财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额增长11%，可比门店销售额增长4%，但低于公司计划和预期，主要受退税减少和天气转凉等外部不利因素影响 [29] - 第一季度毛利率为42.3%，较2022年第一季度的41%增加130个基点，主要因运费支出减少150个基点，抵消了商品利润率下降20个基点的影响 [9] - 第一季度产品采购成本为1.87亿美元，高于2022年第一季度的1.57亿美元，占销售额的比例增加60个基点，主要因采购和资产保护成本增加 [30] - 第一季度调整后SG&A为5.65亿美元，低于2022年的5.14亿美元，占销售额的比例下降20个基点，主要因门店相关成本降低 [30] - 第一季度调整后EBIT利润率为4.1%，较2022年第一季度提高100个基点，但低于指导区间下限，主要因销售额低于预期 [30] - 第一季度摊薄后每股收益为0.50美元，2022年第一季度为0.24美元；调整后摊薄每股收益为0.84美元，2022年第一季度为0.54美元 [10] - 第一季度末，可比门店的店内库存增长约10%，略高于计划；5月底，可比门店的店内库存与去年持平 [31] - 第一季度末，储备库存占库存的44%，去年为50%，但仍比2019年高约65% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度客流量略有上升，但3月中旬明显减速；转化率和每笔交易的商品数量增加，是第一季度可比销售额增长的主要驱动因素；平均销售价格（AUR）略有下降，反映公司扩大起始价格点的策略 [47] - 公司预计第二季度可比销售额增长2% - 4%，运营利润率将扩大10 - 50个基点，每股收益为0.35 - 0.45美元 [32] - 公司预计2023财年下半年可比门店销售额增长3% - 6%，EBIT利润率提高100 - 150个基点，每股收益在4.31 - 4.71美元之间，较去年增长27% - 39% [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进“Burlington 2.0”计划，包括商品采购、门店运营、供应链和房地产等方面的转型，以提高灵活性、敏捷性和效率，为消费者提供更高价值 [28] - 公司在商品采购方面实施“Merchandising 2.0”计划，扩大团队规模，引入和培养人才，投资开发新工具、系统和流程，以提升采购和规划能力 [8] - 公司计划今年开设70 - 80家净新店，并希望利用零售破产带来的机会，在2024年和2025年开设更多门店 [63][81] - 行业第一季度销售放缓可能导致第二季度促销活动增加，但公司认为促销活动将低于去年水平，且公司能够在竞争中表现良好，并已在第二季度指导中考虑了相关影响 [27][41] - 与其他大型折扣零售商相比，公司核心客户群体收入较低、年龄较轻、种族多元化、家庭规模较大且更倾向于城市地区；公司进入折扣行业较晚，系统和流程不够成熟，但认为折扣零售渠道未来将继续扩大市场份额，公司有机会实现销售和盈利增长 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到失望，但认为3月销售趋势疲软是由退税减少和复活节前天气转凉等外部因素导致，这些因素已过去 [13] - 公司认为专注于价值的策略正在发挥作用，对第二季度和全年业绩指导有信心，同时也看到一些潜在的积极因素，如促销活动减少、价值策略优化和油价下降等 [26][27] - 公司仍关注低收入客户的经济状况，认为退税减少对低收入消费者影响较大，但随着退税季节结束，影响将减弱；同时，油价下降可能成为积极因素 [36] - 公司认为目前折扣商品供应充足，但会控制采购过程，确保获得最佳交易 [45] 其他重要信息 - 会议提醒，本次电话会议未经明确许可不得转录、记录或广播，回放将持续至2023年6月1日；公司对第三方转录中的不准确内容不承担责任；会议言论和问答受版权保护 [2] - 会议提及，关于未来预期、事件、战略、目标、趋势或预计财务结果的言论存在风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险和不确定性在公司2022财年的10 - K报告和其他SEC文件中有描述 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对低收入消费者的持续担忧及是否看到改善迹象和消费降级客户的迹象 - 第一季度退税减少对低收入消费者影响大，但退税季节结束后影响将减弱；减少的食品券福利等不利因素影响较小；未来几个月油价较低可能成为积极因素 [36] - 从门店收入分布看，高收入地区门店表现优于其他门店，与历史模式相反，可能是消费降级的早期迹象；商品组合中，起始价格点和高价品牌商品表现强劲，中间价格点较弱，也可能是消费降级的迹象 [17][58] 问题: 第二季度运营利润率扩张低于预期的驱动因素及下半年利润率增长的驱动因素和信心 - 第二季度运营利润率杠杆主要来自商品利润率提高和运费降低，但也存在一些不利因素，如一次性费用和某些费用的时间安排，总计约50个基点 [38] - 下半年预计可比门店销售额增长3% - 6%，调整后EBIT利润率提高100 - 150个基点；预计下半年毛利率提高，包括商品利润率提高和运费降低，且第二季度的一次性费用在下半年不会出现，根据销售情况，下半年固定费用如租金将实现杠杆效应 [60] 问题: 第一季度零售销售趋势疲软是否会导致第二季度促销活动增加，以及对公司销售的影响 - 预计春季销售疲软将导致促销活动增加，但认为这是正常业务现象，公司能够在竞争中表现良好，并已在第二季度指导中考虑了相关影响；与去年相比，今年零售商库存状况更好，促销活动预计会减少且范围更窄，公司自身价值策略也更具优势 [41][62] 问题: 新店开业计划是否有更新，零售破产对房地产可用性的影响 - 公司计划今年开设90 - 100家新店，扣除搬迁和关闭的门店后，净新店数量为70 - 80家，计划未变 [63] - 零售破产可能会增加有吸引力的新店位置的可用性，公司有经验丰富的房地产团队，对加强新店管道有信心 [63][64] 问题: 折扣商品供应是否有收紧迹象 - 折扣商品供应仍然非常充足，与去年下半年相比，供应充足的驱动因素可能发生了变化；去年是因为供应商和零售商订单过多，今年可能是需求不足导致 [68] 问题: 对本季度业绩相对于其他主要折扣零售商的评估 - 公司核心客户群体与其他大型折扣零售商有所不同，公司进入折扣行业较晚，系统和流程不够成熟，但认为折扣零售渠道未来将继续扩大市场份额，公司有机会实现销售和盈利增长 [89] 问题: 商品采购策略和组织的变化及相关投资情况 - 公司在过去几个季度调整了商品组合策略，包括扩大起始价格点、关注知名品牌、将资金转移到趋势较好的业务、减少趋势较弱的业务等，取得了显著进展 [50] - 过去几年，公司商品采购团队规模扩大约50%，引入和培养了人才，并投资开发新工具、系统和流程，以支持“Merchandising 2.0”计划，提升采购和规划能力 [94] 问题: 储备库存低于去年是否需要担忧 - 与去年相比，第一季度可比门店库存增加，但与2019年相比下降约10%，库存周转更快 [52] - 储备库存水平下降主要是因为去年的收货延迟问题已解决，释放了储备容量；储备库存仍比疫情前高约65%，反映公司更注重折扣采购机会的战略转变 [52] 问题: 第一季度商品利润率仅下降20个基点的其他驱动因素 - 商品利润率低于去年和内部计划，主要因销售趋势变化导致 markdown 增加；但去年年初门店库存不足，markdown 水平人为降低；今年 markdown 水平虽高于去年，但远低于2019年，且库存周转仍比2019年快 [78] - 由于采购环境良好，公司实现了同比更高的加价，同时为客户提供了高价值商品 [99] 问题: 运费优势的其他信息及全年运费利润率回收情况 - 第一季度运费优势为150个基点，主要因外部运费率下降，特别是海运运费；与2019年第一季度相比，2022年第一季度运费支出高约270个基点，2023年第一季度已收复一半以上的不利影响 [100] - 全年预计运费将继续产生杠杆效应，上半年主要受益于海运运费率改善和附加费减少，下半年国内运费率改善将推动运费成本降低；公司还在优化运输流程，通过合同谈判，运费率略好于预期，并已纳入指导 [100] 问题: 对下半年指导的信心及销售和利润率的时间安排 - 对下半年销售指导有信心，主要基于第一季度可比销售额增长4%，若剔除退税影响可达5%；与去年相比，今年面临的促销活动和油价压力较小；公司已纠正去年提高零售价的错误，更注重价值策略 [106] - 下半年预计EBIT利润率提高100 - 150个基点，与上半年类似，预计毛利率提高，包括商品利润率提高和运费降低，且第二季度的一次性费用在下半年不会出现，根据销售情况，下半年固定费用如租金将实现杠杆效应 [107] 问题: 吸引年轻消费者的机会及拓展其他 demographics 的情况 - 公司一直以来在年轻客户群体中占比高于百货公司和其他折扣同行，年轻客户群体不仅是公司的核心优势，也是美国长期增长的细分市场 [112] - 为实现开设2000家门店的长期目标，公司需要在不同门店位置运营并吸引广泛的 demographics，正在通过定制商品组合来吸引更广泛的客户群体 [110]