财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入6.23亿美元，环比下降不到1%，同比下降21%，主要因旅行账单费率正常化 [9][48] - 总销售、一般和行政费用8400万美元，环比增长3%，同比增长10%，占收入的13.5%，高于上季度的12.9%和2022年的9.7% [10] - 毛利润1.39亿美元，毛利率22.4%，环比和同比均提高约30个基点，主要因账单支付利差改善 [22] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5200万美元，调整后EBITDA利润率8.4% [23] - 利息费用370万美元，环比和同比均增长5%，有效利率9.9% [50] - 所得税费用1100万美元，有效税率26.7%，排除离散项目，预计全年有效税率在29% - 30%之间 [50] - 调整后每股收益0.84美元，环比下降0.25美元，高于指引范围上限 [50] - 第二季度预计收入在5.3 - 5.4亿美元之间，调整后EBITDA在4000 - 4500万美元之间，调整后EBITDA利润率约8% [7][54] - 预计全年收入至少21亿美元，调整后EBITDA超过1.7亿美元，利润率超8% [7] - 调整后每股收益预计在0.55 - 0.65美元之间，基于3550万股的平均股数 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 护理业务 - 收入5.82亿美元，环比下降1%，同比下降24% [11] - 旅行护士和联合业务环比下降2%，同比下降27%，主要因在岗旅行者数量减少和平均账单费率下降22% [11] 教育业务 - 实现历史上最强劲的收入季度，环比增长25% [16] 医师人员配置业务 - 有机收入同比增长19%，环比增长7%，包含收购后同比增长75%，年收入运行率超过1.5亿美元 [16] 家庭护理人员配置业务 - 同比实现中个位数增长，与教育业务的年收入运行率约为1亿美元 [51] 本地或按日计费业务 - 收入同比下降约10%，主要因计费小时数下降 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 旅行需求在第一季度和第二季度持续疲软，但最近几周旅行护理订单增长7%，旅行联合订单增长近16% [30][43] - 联合业务需求反弹至1月初水平，特别是成像和物理治疗领域 [82] - 护理某些专业需求增加，如内科外科和远程医疗 [63][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用以数据为中心的模型重新设计技术架构，核心是专有供应商管理系统Intellify，已将25%的托管服务计划客户迁移到该平台，计划未来12个月迁移大部分客户，每年节省数百万美元技术费用 [5] - 与客户的对话超越临时劳动力，聚焦全面人才管理策略，Intellify有助于解决相关挑战，拓展技术支持的劳动力解决方案平台 [44] - 预计今年在技术相关计划上投资近3000万美元，包括推出Intellify的按日计费和内部资源池模块，替换ERP系统 [45] - 董事会授权将股票回购计划刷新至1亿美元，根据可用现金、股价等因素进行回购 [26] - 行业面临严重的人员短缺问题，预计未来几年将加剧，医院在获取足够临床医生方面的挑战将增加 [17] - 医疗人员配置市场出现自我管理或 captive 模式，公司凭借与客户的关系，仍可成为主要供应商，并可能提高毛利率 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩再次超出收入和调整后EBITDA指引范围上限，得益于各业务的强劲执行和旅行业务高于预期的平均账单费率 [3] - 旅行业务平均账单费率预计第二季度环比下降8% - 9%，第三和第四季度预计为低至中个位数环比下降，到2024年初将比疫情前水平高约30% - 35% [4] - 尽管旅行需求疲软，但公司在其他业务领域看到增长潜力，如教育、家庭护理人员配置等 [49] - 公司对Intellify的前景感到兴奋，认为它是公司的游戏改变者，员工也对公司未来充满信心 [20] - 市场可能过度调整，但需求有望在下半年反弹，公司预计第三季度收入将触底，年底收入超过5000万美元，并保持高个位数的EBITDA利润率 [29] 其他重要信息 - 感谢Tom Dircks为公司超过20年的服务，他自2001年公司上市前就参与其中，担任董事会主席近十年 [8] - 公司被评为2023年最佳公司展望奖获得者，反映员工对公司未来成功的信心 [20] - 第一季度运营现金流为4700万美元，去年同期为400万美元，自由现金流为3500万美元，同比增长超75% [52][53] - 第一季度回购120万股，花费3200万美元，自第二季度开始，根据10b5 - 1交易计划回购14万股，花费300万美元 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于第二季度指引及全年收入退出率的问题 - 从第一季度和第二季度中点数据直线计算全年最低指引会得到约4.7亿美元或更低的收入运行率，但实际业务有季节性，第三季度预计是低谷，预计年底收入超过5000万美元并保持高个位数EBITDA利润率 [29] - 旅行需求持续疲软影响第三季度，但最近几周需求有所回升，旅行护理和联合订单分别增长7%和近16%，公司谨慎乐观认为订单将提前回升 [29][30] 问题2: 业务季节性及订单反弹情况 - 通常1 - 4月流感季订单达到高峰，6月下降，6月底到7月订单开始增加，此次反弹早于预期，因医院过度调整后需求开始正常化 [31][32] 问题3: 第三季度低谷时第四季度账单费率仍下降的原因 - 主要是13周任务的滞后影响，第二季度的环比下降主要是第一季度锁定的账单费率，第三季度受第一季度末和第二季度初情况影响，且部分续约可能无法获得新的账单费率 [34] 问题4: 对第三季度的订单可见性 - 目前订单大多是未来4 - 5周开始的，并非严格意义上的第三季度订单，但通过每周跟踪趋势，看到最近几周需求回升，对第三季度的预订情况有一定信心 [62] 问题5: Intellify 推出时是否需要给医院或医疗系统财务激励 - Intellify旨在帮助客户省钱，如通过内部资源池让客户利用自身员工和资源满足需求，帮助客户了解人员配置情况以优化单位人员规模，无需特别激励，只需展示其运营效率、数据洞察和成本节约能力 [65] 问题6: 2023年EBITDA调整是否仅因旅行护理预期调整 - 是的，全年最低指引的变化完全是由于旅行业务的疲软 [80] 问题7: 旅行业务新订单定价框架及与平均账单费率的差距 - 新订单开放账单费率与锁定费率存在差距，受专业组合影响，开放订单的即期费率下降，与锁定费率变化趋势一致，且符合预期 [88] 问题8: 重建足够供应以实现更多量增长所需条件 - 旅行账单费率相对核心员工工资有溢价，可吸引供应，随着需求回升，供应也将增加，目前仍有充足供应机会，且尽管需求疲软，转化率仍较高，账单支付利差有所改善 [89] 问题9: MSP业务的捕获率情况 - 捕获率较正常水平下降2个百分点，有提高的灵活性，但公司希望与合作伙伴建立真正的合作网络，不会急于缩小差距，这有助于在拓展新客户时提供服务 [91] 问题10: 下半年指引中MSP业务占总收入比例的趋势 - MSP收入下半年可能下降，供应商中立业务占比可能增加，即使客户转向其他模式，公司作为主要供应商的预期业务量仍能保持，且毛利率可能提高 [73] 问题11: Intellify的主要用例及今年的影响 - 一是替代租赁技术，节省成本，目前25%的客户已迁移，未来12个月迁移大部分；二是进入新兴的数十亿美元供应商中立市场和自我管理市场，已提前获得首个客户并上线，有强大的潜在客户管道；三是内部资源池技术帮助医院管理内部核心员工和填补空缺需求，还推出了移动应用Xperience [102] 问题12: 坏账增加的评论 - 坏账增加与账龄有关，公司本季度收款情况良好，有机会在未来几个季度实现强劲的现金回收，仅DSO正常化就有超过1亿美元的机会，还有EBITDA正常转化为现金流的部分 [98]