财务数据和关键指标变化 - 调整后总账单（AGB）同比增长14%，从2.418亿美元增至2.747亿美元；净销售额同比增长20%，从6790万美元增至8170万美元 [74] - 毛利润同比增长10%，从1250万美元增至1370万美元；调整后EBITDA同比增长4%，从450万美元增至470万美元 [50][76] - 净利润从280万美元降至140万美元，摊薄后每股收益从0.63美元降至0.31美元；调整后净利润增长12%，从280万美元增至310万美元，摊薄后每股收益从0.63美元增至0.72美元 [41] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为4390万美元，高于2022年12月31日的2020万美元；营运资金增加340万美元 [7] - 截至2023年6月30日，有160万美元的定期贷款未偿还，新的5000万美元循环信贷额度无借款 [42] - 第二季度SG&A费用为1160万美元，上年同期为790万美元；SG&A占调整后总账单的比例从3.3%升至4.2% [40] - 毛利润占调整后总账单的比例从5.2%降至5%，占净销售额的比例从18.4%降至16.8% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度Tintri等含硬件产品销售增加，TGB - 净销售调整降低 [50] - 佣金因AGB增长而增加，SG&A包含约40万美元非经常性费用 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场数据中心建设因经济逆风、利率上升而放缓，影响了Spinnakar相关业务机会 [18] - 部分以硬件为主的竞争对手业务出现放缓，公司未受明显影响，且看到供应商整合，选择分销商减少 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于精简产品线，与市场上最具战略意义和前沿技术的供应商合作，二季度评估38个品牌后仅与4个签约 [2] - 继续推动与现有供应商的有机增长，同时增加新的创新供应商；评估并购机会以增强服务和解决方案及地理覆盖范围 [38] - 与Radius建立新的分销合作伙伴关系，虽经济模式不同，但对净收入和调整后EBITDA有增值作用，且有交叉销售机会 [6] - 行业内北美市场分销领域有整合趋势 [26] - 公司的广泛竞争对手增长在3% - 4%的GDP范围内或不增长，公司专注于新兴供应商 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心调整后总账单将保持低两位数增长，未来几年业务将随供应商群体增长而增长 [69] - 未来几个季度部分供应商产品销售周期长，会有波动，但进入2024年及以后会更稳定 [25] - 下半年SG&A占AGB的比例将更符合近期趋势，2024年实施新ERP并扩大运营后将下降 [51] 其他重要信息 - 5月下旬公司宣布被纳入罗素3000指数，6月26日生效 [3] - 公司与Jamf、Offensive Security、GitLab等供应商达成合作 [37][73] - 董事会于8月1日宣布每股0.017美元的季度股息，8月18日支付给8月14日登记在册的股东 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从Q1到Q2需求背景是否有变化，是否有定价回调或销售周期变化 - 公司未看到明显变化，部分以硬件为主的竞争对手业务有放缓，看到供应商整合，选择分销商减少 [54] 问题: 与Q1相比，技术领域优势是否相同，有无变化 - 公司持续寻找常规六个类别之外的相邻市场，可能在Q3、Q4宣布相关情况 [55] 问题: 前20大供应商的增长是否与业务一致，有无例外 - 前20大供应商的供应商组合较为稳定，有新的新兴供应商开始进入前20，预计到年底和2024年组合会略有变化 [11] 问题: 收购方面，估值是否持续改善，是否更有信心近期完成收购 - 海外目标利润率和倍数通常较高，近期有所缓和但变化不大；欧洲市场有很多收购目标 [12][66] 问题: SG&A费用增加原因及未来预期 - 增加主要因2023年4月给Dale的180万美元一次性股票授予，以及佣金增加、非经常性费用、投资基础设施和人员增加等；未来会回调至1000 - 1020万美元左右 [40][61][85] 问题: 调整后总账单同比增长但Q1到Q2下降的原因及未来预期 - 业务未脱离管道，只是推迟到未来季度；收购Spinnakar业务会有周期性和波动性 [88] 问题: 何时开始提供下一季度指导或长期目标 - 公司认为应从签约供应商情况判断，相信有机增长能保持在10% - 15%的范围 [95] 问题: 是否继续每季度增加约3个供应商 - 会有波动，有时是2个，有时是5个，公司会精简并持续发展 [30]