财务数据和关键指标变化 - 排除交易后净利息收入（NII）同比增长8%，主要得益于资产负债表持续增长和稳健的利差管理策略 [6] - 银行整体净息差（NIM）排除交易后环比上升2个基点，得益于个人与商业银行（P&C）业务的利差扩大 [6] - 本季度贷款余额平均为5370亿美元，较上年增长5%；优质存款业务增长快于贷款，同比增长6% [9] - 非利息收入为26亿美元，较上年增长13%，主要受交易收入增长和交易相关费用增加的支持 [10] - 费用增长持续放缓，同比增长6%；环比增长2%，其中超半数增长源于季度天数增加 [11] - 核心一级资本充足率（CET1）从11.9%提升至12.2%，主要得益于有机资本生成和股票发行 [12] - 流动性覆盖率（LCR）环比上升，平均达到131%，流动性状况远高于监管要求 [12] - 调整后净收入为15亿美元，较上年下降15%，主要因信贷拨备增加 [48] - 收入为59亿美元，同比增长6%，得益于强劲的P&C利差、资产负债表增长和客户交易活动 [48] - 费用同比增长6%，随着通胀压力缓和，公司继续注重费用控制和战略投资 [48] - 拨备前税前利润为26亿美元，较上年增长5% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人与商业银行 - 净利润为5.27亿美元，较去年同期下降17%，主要因信贷损失拨备增加 [13] - 拨备前税前利润同比增长8%，环比增长14%，反映了聚焦战略带来的强劲增长 [13] - 收入为24亿美元，同比增长6%，得益于利差扩大和业务量增长；环比增长7% [13] - 费用为13亿美元，较去年同期增长4%，实现2%的正向经营杠杆 [13] 加拿大商业银行与财富管理 - 净利润为4.67亿美元 [14] - 收入为13.5亿美元，同比增长1%，得益于商业银行贷款增长6%和存款增长8%，部分被财富管理收入下降抵消 [14] - 费用同比增长1%，经营杠杆持平 [14] 美国商业银行与财富管理 - 净利润为6200万美元，较上年下降62%，主要因信贷拨备增加，尤其是办公物业组合 [16] - 收入同比增长5%，受净利息收入增长10%推动，部分被受市场条件影响的费用下降5%抵消 [16] - 净利息收入得益于贷款增长7%和强劲的净息差，平均存款环比下降4%，但流出和重新配置趋势在本季度企稳 [16] - 费用同比持平，实现超5%的正向经营杠杆，预计未来费用增长将更为温和 [17] 资本市场业务 - 净利润为4.94亿美元，同比增长11% [18] - 收入为14亿美元，同比增长13%，得益于差异化能力，全球市场业务增长18%，直接金融服务业务增长26% [18] - 费用为6.73亿美元，同比增长13%，主要因2022年末对关键增长计划的投资；预计环比费用增长将继续放缓 [20] 公司及其他业务 - 净亏损为9800万美元，较上年的5000万美元净亏损有所扩大，主要因不利的资金收入和较高的公司费用，部分被国际银行业务收入增加抵消 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大P&C业务净息差为267个基点，环比上升10个基点，包括非经常性项目的影响；排除该影响后，主要驱动因素是本季度存款利差扩大 [7] - 美国业务净息差为346个基点，同比上升10个基点，环比上升5个基点，主要因存款利差上升和利息收入回升，部分被资产利差下降和提前还款抵消 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三大关键战略优先事项：发展高增长、高接触的业务领域，如帝国服务平台和北美私人财富管理业务；聚焦未来差异化优势，为加拿大消费者提供领先的数字银行解决方案，简化银行业务 [34] - 持续投资优化技术基础设施和流程，提高生产力，包括利用云计算和自动化手动流程，已实现显著成本节约，并提升了客户净推荐值 [41] - 在资本市场业务中，公司多元化的业务模式和紧密连接的团队推动了增长，其在可持续性、可再生能源和能源转型领域的战略重点得到认可 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于经济逆风以及美国办公空间市场的持续压力，预计2023财年未受损贷款损失将处于25 - 30个基点指导范围的高端 [2] - 本季度增加的拨备为不断变化的市场条件提供了审慎的覆盖 [2] - 尽管美国办公领域面临持续挑战，但公司在该领域的敞口相对较小，占总贷款组合的比例不到1%，且经验丰富的房地产团队正在逐笔管理该组合 [23] - 其他投资组合表现良好，加拿大消费者贷款组合展现出韧性 [23] - 公司拥有强大的资产负债表，核心一级资本充足率达到12.2%，将继续加强资本水平，以应对任何变化和机遇 [33] - 公司将继续积极管理业务，支持客户，保持资产负债表实力，并强调盈利能力 [22] 其他重要信息 - 本季度总信贷损失拨备为7.36亿美元，高于上季度的4.38亿美元；总拨备覆盖率从第二季度的66个基点提高到本季度的73个基点 [24] - 本季度2.58亿美元的未受损贷款拨备中，2.11亿美元（占比80%）是由前瞻性指标变化驱动，其余归因于投资组合增长、信用迁移和其他变动 [24] - 受损贷款拨备为4.78亿美元，环比增加9900万美元，主要由美国商业投资组合推动，其中大部分归因于办公商业房地产敞口 [25] - 加拿大房地产担保个人贷款组合占总贷款余额的54%，整体后期逾期率较低，可变利率抵押贷款占抵押贷款总额的三分之一，信用质量和表现良好 [50] - 由于本季度加息，非摊销可变利率抵押贷款规模从上个季度的440亿美元增加到500亿美元 [50] - 公司积极与客户沟通，约8000名客户增加了每月还款额，超1000名客户进行了一次性还款，从而摆脱了负摊销状态 [51] - 美国办公物业敞口占总贷款的比例不到1%，鉴于该行业面临的挑战，拨备覆盖率从4.1%提高到7.6% [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：信贷损失拨备增加的驱动因素是什么 - 约80%的未受损贷款拨备增加是由前瞻性指标驱动，本季度主要是由于利率预期上升，两次加息影响了债务偿还比率，对所有消费者贷款产品产生影响，尤其是无担保个人贷款 [59] - 从长期来看，这反映了未来几年的预期变化，并非短期内的展望改变 [76] 问题：如何看待媒体报道的抵押贷款相关问题以及银行的风险框架和文化 - 监管机构在确保加拿大金融体系的实力和稳定性方面发挥着重要作用，公司与所有监管机构和董事会保持透明沟通 [62] - 公司拥有有效的控制措施，确保符合监管期望，并继续审慎管理包括抵押贷款业务在内的所有业务，以客户为中心 [62] 问题：美国业务的资金成本和利差展望如何 - 公司管理美国资产负债表的方式与母公司相同，旨在稳定利率波动并实现利差长期稳定 [63] - 存款组合的重新配置趋势已企稳，预计不需要增加高成本资金；排除一次性因素后，预计美国业务利差将保持稳定或略有上升 [64] 问题：公司距离风险加权资产（RWA）输出下限有多近，2024年第一季度是否会触发RWA通胀，以及交易账簿的基本审查是否有影响 - 公司在资本管理方面领先于计划，对目前的资本水平感到满意 [66] - 从监管角度看，未来几个季度的变化预计总体略有积极影响，包括美国向高级方法过渡将带来积极影响 [67] 问题：如何看待信贷在消费者贷款组合中的表现，以及如果利率长期维持在高位，损失驱动因素和恶化速度如何 - 信贷损失拨备的增加反映了对未来几年的预期变化，并非短期内的展望改变 [76] - 加拿大消费者贷款组合表现强劲，公司将继续关注宏观经济变化对信贷的影响 [71] 问题：如何解释信贷损失拨备（PCL）的波动性，尤其是加拿大个人与商业银行业务中未受损贷款拨备的波动，以及是否有措施缓解这种波动 - PCL的波动性是IFRS 9会计准则要求纳入前瞻性指标的结果，公司有严格的管理流程，会关注驱动因素和结果 [87] - 公司不希望看到这种波动，将努力寻找更具预测性的变量，以提高业绩的一致性 [89] 问题：美国办公物业拨备覆盖率的未来走势如何 - 预计美国办公领域的拨备将保持在较高水平，但具体从未受损贷款和受损贷款的角度以及核销情况来看，仍存在一定不确定性 [93] - 总体而言，美国信贷组合表现良好，问题主要集中在办公领域 [93] 问题：减少美国商业房地产和建筑贷款业务是否会导致美国业务增长放缓 - 与过去几年的增长速度相比，美国业务增长可能会受到一定影响，部分原因是市场环境和战略选择 [101] - 但公司仍预计业务将实现中个位数的贷款增长，主要由商业与工业业务和财富管理业务驱动 [101] 问题：如何看待债务偿还比率对信贷损失的影响，以及预计明年的信贷损失是否会高于2019年 - 从展望角度看，如果经济环境如模型预测，且利率稍后回落，2024年部分时间或全年的信贷损失可能会略高于2019年，但仍存在许多不确定因素 [106] - 这并不代表信贷质量下降，而是前瞻性指标和模型反应的结果，实际情况将取决于经济环境的演变 [106] 问题：如果利率长期维持在高位，非利息存款的流出趋势如何，以及利率下降时存款组合会如何变化 - 从年初到现在，活期存款下降了约10%，但趋势正在企稳，本季度的减少幅度较之前几个季度更为稳定 [116] - 如果利率保持不变，预计这种稳定趋势将持续；如果利率进一步上升，可能会有一些波动，但幅度将小于之前的10% [90] - 利率下降时，存款组合的变化取决于下降速度和市场情况，可能需要大幅降息才能改善存款组合 [118] 问题：未受损贷款拨备增加是否仅由意外加息导致，还是多种因素的综合结果 - 主要由债务偿还比率驱动，即利率上升的影响，尽管收入仍呈上升趋势，但无法完全抵消债务偿还比率的上升 [121] 问题：美国商业房地产的情况是否会改变公司在美国的增长战略 - 除办公物业组合外，美国业务继续展现出实力和稳健表现，贷款质量增长良好，存款表现稳定，净息差同比改善，且费用增长速度明显放缓 [123] - 公司计划继续发展美国资本市场业务，认为这是银行的良好多元化举措，且该业务组合管理良好 [125] - 未来业务组合可能会更加注重轻资本、提高股本回报率（ROE）的业务，尽管房地产相关业务可能会放缓，但团队有能力推动其他业务增长 [128] 问题：如何看待高风险客户的定义以及相关风险 - 公司关注与银行有深度关系的客户，这些客户在信用卡和无担保信贷方面的表现较好，且公司有更多机会提前采取措施 [135] - 公司密切监控可变利率抵押贷款客户，目前约10万名客户已在高利率环境下进行了再融资，相关贷款规模达250亿美元，这些客户的表现与2019年基本一致，暂无明显担忧 [137] 问题：美国办公物业的贷款价值比（LTV）在拨备后的情况如何，与上季度相比有何变化 - 无法提供具体数字，LTV的主要驱动因素是市场评估价值的变化，而非拨备本身 [140] - 由于市场情况不同，不同地点的物业价值可能会有显著下降，且公司并非对每个文件都进行持续评估，而是根据需要进行评估 [140] 问题：在未受损贷款拨备建立或释放过程中，是否存在主观判断，以及本季度的主观判断对拨备增加有何影响 - 在未受损贷款拨备建立和释放过程中都存在主观判断，这是符合IFRS 9会计准则要求的管理过程 [141] - 本季度，公司在加拿大个人业务中降低了拨备增加幅度，认为模型过于敏感；而在美国办公物业组合中增加了拨备 [142] 问题：CIBC在美国的利差上升但存款下降，是否意味着公司为保护利差而放弃了部分存款份额 - 公司采取以客户为中心的策略，通过与客户协商定价和投资存款业务能力及新产品来管理存款 [149] - 利差得以维持是因为资产端利差扩大抵消了部分资金成本压力，并非为了利差而放弃存款份额 [149] 问题：幻灯片中显示的即将到期的370亿美元抵押贷款中，哪些客户群体可能会推动未受损贷款拨备增加，以及这些群体在2024年和2025年的规模如何 - 公司密切关注这些客户群体，但由于掌握更多信息和有更多机会与客户合作，因此相对不那么担忧 [154] - 尽管还款冲击较高且未来可能会进一步上升，但这些客户在过去的贷款审批中经过了较高利率的测试，还款压力在可管理范围内 [155]