财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收2.05亿美元，同比增长10%，高于指引区间 [9] - 调整后EBITDA为7950万美元，也高于指引区间，调整后EBITDA利润率为39% [9] - 软件总美元留存率（GDR）在2023年第一季度为99%，与2022年全年一致 [38] - 调整后毛利润为1.566亿美元，调整后毛利润率为76%，低于2022年第一季度的78% [47] - 调整后运营费用在2023年第一季度为8630万美元，同比增长10% [48] - 季度末现金及现金等价物为3.38亿美元，债务为7.9亿美元，净杠杆约为调整后EBITDA的1.5倍 [49] - 本季度自由现金流为1850万美元，上年同期为3260万美元；未计利息、税项、折旧及摊销前的自由现金流（UFCF）为2800万美元，约占调整后EBITDA的36% [49] - 预计2023年第二季度总营收在2.075 - 2.095亿美元之间，同比增长8% - 9%；调整后EBITDA为7650 - 7850万美元，调整后EBITDA利润率为37% [51] - 预计2023年全年营收为8.44 - 8.5亿美元，同比增长8% - 9%；调整后EBITDA为3.32 - 3.38亿美元，调整后EBITDA利润率中点为40% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务方面，CCC保险收入仅占保险公司理赔支出的不到0.2%，但解决方案帮助保险公司管理着数千亿美元的成本 [42] - 新兴解决方案方面，2023年第一季度约1个百分点的增长来自新兴解决方案，主要是诊断和Estimate - STP [45] - 软件净美元留存率（NDR）在2023年第一季度为106%，与去年第四季度一致 [46] - 截至2023年3月，Estimate - STP处理的汽车理赔年化运行率价值超过10亿美元，是2022年3月运行率的10倍多，但仍不到当前年度汽车物理损坏理赔量的1% [28] - 2023年第一季度，约3800家维修厂通过CCC的诊断服务合作伙伴进行了扫描，是2022年第一季度的两倍多；CCC网络上验证的扫描车辆超过50万辆，是2022年第一季度的两倍多 [29][30] - CCC Engage每月为维修厂消除5万个电话，每月为维修厂产生2.5万个潜在客户 [32] - 维修厂客户中使用四种或更多解决方案的客户数量自2020年以来增长了20%以上，平均每家维修厂的收入在此期间增长了30% [34] - 伤亡业务目前约占收入的10%，若达到与汽车物理损坏业务相同的市场份额，可能成为一个3亿美元的业务 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车保险公司去年支付了超过2000亿美元的理赔赔款，并花费约250亿美元用于处理这些理赔的行政费用 [11] - 2017 - 2022年，平均每次维修总成本从2900美元增长到4200美元，增长了44% [14] - 2017年电动汽车新车销量占比不到1%，2022年接近6%，但在运营车辆中占比仍不到1% [15] - 2022年电动汽车的平均维修总成本比非电动汽车高50%，2022年CCC处理的电动汽车理赔仅占总理赔的约1% [16] - 根据CCC调查，84%的保单持有人更喜欢数字化理赔流程 [18] - 从2020年1月几乎为零的移动业务起点，到现在移动业务处理的理赔占比达到约28.5%，且持续增长 [153] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于开发工具，帮助客户提高效率和客户满意度，克服劳动力短缺、通货膨胀、供应链问题和监管变化等挑战，通过创新和利用AI及互联行业网络来实现 [12] - 持续投资AI，将其应用于现有高度嵌入的工作流程中，以数字化财产和意外险保险经济 [26] - 计划通过交叉销售、追加销售和新兴解决方案的采用来推动收入增长，预计长期收入增长的20%来自新客户，80%来自现有客户，现有客户增长的一半来自现有产品，一半来自新兴解决方案 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有韧性和可预测性，第一季度实现了强劲的营收和利润增长，对2023年的计划感到兴奋，有信心实现战略和财务目标 [9][35] - 行业对数字化的需求持续加速，公司凭借先进的AI能力和互联网络，处于有利地位，能够在短期和长期内推动收入和盈利能力的持续增长 [56] - 有信心实现7% - 10%的有机收入增长目标，调整后EBITDA利润率扩大至40%以上 [56] 其他重要信息 - 公司的讨论包含非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的调节可在投资者关系网站的收益报告中找到 [6][7] - 2023年第二季度有大约200万美元的非经常性双运行托管成本，与从私有云迁移到公共云有关 [54][82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何将Estimate - STP和诊断业务的需求增长与收入增长建模联系起来，以及美国保险行业DWP增长对公司收入或增长轨迹的影响 - 公司收入模式主要是基于订阅，与DWP关联不大，但随着DWP增加，对管理理赔和保险组件的解决方案需求显著增加 [59][60] - 对于新兴解决方案，长期收入增长的20%来自新客户，80%来自现有客户，现有客户增长的一半来自现有产品，一半来自新兴解决方案，目前新兴解决方案在第一季度贡献了超过1个百分点的增长，预计未来将达到3 - 4个百分点的增长 [63][64] 问题2: 伤亡业务的规模占比及未来几年的增长驱动因素，以及2023年的利润率动态和第二季度的双重成本情况 - 伤亡业务目前约占收入的10%，若达到与汽车物理损坏业务相同的市场份额，可能成为一个3亿美元的业务；每五笔汽车理赔中约有一笔会产生伤亡风险，且伤亡业务的美元支出与汽车物理损坏业务相当；公司在伤亡平台上进行了大量投资，目前客户数量较少，有很大的扩展空间 [71][81] - 预计2023年全年调整后EBIT利润率将增至约40%，大部分同比扩张将在下半年实现；第二季度利润率受到一些不利因素影响，包括去年下半年招聘带来的成本压力、季节性费用（如年度工资上调、年度客户会议）以及约200万美元的非经常性双运行托管成本，下半年利润率将扩张 [54][77][82] 问题3: AI热潮对公司与客户的对话、AI驱动产品的讨论和管道有何影响，以及全年的人员招聘增加对下半年利润率提升的影响 - AI热潮增加了公司的知名度和客户对AI的认识，对公司是积极趋势；公司在AI领域有多年经验，拥有大量模型和历史数据，且AI与现有工作流程无缝集成，目前看到新客户增加、现有客户扩展市场和车辆类型等积极情况 [85][86][88] - 去年下半年进行了一些人员招聘，目前仍在继续招聘，但没有重大变化会影响季度业绩；预计第二季度利润率有压力，下半年利润率将扩张至约41%，以实现全年40%的利润率目标 [90][91] 问题4: 如何看待Estimate - STP和其他AI产品使用量的大幅增加，以及这对短期成本的影响，是否与更换云服务提供商有关，公司如何考虑销售组织的演变 - Estimate - STP虽然增长显著，但仍占比不到1%，公司对其增长和客户反馈感到满意；更换云服务提供商产生了约200万美元的并行运行成本，与AI产品使用量增加无关 [96][99] - 公司拥有经验丰富的销售团队，核心是为客户提供运营卓越和投资回报率；根据需要，会从产品开发、工程等部门增加专业人员进行补充，并非重大转变 [100][101] 问题5: 公司如何分配资源，是深入发展核心客户群的AI能力，还是拓展潜在客户群体和生态系统集成，以及诊断业务的机会驱动因素和不同驱动因素的重要性 - 公司在AI领域积累了深厚的专业知识和能力，能够根据问题选择合适的解决方案，并注重治理和透明度；AI将应用于公司的各个解决方案，包括新兴和经典产品 [104][105][107] - 诊断业务的机会主要来自车辆复杂性增加，需要在车辆维修的不同阶段进行扫描；公司看到扫描量从去年第一季度到今年第一季度翻倍，但仍处于早期阶段；公司解决方案的独特之处在于能够验证扫描和校准过程，提供透明度 [110][111][113] 问题6: 公司上市两周年，考虑到流通股较少和赞助商收益股份等因素，股票可能存在波动，如何看待管理层的长期股权激励以及未来股价的影响 - 公司希望领导团队像所有者一样行事，拥有大量股权；过去两年公司在营收、盈利和现金流方面都有显著增长；公司相信只要持续交付和执行，就能克服股票流通等问题，领导团队和员工具有长期导向 [118][119][120] 问题7: 电动汽车维修店的情况，以及对公司基本面的影响，第一季度伤亡业务量增加，但此次仅上调了指引下限，是否有额外的保守因素 - 虽然去年电动汽车销量占比6%，但对应安装基数仍约为1%；电动汽车平均维修成本比非电动汽车高50%，复杂性也更高，需要更多诊断和准确的维修程序；目前业务倾向于大型和更专业的维修厂，但随着电动汽车增多，预计会更加普及 [124][125][126] - 公司80%的收入基于订阅，不到20%是交易性的；第一季度伤亡业务量增加属于交易性部分，不保证全年持续，因此未将其纳入全年模型；由于订阅业务的可见性，上调了指引下限，对全年业绩有信心，但市场动态仍需关注 [130][131] 问题8: 什么样的数据或宏观环境会让公司对业务管道、销售或宏观波动对业务的负面影响更加担忧 - 公司业务在过去20多年中没有明显的周期性，受宏观环境影响较小，唯一一次理赔频率下降是在疫情第一年；公司业务基于强制保险和人们的出行需求，具有稳定性；公司解决方案实施快、投资回报率高，客户愿意测试；公司会谨慎监测宏观环境，但过去的方法一直有效 [134][135][136] 问题9: Estimate - STP是否扩大了推广范围，以及维修店与使用该产品的保险公司合作是否有资本门槛 - 公司最初谨慎推广Estimate - STP，限制了车辆类型和地理范围，现在已扩大了车辆类型覆盖范围，一些客户已在全国范围内使用，但仍谨慎控制理赔数量；随着信心增加，对目前的情况感到满意 [140][141][142] - 维修店无需改变现有流程，由于公司在保险公司和维修厂之间的网络效应，照片、估算等信息可以轻松传递和编辑，公司还将为维修厂提供AI解决方案 [143][144] 问题10: 支付业务的发展情况，哪些应用可能对收入带来最大的增长，以及移动业务的采用情况和目前通过移动渠道结算的理赔份额 - 支付解决方案是一个横向解决方案，适用于网络内的各种支付场景，包括医疗提供商、维修厂、零部件供应商和保险公司之间的支付；目前已有一些收入流入，但更多是看到整个生态系统中的机会 [147][148] - 从2020年1月几乎为零的起点，移动业务处理的理赔占比目前达到约28.5%，且持续增长；公司不断增强移动解决方案，为消费者和维修厂都带来了很多便利 [153][158][159] 问题11: 对于公司在保险公司理赔支出中占比20个基点这一指标，是否有目标 - 公司没有设定具体目标，认为这一指标与公司公开文件中列出的总潜在市场（TAM）相关，目前占比低让公司对巨大的TAM充满信心 [157]