财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1600万美元，较去年同期的1100万美元增长43.5%，毛利润从去年同期的570万美元增长52.0%至870万美元，毛利率从去年同期的51.1%提升至54.1% [4] - 2022年全年营收4800万美元，较上一年的4220万美元增长13.8% [5] - 2022年国际销售额增长570万美元（164%），经销商销售额增长160万美元（28.4%），亚马逊销售额增长460万美元（522.5%） [5] - 2022年全年毛利率为54.7%，与2021财年的54.3%基本持平 [12] - 2022年第四季度运营费用为870万美元，与去年同期的880万美元基本持平 [11] - 2022年全年运营费用从2021财年的2620万美元增至3370万美元，主要因营销支出增加330万美元、非现金股票薪酬费用增加230万美元以及可变销售费用因销量增加而增加120万美元 [86] - 2022财年净亏损790万美元，2021财年净亏损330万美元；非GAAP调整后EBITDA亏损100万美元，2021财年盈利130万美元 [87] - 剔除2021年第二季度900万美元的“汉尼蒂效应”销售影响后，2022年上半年销售额同比增长47%，全年销售额同比增长45%，过去四年复合年增长率达272% [84] - 2022年第四季度净亏损接近盈亏平衡，为10万美元（每股0.01美元），2021财年第四季度净亏损320万美元（每股0.14美元） [85] - 2022年应收账款余额为590万美元，较上一年年末余额增加430万美元，主要因第四季度国际销售额较大 [83] - 2022年使用190万美元现金收购Fox Labs进入自卫喷雾市场，年末无流动或长期债务 [83] - 2022年使用1750万美元现金回购220万股股票，平均价格为每股8.08美元 [89] - 2022年库存水平从2021年末的660万美元增至1550万美元，增加了880万美元 [89] - 2022财年结束时，资产负债表上现金余额为2010万美元，远低于2021年末的5640万美元 [88] - 排除长期股票薪酬和一次性遣散成本后，2022年非GAAP调整后EBITDA为140万美元，连续第二个财季实现正非GAAP调整后EBITDA [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Byrna网站销售额下降660万美元（20.9%），但国际销售、经销商销售和亚马逊销售均有增长 [5][82] - 2022年Byrna.com上47%的销售来自回头客，高于2021年的40%和2022年的24% [98] - 第四季度弹药和配件的销售占比从以往的约25%升至接近30% [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年Byrna.com的网络会话同比增长32%，若包括亚马逊DTC会话，总访问量同比增长75%，超过1100万次，其中超半数流量为新用户 [32] - 加拿大禁售手枪后，Byrna在加拿大的销售额增长两倍多；美国俄勒冈等州出台更严格枪支法律，公司认为这是长期趋势，将使Byrna受益 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出新的“好 - 更好 - 最佳”手枪战略，包括Byrna EP和更强大的Byrna LE执法版 [33] - 计划推出Byrna Pepper 12 - gauge round、Byrna Max 12 - gauge round和Byrna Pro - training 12 - gauge round，并开发专用发射器Pump Action Launcher [91] - 2023年预计营收增长约20%，提供全年营收指引为5500万 - 6000万美元，预计全年调整后EBITDA实现盈利且现金流为正 [35][36] - 2023年将减少对折扣和特价促销的依赖，仅在特殊预先计划的MAP假期进行折扣，并提前与经销商分享相关信息 [37][38] - 建立南美合资企业Byrna LATAM，在阿根廷开设新生产设施，以进入阿根廷和巴西市场，降低运费和关税成本，提高利润率 [50][67][95] - 公司受益于暴力犯罪激增、民众对安全担忧增加以及枪支暴力引发的更严格枪支法律等社会趋势，这些趋势推动了对非致命性替代传统枪支产品的需求 [90][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为2023年消费产品公司的经济环境将比2022年更困难，物价上涨和利率上升降低了高价非必需消费品的需求，因此降低了增长预期 [16] - 预计2023年全年毛利率至少提高5%，原因是从空运向海运的持续转变以及产品组合的改善 [37] - 尽管新产品推出和新设施开业可能会有波折，但新老产品和南美生产设施的结合将为公司开辟新市场和新机会 [39] - 恢复价格完整性可能在短期内对销售产生负面影响，但从长期来看是值得的，2023年第一季度前六周公司整体毛利率达到62%，比2022年第四季度的54%高出8个百分点 [115] 其他重要信息 - 公司在SHOT Show上推出的新12 - gauge round获得了积极反响，被评为最佳新产品之一 [14] - 首批25万发（25000盒）12 - gauge round已被经销商预订，公司已委托额外模具，预计到6月将使12 - gauge round产量翻倍 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍第四季度弹药销售情况、在总收入中的占比，以及新产品早期市场反馈、弹药利润率变化，还有payload shotgun projectiles的完成和推出时间及计划 - 首批12 - gauge round生产被授权经销商预订，公司承诺在有未完成订单时不向消费者销售，并优先处理经销商补货订单 [22] - 在线销售12 - gauge round的毛利率接近70%，目前售价为每盒10发50美元，若生产难以满足需求可能提价 [23] - payload rounds生产更复杂，设备预计6月到位，目前处于基本测试阶段，不确定其重要性，因Kinetic rounds有强大制止力 [24][45] - 随着回头客从40%增至47%，弹药销售增加，平均订单价值从2021年的345美元降至2022年的320美元，但利润率提高，预计未来弹药和配件销售占比将接近45% [26] 问题2: 12 - gauge round的需求在经销商中是普遍的还是集中在少数几家，以及对开拓新经销商的影响 - 经销商需求普遍，大经销商订购数千盒、数万发，小经销商也有订购，目前难以判断销售情况，需等待产品上架一段时间后观察 [53] - 通过向经销商销售12 - gauge round，可能吸引原本对CO2发射器不感兴趣的枪支经销商，拓展与实体经销商的关系 [69] 问题3: 2023年销售季节性与2022年相比如何 - 预计整体季节性保持不变，但预测2023年困难在于确定宏观经济因素对第四季度的影响，过去两年第四季度受宏观经济环境影响，难以判断对2023年的影响 [73] 问题4: 请介绍12 - gauge round的生产计划、Pump Action Launcher的推出时间，以及阿根廷工厂的生产安排和是否包括shotgun rounds - 本月晚些时候开始向经销商发货，预计4月向在线客户推出，payload rounds计划今年晚些时候发布 [114] - Pump Action Launcher有工作原型，但商业影响可能不如将相同弹丸放入12 - gauge casing，目前专注于12 - gauge round市场推广 [109][123] - 阿根廷工厂主要是为进入南美市场，并非转移生产，塑料部件在一处工厂生产，各地工厂添加推进剂，便于运输 [65][95] 问题5: 经销商对不销售传统弹药的经销商是否有兴趣 - 有一些原本难以合作的经销商因12 - gauge round主动联系公司，表示先从该产品开始合作，再看后续情况 [122] 问题6: Pump Action Launcher是否属于枪支 - 公司认为Pump Action Launcher不会被视为枪支，且商业影响不如将弹丸放入12 - gauge casing [109]