财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度销售额为1.59亿美元，较2022年第三季度的1.78亿美元有所下降，减少的1900万美元中，840万美元归因于2023年季度加急费收入的减少 [8] - 毛利润率连续八个季度同比增长，2023年第三季度达到35%，而去年同期为29% [8] - 截至9月30日，订单积压总额为4.08亿美元，目前积压水平仍代表约2.5个季度的销售额，预计未来季度积压水平将随着交货时间的正常化而进一步下降 [11] - 2023年第三季度的订单出货比从2023年第二季度的0.6提高到0.8 [11] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为2370万美元，占销售额的14.9%，高于去年第三季度的2220万美元或12.5%，主要与2023年季度较高的工资和福利有关，部分被较低的销售佣金抵消 [11] - 季度末现金余额为1.002亿美元，而去年年底为7030万美元；2023年前九个月经营活动产生的现金流为8140万美元，资本支出为970万美元，自由现金流为7170万美元，比2022年同期改善5330万美元 [12] - 库存水平较去年年底减少2930万美元，2023年第三季度库存周转率从去年年底的2.6次提高到2.9次 [12] - 2023年第三季度经营活动产生的现金流为4080万美元，转化为自由现金流3820万美元；未偿还债务余额仍为6000万美元，通过掉期协议在2026年前有效固定利率为2.5% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 电源解决方案和保护业务 - 2023年第三季度销售额为7490万美元，较去年第三季度下降2.1%，加急费收入减少800万美元，主要被服务于网络终端市场的前端电源产品的较高需求所抵消 [9] - 该业务的eMobility产品销售依然强劲，有助于抵消电路保护和分销销售的下降 [9] - 2023年第三季度毛利率为41.7%，较2022年第三季度提高930个基点，主要受产品组合有利转变、成本降低努力和有利外汇因素的推动 [9] 连接解决方案业务 - 2023年第三季度销售额为5180万美元，较去年第三季度增长3%，在国防和航空航天领域持续表现强劲 [10] - 2023年第三季度毛利率为35.8%，高于2022年第三季度的26.1% [10] 磁性解决方案业务 - 2023年第三季度销售额为3200万美元，较去年第三季度下降37.2% [10] - 2023年第三季度毛利率为22%，而去年同期为30.4% [10] - 2023年第三季度从中国新的BTX工厂发货690万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业航空终端市场2023年第三季度的预订量为1570万美元，创该终端市场季度新高；第三季度销售额为1130万美元，较第二季度的1590万美元有所下降 [11][29] - 铁路业务2023年第三季度销售额为640万美元，占电源业务的约9% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取多管齐下和平衡的业务方式，优先与重视产品质量和技术而非仅关注价格的客户合作，放弃低于毛利率要求的销售，使工程师专注于更优质的设计，并为新兴市场腾出工厂空间 [4][5][6] - 2023年公司内部模式注重创造更好的价值，涵盖人力资源、财务、产品开发、业务发展、采购和制造等各个领域 [6] - 公司集体行动提高了盈利能力和现金生成能力，使公司有财务灵活性探索各种增长和资本适应战略，包括潜在的股票回购、评估收购和其他支持未来增长的战略举措 [6] - 公司持续挑战全球工厂提高生产力和控制成本，并致力于优化材料采购以实现更高的节约 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩感到满意，将继续执行增长和战略提升盈利能力的计划 [4] - 分销渠道库存水平仍然较高，影响了新订单，但也有一些增长亮点；供应链方面，被动组件供应有所缓解，但IC方面交货时间仍然较长 [5][15][16] - 展望第四季度，公司预计销售额在1.46亿 - 1.54亿美元之间，毛利率与2023年第三季度大致相当，预计渠道库存问题还将持续约两个季度才能恢复正常 [15] - 公司认为自己正处于持续增长和改进的旅程中，正在建立一个更健康、更专注于追求增长和卓越运营的组织 [16] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性声明基于公司当前预期，实际结果可能因多种风险和不确定因素与预期有重大差异，相关风险在昨日收盘后发布的新闻稿和提交给美国证券交易委员会的文件中进行了总结 [2][3] - 会议可能会讨论非GAAP结果，GAAP结果与非GAAP结果的对账已包含在新闻稿中，新闻稿和SEC文件可在公司网站的投资者关系板块获取 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何部署资金，是否有并购计划 - 本季度公司现金有所增加，内部资本支出预计将接近去年的两倍；公司一直在寻找并购机会，虽然目前并购市场因全球形势有所放缓，但相信情况会改变，公司会寻找长期投资业务未来的方式，并不断改进资本配置策略 [17][18] 问题2: eMobility业务是否有特定的增长亮点，供应链是否受到通胀影响 - 通胀是行业普遍面临的问题，公司通过自动化、精简流程和工厂整合等方式来管理通胀影响；eMobility业务整体是一个良好的终端市场，涵盖从初创企业到知名企业的多元化客户，但客户层面存在一些挑战，总体上公司对该市场持乐观态度 [19][20] 问题3: eMobility业务收入今年是否还能翻倍 - 去年eMobility业务前九个月销售额约为2000万美元，今年前九个月为2200万美元，按此速度今年不太可能翻倍，但已超过去年全年销售额；今年早些时候产品交付存在一些挑战，预计第四季度会有不错的表现，但达不到翻倍水平 [23][24] 问题4: 公司有机收入增长情况如何 - 过去24个月由于交货时间长，公司定价策略未受价格上涨影响，但随着交货时间缩短，未来情况可能改变；目前大部分影响来自PBB业务 [25][26] 问题5: 工厂整合效益在2024年将如何体现 - 工厂整合采用分阶段推进的方式，第二季度开始初见成效，第三季度更为明显，预计第四季度会更多；可能会有一些成本延续到明年第一季度，但总体上预计2023年基本完成，明年将全面受益 [26] 问题6: 公司放弃的低利润业务规模有多大 - 上一季度提到约有900万美元的业务，但这更多是在订单层面进行评估和决策，根据订单报价情况决定是否承接，并非大规模放弃业务 [28] 问题7: 商业航空业务第三季度的销售额是多少 - 商业航空业务第二季度销售额为1590万美元，第三季度降至1130万美元，但第三季度预订量创历史新高，订单和发货模式可能较为波动，总体对该市场前景持乐观态度 [29][31] 问题8: 客户和分销渠道的库存情况如何，磁性业务库存调整是否见底，电源解决方案和保护业务何时恢复增长 - 电源解决方案和保护业务中的电路保护业务主要通过分销渠道销售，目前分销商如Arrow、Avnet、Digikey和Mouser仍需消化库存，预计到明年第一季度或第二季度中期库存将基本清理完毕，订单流程将恢复正常；历史上第二和第三季度是旺季，第一季度最弱，第四季度居中 [32][34] 问题9: 35%的毛利率是否可持续 - 公司认为业务仍有成本改进空间，磁性业务销售额虽环比上升但毛利率仍较低，预计会有所改善；尽管电源和连接业务存在一些疲软，但综合成本控制和业务复苏情况，预计毛利率在总体上是可持续的 [35] 问题10: 铁路业务的机会和产品应用情况如何 - 铁路业务是公司经营了40多年的优质业务，全球尤其是欧洲和亚洲对铁路应用的投资增加，公司自2021年或2022年初开始重新分配资源专注该市场，已看到订单增加的好处；公司产品主要应用于客运铁路，包括照明、信号等多个领域 [36][37]