财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为1000万美元，而去年同期为2510万美元；每股普通股净收入为0.49美元，去年同期为1.26美元 [3][6] - 2023年第一季度总营收为8100万美元，去年同期为7340万美元 [26] - 2023年第一季度总费用为4510万美元，去年同期为4020万美元；其中航次费用增至380万美元，去年同期为360万美元；船舶运营费用增至1930万美元，去年同期为1670万美元；一般及行政费用增至280万美元，去年同期为150万美元 [4][5] - 2023年第一季度船舶折旧和摊销为1920万美元，去年同期为1840万美元；利息费用和融资成本增至2370万美元，去年同期为1030万美元 [27][28] - 截至2023年第一季度末，合伙人资本达6.429亿美元，较2022年末增加450万美元；总债务增至15.5亿美元，较2022年末增加2.547亿美元 [7][30] - 2023年第一季度运营产生约3630万美元现金，分配3340万美元至资本储备，调整后运营盈余为300万美元 [29] - 董事会宣布2023年第一季度每股普通股现金分红0.15美元，将于5月12日支付给5月8日登记在册的普通股股东 [3] - 2023年第一季度按单位回购计划回购约12.9万股普通股，平均成本为每股13.57美元 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 LNG业务 - LNG运输船Asterix I于2月17日交付并开始7年期租约，租家有2年续租选择权；Manzanillo Express、Itajai Express和Asterix I已开始10年期租约，租家有3个2年续租选择权 [31][32] - 公司LNG资产合同收入占合同收入积压的63%以上，客户群有7个租家 [33] 集装箱业务 - 2023年第一季度集装箱业务营收增加，主要因新船交付和部分LNG运输船日租金提高，部分被2022年7月出售2艘集装箱船抵消 [4] - 截至2023年第一季度末，集装箱船订单量为916艘，约750万标准箱，占总船队容量的29%；今年已拆解约5万标准箱的26艘船，未来拆解量可能增加 [36] 各个市场数据和关键指标变化 LNG市场 - 2023年全球LNG需求预计持续增长，尽管近期LNG运输船现货市场受短期季节性压力影响，但4月底16万立方米TFT单位平均现货费率约为5万美元/天，为2022年7月以来最低水平；17万立方米2冲程船1年期租费率超过17.5万美元/天，显示市场结构紧张 [34] 集装箱市场 - 2023年集装箱航运市场开局疲软，运费自去年以来持续下降，但租船费率自2月以来有所上升；4月底Clarksons租船费率指数为112点，较2010 - 2019年平均水平上涨约121%，是2019年平均水平的2倍 [35] - 集装箱即期运费在多数航线上走软，SFI指数约为1000点，较2022年初峰值下降80%，但比2019年平均水平高23%；2023年平均箱船速度较2022年平均水平下降3.4% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司首要任务是完成去年宣布的6亿美元4艘船收购，最后一艘1.3万标准箱集装箱船预计6月中旬交付 [14] - 公司认为LNG市场处于多年上升周期，看好LNG行业长期发展，完成当前收购后将关注LNG领域增长机会，预计下半年有具体增长计划 [14] - 公司认为集装箱市场目前仍需观望，待订单和监管影响明确后，现代船队和有流动性的船东将有机会 [15][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为LNG市场需求和供应因素独特，尽管订单量增加，但由于需求增长、租家偏好2冲程船以及法规影响，LNG航运市场到2027年可能出现供应短缺 [47] - 管理层认为集装箱市场中期乐观，环境法规将增加对现代船舶的需求，迫使旧船减速或拆解 [15] 其他重要信息 - 截至2023年第一季度末，公司有10艘船无债务负担，若以这些船市值的50% - 55%举债，可额外筹集约2亿美元流动性 [8] - 公司出售回租交易期限为10年，按季度等额还款，公司有权在安排满1年后按预定价格回购船舶，2033年2月租约到期时回购选择权价格为9650万美元 [9] - 公司已消除2025年前的所有债务到期，2026年前无重大债务到期，首笔1.5亿欧元债券将于2026年到期；截至2023年第一季度末，29%的债务固定利率为4.5%，其余浮动债务加权平均利差为2.43% [10] - 公司合同收入积压达18.9亿美元，租约剩余期限约6.8年，2023年和2024年租约覆盖率均为96%，下一次定期租约到期不早于2025年第一季度 [11][33] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司目前战略思考和优先事项 - 公司首要任务是完成6亿美元4艘船收购，最后一艘船预计6月中旬交付；完成收购后关注LNG领域增长机会，预计下半年有具体增长计划 [14] 问题: 集装箱市场是否有机会 - 目前市场情况不明朗，租船费率有波动，需求仍存在；中期来看，环境法规将增加对现代船舶的需求，迫使旧船减速或拆解，有现代船队和流动性的船东将有机会 [15][40] 问题: 成本债务上升后所需回报率是否提高 - 过去几年收购回报率接近中高个位数，部分交易回报率更高，希望能复制过去的表现 [43] 问题: 10艘无债务负担的船如何处理 - 目前无计划，这些船提供了财务灵活性和流动性；若有增值收购机会，可利用这些船增加杠杆 [51] 问题: 在高利率和单位价格下跌情况下增加船只是否合理 - 希望收购资产能获得高于7%的回报，过去表现较好；偿还债务是短期处理多余现金的方式，同时可获得一定利息收入；公司会继续进行股票回购 [53] 问题: 是否出售最后一艘干散货船 - 资产价值有所上升，公司会寻找合适时机优化出售 [21] 问题: 是否将多余现金从股票回购转移到单位分红 - 完成收购后会重新审视单位分红；目前认为股票回购更合理，因为收购具有增值性，且考虑到净资产价值错位 [56]