剧 [5] - 第三季度美联储将联邦基金目标利率上调275个基点，季度末又上调75个基点，今年累计上调375个基点，并暗示2023年可能进一步加息 [5] - 第三季度新发行利差较2022年初扩大约150 - 200个基点 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续优先考虑风险缓解和信贷质量，在为投资组合寻求新投资和管理现有投资时采取保守方法 [7] - 公司利用关联公司ArrowMark Partners的资源进行尽职调查，受益于跨资产类别的运营资源和研究专业知识 [8] - 公司认为监管资本资产类别具有独特投资价值，社区银行投资的底层信贷状况良好 [14] - 公司将谨慎部署可投资现金，抓住市场波动机会，在二级市场购买折价资产 [16] - 公司认为自己是唯一提供监管资本投资机会的上市公司，其战略和9.2%的股票收益率为投资者提供了卓越价值 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于持续的通胀压力和对紧张劳动力市场的特别关注，预计美联储将继续加息，经济增长将放缓 [6] - 公司认为其经过时间考验的投资组合监控流程能够更好地应对信贷担忧，审慎管理净资产价值 [7] - 公司认为银行业在近期潜在经济放缓中总体具有韧性，保守投资和持续投资组合监控可在挑战性市场中实现有吸引力的回报 [10] - 公司认为利率上升对投资组合有益，约83%的投资为浮动利率资产，可提供通胀对冲 [10] - 公司认为监管资本资产类别有望在2022年达到2021年的发行水平，成为大型全球银行核心资产负债表管理工具 [18] - 公司认为在当前波动时期，凭借浮动利率监管资本和固定收益社区银行投资的战略组合，有望实现卓越财务业绩 [21] 其他重要信息 - 会议中部分陈述可能为前瞻性陈述，基于管理层当前预期，存在重大风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [2] - 公司第四季度股息将由董事会在12月宣布，可能包括基金的年度税收分配，最终分配金额将取决于第四季度基金表现等因素 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议未设置问答环节。