财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度净销售额为1.363亿美元，较上一季度增长1.9%，较2022财年第三季度增长1420万美元或11.6% [47][66] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为1250万美元，占合并净销售额的9.2%，2022财年第三季度为1120万美元，占比同样为9.2% [48] - 2023财年第三季度合并毛利率为31.7%，主要反映了净销售额的增加和整体产品组合的变化 [136] - 本季度预订总额为1.028亿美元，季度订单出货比为0.75倍，当前收入可见性约为11亿美元 [137] 各条业务线数据和关键指标变化 卫星与太空通信业务 - 2023财年第三季度该业务净销售额为8220万美元，约占总净销售额的60% [66] - 该业务向美国政府客户销售对流层散射和卫星通信解决方案的净销售额显著增加，但这些业务历史毛利率低于地面无线业务 [136] 地面与无线网络业务 - 2023财年第三季度该业务净销售额为5410万美元 [66] - 过去五个季度收入持平，订单连续四个季度下降，积压订单多为低利润率的NG911业务，预计一到两年后利润率会改善 [71][72][104] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将遗留业务整合为两个业务部门，实施利润提升计划，推出全公司流程，以提高运营效率和业务绩效 [1] - 成立EVOKE作为技术孵化器，与新的技术合作伙伴建立合作，加速公司在新兴和融合市场及技术领域的发展 [2][51] - 计划将NG 911解决方案引入军事基地，探索机器对机器和人工智能解决方案在911应用中的应用，为PSAP提供更多洞察，将基于位置的服务平台拓展到国际客户 [15][16][17] - 公司认为随着卫星和地面网络基础设施的融合，可通过数据传输和数据洞察创造客户价值，并以创新方式实现价值货币化，提升股东价值 [2][3][4] - 公司将与多个行业的企业和全球领先大学建立合作，保持在新兴技术领域的前沿地位 [141] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在快速发展的市场中处于有利地位，能够满足市场对更快创新、更好协作、更高敏捷性和更全面客户价值的需求 [3] - 预计2023财年第四季度合并净销售额将环比增长2% - 4%，合并调整后EBITDA利润率将在9.5% - 10.5%之间 [125] - 随着公司实施精益计划和成本降低计划，预计从第四季度开始并贯穿2024财年，将对投资回报率产生滚动和递增的影响 [144] 其他重要信息 - 公司宣布两位新董事会成员，分别是Lieutenant General Crawford和Nicole Robinson，他们将为公司带来丰富的经验和专业知识 [42][69] - 公司完成了向亚利桑那州钱德勒先进技术和制造设施的迁移，该设施是One Comtech转型的核心，拥有创新研发项目和新客户体验中心 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的增长机会有哪些？ - 公司预计通过短期和长期举措实现增长，包括跟踪多个州的奖项、为西南客户提供服务、参与两个州的RFP、将NG 911解决方案引入军事基地、探索机器对机器和人工智能解决方案在911应用中的应用、为PSAP提供更多洞察、将基于位置的服务平台拓展到国际客户等 [13][14][15] 问题2: 第四季度的重组费用预计是多少？ - 目前来看，合理的假设是与第三季度的水平相似 [19] 问题3: 公司如何降低高利息费用？ - 公司有一个2023年10月到期的信贷安排，正在评估资本结构和替代方案，从整体角度考虑，希望采取具有长期性的措施，同时也在关注营运资金投资，努力降低应收账款和库存水平，使与供应商的付款周期更符合行业标准 [21][22][23] 问题4: 卫星和太空业务毛利率下降的原因是什么，未来趋势如何？ - 第三季度毛利率下降主要是由于向美国政府和客户销售对流层散射和卫星通信解决方案的净销售额显著增加，其中包括成本可报销的VSAT设备合同、2019年赢得的预COVID定价的美国海军陆战队项目以及销售给乌克兰的COMETs产品。预计随着积压订单中低定价项目的消耗和新项目的替代，卫星和太空业务的毛利率将在第四季度和2024财年得到改善 [26][27][28][30] 问题5: COMET项目销售给乌克兰的情况是怎样的？ - 2022年2月左右，公司跟踪到一个以乌克兰为最终客户的COMETs大订单，因俄乌冲突推迟，2022年8 - 9月乌克兰重新下单，大部分产品在第一季度和第二季度发货，第三季度有少量额外产品发货 [31] 问题6: 地面和无线网络业务的利润率情况如何，未来预期怎样？ - 该业务过去五个季度收入持平，订单连续四个季度下降，积压订单多为低利润率的NG911业务，预计一到两年后利润率会改善。公司正在采取措施提高利润率，包括等待大型机会的授予、进行基准测试、优化供应链、减少管理冗余、通过EVOKE合作创造新的收入流等 [71][72][74][75] 问题7: 公司在地面无线业务合同上是否有定价权，能否提高利润率？ - 地面无线业务的合同具有竞争性，是首次合作，为了进入该领域公司投入了一些资本支出。随着接近续约，摊销资本支出并转向经常性收入，预计利润率将得到改善，但这需要时间，大约一到两年 [105] 问题8: EVOKE何时能推出最小可行产品并产生收入？ - 公司与EVOKE合作伙伴有合同，相关项目正在取得进展，但目前无法提供具体的时间框架 [90][91] 问题9: 第四季度的现金流量情况如何？ - 第四季度还有两个月，有一些大额应收账款和应付账款需要管理，现金流入可能用于偿还应付账款和债务，预计接近收支平衡或略有盈余，不太可能重复第三季度的情况 [96] 问题10: 本季度净订单下降的原因是什么，未来正常的订单率是多少？ - 本季度订单下降主要是由于一次性项目的影响，剔除这些项目后，第三季度的订单表现不错。预计第四季度订单情况会比第三季度好，因为第四季度通常是美国政府支出的时期，公司有望受益，但订单时间难以预测且通常不稳定 [98][99][100] 问题11: 正常的毛利率应该是多少？ - 公司正在进行业务转型，虽然看到了毛利率改善的趋势，但也在进行再投资和做出一些艰难的决策。第四季度毛利率可能与第三季度相似，进入2024年有望看到改善，但目前无法给出具体百分比，将在接近第四季度末时提供更全面的指导 [101] 问题12: 当前积压订单中低利润率订单的比例是多少？ - 低利润率订单主要集中在地面和无线网络业务，过去几年签订了大量多年期合同，目前积压订单有几亿美元，预计一到两年后随着这些订单接近续约，利润率将得到改善 [104][105] 问题13: 战略新兴技术成本是什么，是否会重复发生？ - 战略新兴技术成本与公司的一个LEO客户有关，公司正在升级和增强技术以满足其最终应用规格，这是为了展示与客户合作的意愿，预计在第四季度和2024财年仍会发生，但随着接近生产阶段会逐渐减少 [88] 问题14: Next - Gen 911的148亿美元资金法案对公司有何影响？ - 该法案通过表明市场认识到需要从传统的911呼叫转向机器对机器的911呼叫，这将推动机器学习、人工智能、数据处理、网络安全等技术的应用，公司在该领域的现有合同有望受益，随着技术变革，盈利能力和增长将得到提升 [114]