财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收5950万美元，环比下降23%，同比下降14%，主要因企业产品营收减少，部分被PTP营收创纪录增长和PMP业务环比增长抵消 [26][34] - 非GAAP毛利率为50.3%，较2022年第二季度提高约140个基点，主要因高利润率PTP国防产品占比增加和2022年11月提价影响，部分被企业营收下降抵消；环比下降约180个基点 [35][64] - 非GAAP营业费用在2023年第二季度环比减少约260万美元，因企业营收下降导致可变薪酬成本降低 [37] - 2023年第二季度调整后EBITDA为280万美元，占营收的4.7%，2022年第二季度为780万美元，占营收的11.3%，2023年第一季度为1040万美元，占营收的13.4% [38] - 截至2023年6月30日，现金总计3200万美元，较2023年第一季度减少670万美元，主要因库存增加导致营运资金变化；净库存为8230万美元，较2023年第一季度增加1400万美元，同比增加3490万美元 [39] - 预计2023年第三季度营收在6200万 - 7000万美元之间，代表较2023年第二季度增长约4% - 18%；预计全年营收在2.65亿 - 2.75亿美元之间，同比下降7% - 11% [69][71] - 预计非GAAP毛利率在49.8% - 51.3%之间；非GAAP营业费用在2560万 - 2660万美元之间；非GAAP营业利润在520万 - 920万美元之间 [41] - 预计调整后EBITDA在630万 - 1030万美元之间，调整后EBITDA利润率在10.2% - 14.8%之间；预计非GAAP有效所得税税率在17% - 21%之间；预计加权平均摊薄股份约2800万股 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务营收在2023年第二季度环比下降82%，同比下降73%，公司已采取措施降低渠道库存，预计2023年第三季度实现环比增长，2024年上半年恢复正常运营水平 [27] - PTP业务营收在2023年第二季度环比增长39%，同比增长60%，预计2023年将创营收纪录 [27][72] - PMP业务营收在2023年第二季度环比增长20%，同比下降5%，预计2023年下半年将继续实现环比和同比增长，FCC对6GHz频谱的最终批准将有利于新的ePMP 4600和PMP 450v产品线 [12][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 在2023年第二季度，公司通过增加约390个净新渠道合作伙伴，使渠道规模环比扩大，同比增加约1600个净新渠道合作伙伴，代表环比增长约3%，同比增长超13% [16] - cnMaestro云软件在2023年第二季度管理的设备总数超过98万台，较2023年第一季度增加约6%，同比增长17% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 针对企业业务，公司与主要分销商和合作伙伴制定个性化策略，加快产品流通，消除渠道瓶颈，并提供激励措施以获取新客户、新市场和新地区的份额 [24] - 公司利用PTP国防产品的积极表现和PMP产品的积极势头，期待FCC对6GHz产品的批准推动业务发展，预计2023年下半年从运营中产生现金 [40] - 公司专注于为中端市场设计产品，提供经济高效、高性能的解决方案，以应对竞争 [137] - 公司在光纤产品方面，专注于为中型WISP和服务提供商设计易于部署和管理的产品，与无线产品集成，以满足客户需求 [120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业业务营收下降主要因全球经济下滑导致终端客户项目取消和延迟，以及分销商订单决策放缓，同时竞争对手供应充足后积极定价，导致企业渠道库存积压 [6][8][23] - 尽管企业业务恢复正常营收模式的具体时间难以预测，但预计2023年第三和第四季度企业营收将实现环比增长，2024年上半年恢复更正常的季度营收模式 [43] - 公司继续看到28GHz cnWave 5G固定业务的增长，新光纤产品开局良好，预计政府资金将加速PMP业务的长期增长 [44] 其他重要信息 - 公司执行了一项1400万美元的年度成本削减计划，预计2023年下半年实现约600万美元的成本节约，同时预计在2023年下半年产生约200万美元的一次性重组费用 [9][33][62] - 公司在多个地区取得客户胜利，包括获得全球最大酒店连锁企业的企业解决方案供应商批准，在西班牙部署固定无线5G技术，在马来西亚获得政府机构的WiFi 6接入点订单，在哥伦比亚为大学升级网络等 [28][29][59] - 公司在2023年第三季度推出两款新的Layer 2和3 cnMatrix EX3K交换机，支持Wi-Fi 6和6E视频监控等设备 [30] - 公司目前有大约25个6GHz ePMP 4600产品的试验项目正在进行中，有望推动未来PMP营收增长 [60] - 公司将于2023年8月9日参加Oppenheimer年度互联网通信会议，8月29日参加Jeffries半导体、IT和通信技术峰会，9月19日参加Northland Capital Markets机构投资者会议 [191] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何不提前公布本季度业绩？ - 公司表示有多项变动，包括营收未达预期、管理层变动和成本削减等，董事会决定将这些变动一起公布，因此不提前公布业绩 [76] 问题: 企业业务正常营收水平的定义是什么？ - 公司认为正常季度营收水平在2000万 - 3000万美元之间，预计2024年第二季度恢复到这一水平 [101][119] 问题: PMP产品周期是否正常，28GHz和50GHz业务情况如何？ - 公司预计PMP营收在2023年下半年将继续实现环比和同比增长，FCC对6GHz频谱的批准将有利于新的ePMP 4600和PMP 450v产品线；28GHz业务在2023年第二季度表现出色，有多个数百万美元的商业交易，预计将继续保持增长势头 [55][81][82] 问题: 清理渠道库存的计划是什么，库存水平如何？ - 公司通过与分销商合作，采取定价、需求生成和营销支持等多种措施清理库存；未披露具体库存水平，但表示上一季度企业业务的销售出货量在1500万 - 1700万美元之间 [95][109] 问题: 光纤产品的初始反馈如何，市场潜力有多大？ - 光纤产品目前有15个试验项目，初始客户反馈积极，产品设计注重为中型WISP和服务提供商提供简单部署和管理的解决方案；预计在产品推出后的12 - 18个月内专注于中端市场，随着政府资金的投入，市场潜力较大 [97][124][125] 问题: 从竞争角度看，企业业务在竞争对手获得组件供应后是否会失去优势，Wi-Fi 7的发展情况如何？ - 公司在过去两年因产品价格性能优势获得了市场份额，随着竞争对手供应充足，部分竞争对手采取了更激进的定价策略；公司在考虑Wi-Fi 7的发展时会谨慎决策，注重客户需求和产品差异化 [107][109] 问题: 2023年业绩指引中，第四季度似乎较为平淡，是否存在季节性因素或其他原因？ - PMP业务预计全年营收增长平稳，2023年第三和第四季度将实现环比和同比增长；企业业务恢复需要时间 [114][115] 问题: 与渠道合作清理库存的具体方式是什么，企业业务的激励措施针对哪些领域？ - 公司与每个主要分销商合作，制定个性化策略，包括需求生成计划，激励措施主要针对酒店、多户住宅和教育等领域 [118] 问题: 光纤产品的市场规模有多大，与其他产品相比如何，企业业务的竞争对手有哪些？ - 光纤产品在推出后的12 - 18个月内将专注于中端市场，随着政府资金的投入，市场潜力较大；企业业务的竞争对手主要是中型企业级Wi-Fi提供商 [124][125][127] 问题: 宏观环境放缓对公司业务的影响如何，能否改善库存水平和交货期？ - 宏观环境放缓对公司业务的影响主要体现在EMEA地区的交易和业务放缓，以及北美地区企业业务中多户住宅建设受利率影响；部分国家的汇率波动也会对公司业务产生影响；预计2023年第三季度库存将开始下降，随着固定无线业务新产品的推出，营收将增加 [132][67] 问题: 28GHz业务主要与哪些类型的运营商合作，与传统小型固定无线接入业务的需求动态有何不同？ - 28GHz业务主要与大型服务提供商合作，因为该频段需要许可证，交易规模较大；公司在该领域具有优势，预计业务将随着5G固定业务的增长而增长 [134][155][156] 问题: 6GHz产品的竞争环境如何，公司的准备情况如何，预计何时实现营收增长？ - 公司在6GHz产品方面具有先发优势，使用最新芯片设计网络，产品具有差异化；公司已做好准备，有足够的库存和芯片供应；预计2023年第四季度营收增长为个位数，2024年将有更大的影响 [137][161][163] 问题: 新CEO加入公司的原因和对公司的看法，以及与前任CEO的合作方式？ - 新CEO认为公司拥有优秀的团队和技术，有机会带领公司取得更高的成就；他将与前任CEO进行协作过渡，前任CEO将继续担任董事会成员，为其提供资源和历史经验 [189][168] 问题: 招聘新CEO的时间和过程是怎样的？ - 文档未提及具体的招聘时间和过程 [173] 问题: 5G固定或28GHz业务的重要性如何，PMP业务的增长驱动因素如何排序？ - 公司认为5G固定业务是最大的机会，其次是28GHz业务，然后是光纤、60GHz和3.5GHz业务，排序基于产品成熟度、市场规模和证明点 [180] 问题: 成本削减计划是否包括裁员？ - 成本削减计划包括员工和承包商的裁员，约占员工总数的10%，其中约900万 - 1000万美元与人员相关，约400万 - 500万美元与合同和研发项目的延迟或推迟有关 [192]