财务数据和关键指标变化 - 调整后第二季度收入57亿美元，同比增长6% [9] - 稀释后每股收益为1.76美元，同比增长9%；调整后每股收益为1.70美元，净资产收益率为13.9% [13] - 净利息收入同比增长3%，剔除交易后增长10%；总银行净息差（剔除交易）本季度基本稳定 [14] - 贷款余额本季度平均为5350亿美元，同比增长9%；客户存款增长10%，平均余额达5200亿美元 [15] - 费用同比增长7%，主要因员工薪酬、通胀影响和战略投资；本季度费用32亿美元，环比下降1% [3][16] - 核心一级资本充足率（CET1）为11.9%，较上季度提高26个基点，预计2023年底将超过12% [10][17] - 非利息收入25亿美元，同比增长10%，剔除交易后市场相关费用同比和环比均下降1%，交易相关费用同比增长4% [34] - 净收入16亿美元，同比下降2%，主要因信贷拨备增加 [3] - 总信贷损失拨备为4.38亿美元，上季度为2.95亿美元；减值贷款拨备为3.79亿美元，环比增加1.2亿美元 [148] 各条业务线数据和关键指标变化 北美商业银行业务和财富管理业务 - 贷款同比增长9% - 10%，但增速较上季度放缓 [4] 资本市场业务 - 净收入4.97亿美元，同比下降8%；收入14亿美元，同比增长3%，直接金融服务增长34%，但交易收入和承销活动因市场条件下降 [20] 加拿大商业银行业务和财富管理业务 - 净收入4.52亿美元；拨备前税前利润6.63亿美元，同比增长2%；收入增长2%，净利息收入增长11%，非利息收入因市场因素下降15%；费用同比增长4% [37][38] 美国商业银行业务和财富管理业务 - 净收入5000万美元，同比下降67%，主要因信贷拨备增加；费用同比增长3% [19] 公司及其他业务部门 - 净亏损3300万美元，较去年同期改善1.04亿美元，较上季度改善1400万美元；收入7600万美元，同比增加5300万美元；费用同比下降5%，环比下降6% [39] 个人和商业银行 - 净收入6.43亿美元，同比增长11%，环比增长8%；收入23亿美元，同比增长7% [147] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 加拿大个人和企业贷款净息差为257个基点，环比上升9个基点，同比上升19个基点 [14] - 加拿大房地产担保个人贷款组合的逾期率与疫情前相比保持较低且稳定，可变利率抵押贷款组合的非摊销部分从520亿美元降至440亿美元 [43] 美国市场 - 美国部门净息差为341个基点，同比上升2个基点，环比下降13个基点 [33] - 美国办公室投资组合占总贷款的1%，占美国商业房地产的21%（2019年为26%），超50%为A级物业 [159] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行以客户为中心的战略，通过过去的战略投资推动增长，应对更具挑战性的环境 [9][13] - 在资本市场业务中，继续在美国实现收入增长，并在可持续融资方面发挥领导作用 [11] - 致力于ESG倡议，连续13年被评为加拿大最佳多元化雇主，连续3年在加拿大性别平等方面排名第一 [12] - 采取积极措施管理费用，在优先领域保持稳定的战略投资，提高效率，预计2023财年费用呈个位数增长，中期实现正经营杠杆 [35] - 专注于支持客户，帮助他们应对经济波动，保持审慎的资本配置方法 [29] - 核心业务注重有机增长，同时关注市场机会，但目前重点是收获现有投资 [62][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期银行业面临挑战，但公司拥有强大的资产负债表和资本生成能力，能够应对不确定性 [5][30] - 尽管宏观经济环境短期内仍具挑战性，但公司有实力度过不确定性时期，并拥有正确的战略实现长期稳定业绩 [31] - 贷款组合整体表现良好，尽管美国商业房地产某些领域面临挑战，但公司贷款标准审慎，有信心应对 [28] - 预计净息差（剔除交易）将有适度上升动力，支持净利息收入持续增长 [33] - 零售和企业及政府贷款组合保持韧性，信贷状况正回归疫情前水平 [40] - 近期主要市场有稳定趋势，预计未来季度贷款价值比将改善 [42] 其他重要信息 - 公司宣布将普通股股息提高0.02美元，并将股息支付审查改为每年一次，长期维持股息支付率在40% - 50% [164] - 过去12个月，加拿大个人银行和直接金融服务业务吸引了超50万客户 [62] - 公司拥有可持续的融资策略，资金基础稳定，本季度末流动性覆盖率为124%，包括1770亿美元的优质流动资产 [166] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加拿大和美国的净息差构成及展望，以及套期保值策略对净息差弹性的影响 - 存款趋势是影响净息差的重要因素，预计下半年非利息存款向利息存款的转移将更明显，但公司通过套期保值和定价策略减轻影响 [50] - 加拿大和美国业务都将受益于利率上升，预计年底总银行净息差（剔除交易）将较去年第四季度有个位数增长 [51][53] 问题2: 流动性覆盖率下降的原因及后续调整计划 - 本季度平均流动性覆盖率与上季度的对比掩盖了实际情况，公司正常运营水平为120%多，此前处于较高水平，本季度在市场关闭期间有所下降，但仍远高于100%，市场开放后又提高了该比率 [57][47] - 预计短期内保持比正常运营水平高5 - 10个基点的流动性，这会产生成本，已在公司及其他业务部门体现 [47][59] 问题3: 美国市场并购策略是否有转变 - 美国银行业市场动荡处于早期阶段，公司目前仍专注于有机增长，但会关注市场动态 [62][63] 问题4: 加拿大和美国办公市场差异的原因 - 差异主要由市场结构和所有权结构不同导致，也反映在公司的贷款组合中 [68] 问题5: 净息差扩张与存款竞争、批发融资成本上升和流动性覆盖率提高之间的矛盾 - 公司活跃的融资市场活动与强大的存款业务相结合，使负债成本得到控制 [97] - 资产端的不确定性预计将减少，总体有助于银行净息差上升 [98] 问题6: 美国办公室投资组合的平均贷款价值比（按市值计算） - 评估办公室领域的贷款价值比很困难，目前市场可比数据较少，公司采取逐笔贷款、逐笔资产审查的方式，难以给出精确数字 [80] 问题7: 美国办公室投资组合损失的演变情况 - 美国办公室投资组合占总贷款的1%，预计未来几个季度损失将保持在较高水平，但会在2024年初随着到期情况逐渐缓和 [103] 问题8: 加拿大个人商业银行业务的业绩恢复原因 - 这与公司的起点有关，去年初公司对零售业务的经济前景持更悲观态度，增加了业绩拨备，现在情况有所改善，且实际表现好于预期 [96] 问题9: 加拿大银行业务中PCL反转的原因 - GDP和失业率的前景变得不那么悲观，公司的覆盖率仍然健康，且一直在应用管理叠加和专业信贷判断 [133] 问题10: 公司是否参与了硅谷银行的FDIC投标 - 公司会关注市场机会，若有符合战略的机会会考虑，但目前重点是有机增长，不会对具体业务发表评论 [114][115] 问题11: 未来几个季度的运营环境挑战及应对措施 - 公司会根据经济环境调整投资姿态，将费用增长降至更正常的水平 [117] - 信用成本会上升，收入可能放缓，但公司会控制可控制的因素，如资本分配和费用管理，同时继续在战略领域投资 [118][137] 问题12: 美国办公室投资组合的拨备情况 - 本季度大部分业绩拨备分配给了美国投资组合，公司认为目前的拨备是审慎的，但无法给出精确数字 [85] 问题13: 改为年度股息增长的原因 - 这是管理层向董事会的建议，目的是简化操作，公司计划随着收益增长增加股息，长期维持股息支付率在40% - 50% [127] 问题14: 加拿大财富和资产管理业务的资金流动情况及高利息ETF产品情况 - 资产管理行业整体处于赎回状态，公司排名第三，需要更有利的市场环境来展现实力 [110] - 公司在共同基金方面进行了重大投资，数字金融规划平台取得了实际成果，即将推出投资电子文档服务 [111] 问题15: 伍德·冈迪（Wood Gundy）业务的资金流动情况 - 该业务的商业财富推荐效果较好，资金流动情况良好，是有记录以来的第二好成绩，但今年比去年慢，因为商业银行的并购活动减少 [129]