财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.689亿美元,略高于指引区间中点 [66] - 第二季度非GAAP毛利率47.8%,同比增加130个基点,高于指引约80个基点 [64][66] - 第二季度非GAAP运营收入占营收的17.7%,调整后EBITDA为19.7% [7] - 第二季度非GAAP有效税率约为27%,高于指引 [7] - 第二季度非GAAP每股收益为0.48美元 [7] - 第二季度运营现金流强劲,达5300万美元,季度末现金及投资增至3.72亿美元 [20] - 第二季度债务偿还总计150万美元 [20] - 预计2023年总资本支出约为2000万美元 [8] - 预计第三季度营收约为1.5亿美元 [9] - 预计第三季度毛利率约为46% [10] - 预计第三季度运营费用环比降至约5000万美元 [21] - 预计第三季度利息支出约为100万美元,利息收入约为200万美元 [21] - 预计第三季度调整后EBITDA约为15%,非GAAP税率约为26% [21] - 预计第三季度摊薄后股份数量约为4840万股 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度循环业务贡献了48%的营收,毛利率约为55%,实现了7% - 2%的三年复合年增长率 [64] - 第二季度系统业务贡献了52%的营收,毛利率约为41% [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和工业仍是主要市场,第二季度系统业务中两者合计占比31% [70] - 其他市场低于历史水平,今年移动市场尤其疲软 [70] - 6月底测试单元利用率降至73%,较上一季度下降4个百分点 [18][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩大菲律宾基础设施建设,支持接口业务增长,新的9.2万平方英尺设施将于2024年上半年投入运营 [64] - 继续执行增长循环业务、扩大Diamondx在汽车和工业客户中的使用、增加检测和计量产品组合、提高新兴软件业务订阅量的战略 [65] - 专注于扩大产品组合和赢得新客户应用,为中期营收增长做准备 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正处于周期低谷,但订单预计在第三季度改善,有望走出低谷 [21][24][37] - 对2024年营收增长有信心,汽车和工业市场增长前景良好,半导体行业部分领域呈两位数增长 [39][40][41] - 对实现中期目标(营收10亿美元,毛利率达49%)有信心,目前毛利率表现良好 [31][41] 其他重要信息 - 公司将参加第三季度的三场投资者会议,分别是8月22日的Needham虚拟会议、8月29日的Jefferies芝加哥会议和9月8日的花旗全球科技纽约会议 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 过去45 - 60天交付情况变化、与订单趋势的矛盾及业务暂停持续时间 - 汽车和工业客户在6月暂停订单,约3000万美元订单推迟约六个月,同时有近100台处理器等待测试仪安装,导致利用率下降;预计第三季度订单回升,业务将走出低谷 [13][18][24] 问题: 各市场订单增长情况 - 工业和汽车市场有较大订单,预计第三季度订单改善;计算市场Q2订单环比增长30%;移动市场仍疲软,改善时间和幅度不确定 [26][34][37] 问题: 菲律宾制造扩张对满足需求、成本和毛利率的影响 - 新设施将使接口业务产出增加约50%,带来约6500万美元的增量营收机会;增加产量有助于更好地利用制造固定成本,毛利率有望从目前的44% - 45%提升至47% - 48% [29][30] 问题: 实现中期目标的信心 - 行业有周期性,业务复苏后可能实现15% - 20%的增长;公司在汽车和工业市场地位稳固,各业务线有增长机会,目前毛利率表现良好,因此有信心实现目标 [39][40][41] 问题: 与超大规模企业在代工厂的设计赢单情况 - 这是一个热处理器的设计赢单,而非测试仪 [46] 问题: 汽车处理器市场份额及9月订单对12月营收的影响 - 难以确定特定客户,约100台处理器等待测试仪交付影响了订单;预计Q3订单环比增加将带来Q4营收的增量增长,但难以确定具体数字 [59][56] 问题: 测试利用率的趋势 - 不预测测试利用率,第二季度利用率降至73%,部分原因是近100台处理器等待测试仪交付;若第三季度测试仪交付,利用率有望回升 [57]
Cohu(COHU) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript