财务数据和关键指标变化 - 第四季度整体收入增长14.5%至5.3亿美元，调整后运营收入5600万美元（占收入的10.5%），较2021年第四季度增长19%，调整后EBITDA为9100万美元（占收入的17%），较上年增长15% [23] - 2022年全年收入20亿美元，增长15%，调整后每股收益2.60美元，较2021年增长31% [19] - 第四季度经营现金流为5700万美元，2021年同期为4200万美元，在收购上投资2300万美元，2021年第四季度为5100万美元，偿还循环信贷额度2900万美元，年末现金3600万美元，净债务与EBITDA的杠杆比率为3.2倍 [48] - 预计2023年全年收入在23亿 - 24亿美元之间，营收增长14% - 19%，调整后每股收益在2.80 - 3美元之间，增长约8% - 15% [22][25] - 预计2023年第一季度全服务业务增长15% - 20%，备用护理业务增长10% - 12%，教育咨询业务增长5% - 10% [49] - 预计2023年利息费用比2022年增加约1200万美元，有效税率提高200个基点至28%，ARPA政府资助计划支持预计减少约3000万美元，这三项因素预计对全年增长造成约0.60 - 0.65美元/股的不利影响 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 全服务儿童保育业务 - 第四季度收入增长15%至3.88亿美元，新增3个有机中心 [19] - 全年来看，像店同比中心实现中个位数的同比招生增长，美国同比招生增长6%，婴儿和幼儿年龄组增长10%，学前班项目为低个位数增长 [7] - 第四季度调整后运营收入为1200万美元，较上季度增加500万美元，主要受同比招生增加和成本效率提高推动，但教师薪酬投资和国际业务代理人员配置成本的影响部分抵消了这一改善 [47] 备用护理业务 - 第四季度收入增长15%至1.08亿美元，传统使用和独特用户同比显著增长，运营收入3300万美元，占相关收入的30% [24][44] 教育咨询业务 - 第四季度收入增长11%至3300万美元，推出了多个新客户，College Coach和EdAssist的参与度和活动水平良好 [9][24] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 招生同比增长6%，婴儿和幼儿年龄组增长10%，学前班项目为低个位数增长，大城市中心的招生持续恢复，高端医疗和工业客户的入住率最高，消费能源和科技客户中心的招生增长较快 [7] 英国和荷兰市场 - 招生略有增长，但合格员工短缺和使用灵活及代理员工的近期劳动力成本较高，限制了服务能力，英国市场还受到通胀和宏观经济动态的影响 [8] 澳大利亚市场 - 中心平均入住率超过70%，但由于劳动力限制，进一步的招生增长放缓 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年收购了澳大利亚的Only About Children，为在新市场的进一步增长和扩张提供机会 [18] - 拓展客户基础，深化与客户合作伙伴的关系，目前拥有超过1400个雇主客户，三分之一的客户购买了不止一项服务 [18] - 致力于数字化转型，2022年重新推出My Bright Day应用程序，升级BackUp Care的预订引擎，My Bright Horizons已推广到超过三分之二的客户 [5] - 多元化和创新产品，如将Steve & Kate's Camps扩展到15个以上新社区，引入宠物护理作为备用护理的用例，扩展债务免费学位和直接建设项目 [6] - 2023年将继续推动One Bright Horizons愿景，专注于在客户和用户层面统一和扩展产品的价值和影响 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年行业面临诸多挑战，包括中心临时关闭、人员配置混乱和新冠病毒变异等，但公司在2022年取得了显著进展，为2023年及以后奠定了良好基础 [4][16] - 公司认为业务具有较强的抗衰退能力，当前市场供应受限，即使在宏观经济困难时期，也有能力保持较好的表现 [103] - 随着招生的恢复，公司将继续进行适度的价格调整，同时预计ARPA计划结束后市场将出现整合，为公司带来机会 [75] 其他重要信息 - 公司人员流动率在2022年恢复到疫情前水平，前员工回流增加，招聘方面也取得了进展，潜在教师的咨询和申请有所增加 [5][43] - 公司在第四季度对部分中心进行了约1400万美元的减值处理，涉及中心关闭或业绩大幅收缩 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023年全年指引中，全服务业务增长15% - 20%的构成以及并购贡献和利用率情况如何？ - 全服务业务全年预计中高个位数招生增长，约6% - 8%，收购贡献主要来自Only About Children交易，约7000 - 7500万美元 [31] 问题2：增加备用护理的额外服务（如宠物护理、营地服务）是否会提高其增长率？ - 目标是让过去几年新增的客户成熟，并继续增加新客户，拓展用例将补充核心传统用例，客户和员工重视这些额外服务，但由于业务规模增大，仍聚焦于10% - 15%的增长率 [32] 问题3：招生增长转化为入住率的情况如何，以及劳动力对入住率的限制程度和未来劳动力表现预期？ - 整体入住率预计平均在60% - 65%，劳动力仍为招生的首要挑战，目前约20% - 30%的中心仍存在一定限制，但人员保留率已恢复到疫情前水平，新教师申请增加 [36][37][38] 问题4：2023年和第一季度指引中隐含的调整后运营利润率是多少，第四季度全服务业务调整后运营利润率与报告值差异的原因是什么？ - 全年备用护理业务利润率目标在25% - 30%，咨询业务在20% - 30%，全服务业务预计在低个位数到中个位数；第一季度备用护理业务利润率在20% - 25%，全服务业务接近盈亏平衡；第四季度调整涉及中心减值和网络安全事件相关费用 [40][59][86] 问题5：价格增长与工资增长的情况如何，以及缓解人员配置限制的其他措施？ - 平均价格增长在6% - 7%，工资增长高个位数到10%，公司通过改善候选人体验和入职流程来吸引和留住员工 [62][63] 问题6：如何评估全服务业务中表现不佳的中心，以及备用护理业务中全服务客户和备用护理客户的重叠情况？ - 表现不佳的中心招生、咨询和人员配置情况有所改善，ARPA计划结束后市场可能整合，公司有能力从中受益；约30%的全服务客户也使用备用护理服务 [68][70] 问题7：全服务业务中入住率低于40%的中心对盈利能力的影响，以及学费价格增长能否持续超过成本通胀，和实现8% - 10%利润率的路径？ - 入住率低于40%的中心目前亏损，但预计到年底约一半将改善；公司认为随着招生恢复和市场供应收缩，有定价权，ARPA计划结束后的市场整合也将带来机会 [74][75] 问题8：新客户签约是否意味着中心已开业，以及新雇主赞助中心的预订趋势和管道情况？ - 新客户签约意味着中心已开业并运营；由于雇主关注员工 childcare 问题，新客户中心业务有良好的对话，但受经济不确定性影响，管道虽强但需考虑承诺实现时间 [77][110] 问题9：2023年底全服务业务的正常化利润率，以及备用护理业务第四季度利润率较低的原因？ - 预计全年全服务业务利润率将改善，年底ARPA资金结束的影响将被业绩改善抵消；备用护理业务受网络安全事件小干扰和供应商成本上升影响，但有定价权可缓解成本压力 [98][99] 问题10：公司对宏观环境的敏感性，国际业务的应对措施，以及宠物护理业务的进展？ - 宏观经济困难可能对吸引和留住教师有积极影响，公司业务抗衰退能力较强；国际业务在英国、荷兰和澳大利亚进行了工资投资，但劳动力短缺仍是挑战；宠物护理通过备用护理部门与第三方合作提供，作为雇主赞助的间歇性福利 [103][104][105] 问题11：1400万美元减值涉及的中心数量是多少？ - 未明确提及具体中心数量，减值涉及中心关闭或业绩大幅收缩 [59]