财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度销售额为7.237亿美元，较2022年第二季度增长19.4%，主要因各地区有利的销量和产品组合以及欧洲商业协议改善，不利外汇因素部分抵消增长 [15] - 第二季度毛利润为7770万美元，占销售额的10.7%，而2022年第二季度仅为1540万美元，占比2.5% [15] - 本季度调整后EBITDA为4790万美元，去年第二季度为负1040万美元，同比改善主要受销量、产品组合、商业协议和精益节约推动，部分被能源和劳动力成本通胀及不利外汇影响抵消 [16] - 按美国公认会计原则，本季度净亏损2780万美元，2022年第二季度净亏损3320万美元，本季度含850万美元重组成本，排除特殊项目和相关税收影响后，2023年第二季度调整后净亏损2000万美元，即每股摊薄亏损1.15美元，2022年第二季度调整后净亏损5850万美元，即每股摊薄亏损3.40美元 [19] - 上半年调整后EBITDA为6040万美元，2022年为负1000万美元，同比增加7060万美元；上半年调整后净亏损6610万美元，即每股3.83美元，2022年上半年净亏损1.099亿美元，即每股6.40美元；前六个月资本支出为4680万美元，占销售额3.3%，符合全年约3%的目标 [20] - 第二季度资本支出总计1750万美元，占销售额2.4%，2022年第二季度为1200万美元，占比2% [39] - 2023年上半年销售额总计14亿美元，较2022年上半年增加1.873亿美元，增幅15.4% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品质量方面，本季度98%的客户计分卡为绿色，新项目启动计分卡也有98%为绿色 [7] - 第二季度，制造和采购团队通过精益举措和提高效率节省1600万美元 [10] - 销售、一般和行政及其他费用（SGA&E）占销售额的百分比下降超过4个百分点 [10] - 第二季度，公司获得8490万美元的新业务订单，其中包括3640万美元的即将推出的电动汽车平台业务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 对于销售额，有利的销量、产品组合和净价格调整较去年同期增加2.09亿美元，外汇因素抵消2100万美元 [21] - 对于调整后EBITDA，有利的销量、产品组合和净价格调整较去年增加9500万美元，制造和采购效率增加2400万美元，材料经济有利影响500万美元，这些积极因素部分被3300万美元的一般通胀逆风、1400万美元的外汇影响和600万美元的其他影响抵消 [21] - 第二季度，收入方面，有利的销量和产品组合（包括净客户价格调整）使销售额较2022年第二季度增加1.23亿美元，净外汇（主要与人民币和加元有关）使销售额较去年同期净减少500万美元 [41] - 调整后EBITDA方面，销量、产品组合和净价格调整使本季度增加5500万美元，采购和制造效率的精益举措同比贡献1600万美元，材料成本改善带来900万美元的好处，这些积极贡献部分被本季度的一些持续逆风抵消，一般通胀（包括能源、工资和运输等成本）使调整后EBITDA减少1500万美元，外汇影响为600万美元（主要与墨西哥比索、加元和波兰兹罗提有关） [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续与所有客户合作，以弥补与通胀压力相关的增量成本，并建立可持续定价，提高盈利质量和长期价值创造 [25] - 推进商业努力以改善现金流，包括实施更有利的应收账款付款条款、客户自有工装和供应商资助工装 [26] - 考虑剥离不符合战略最低利润率、投资回报率或未来增长要求的非核心业务，以恢复利润率和投资资本回报率至两位数水平 [27] - 预计明年初开始推出和安装设备以优化Fortex生产，制造工艺改进将使Fortex相对于传统材料更具竞争优势，并推动其在汽车客户中的市场渗透率 [28] - 继续优化运营布局和业务组合，将更多新业务导向优势生产设施，减少对高成本劳动力市场的暴露，以加速价值创造和提高盈利能力 [48] - 利用Fortex技术和产品组合，在汽车业务中扩展竞争优势，并通过多元化市场应用扩大业务盈利能力 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场条件和产量正在改善，公司将继续努力提高运营效率并实现精益化 [10] - 若实际生产水平继续或超过预期，可能会带来超出预期的收益，但也存在下行风险，如商业协议的完成或实施时间、OEM劳工谈判延长或其他市场干扰等 [30] - 认为公司处于早期利润率拐点，随着成本改善努力、增强的商业协议与持续较高的行业产量相结合，若当前生产预测和计划保持不变，预计全年业绩将在原指引范围内 [51] - 对2023年销量开始可预测且略有增加感到鼓舞，根据客户对未来几年的说法，预计销量将继续增加 [56] - 随着销量增加，公司预计未来几年将实现两位数的EBITDA和投资资本回报率 [65] 其他重要信息 - 第二季度及今年前六个月，总事故率为每20万工时0.33起可报告事故，远低于0.57的世界级基准，有43家工厂在前六个月保持零事故的完美安全记录 [8] - 截至6月30日，循环信贷额度未提取，资产支持贷款（ABL）有1.57亿美元可用额度，资产负债表上有现金，总流动性约为2.3亿美元，基于季节性、销量增加和客户付款时间，认为本季度末的现金余额可能是全年低点，预计下半年现金流将增强，7月现金余额已较6月30日显著改善 [44] - 一款采用Fortex泡沫中底的高端跑鞋已在实体店和线上发售，客户对新技术满意并公开称赞，最终消费者将决定鞋子的未来需求和生产水平 [50] - 有客户要求公司与轮胎制造商合作，研究在化合物中使用Fortex以解决电动汽车轮胎摩擦问题，这与电池寿命密切相关，公司正在开展相关先进项目 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业协议是否分地区有不同优先级，以及可持续定价情况 - 年初公司优先解决欧洲现金流问题，目前已解决；可持续定价方面，因连续三年通胀，公司与全球客户进行谈判以确定未来价格，预计后续结果会更清晰，且会对2023年和2024年产生影响 [32][33][34] 问题2: 行业销量接近正常水平时，业绩提升幅度情况 - 公司需观察一两个季度，希望到年底推出2024年指引时能更明确预测，预计业绩会上升 [36] 问题3: Fortrex相关问题，包括跑鞋品牌及轮胎应用情况 - 跑鞋品牌目前受限暂不能透露，公司正在努力解决；轮胎应用方面，有客户要求公司与轮胎制造商合作，研究在化合物中使用Fortex解决电动汽车轮胎摩擦问题，这与电池寿命有关，公司正在开展相关先进项目 [66][67][70] 问题4: 到2025 - 2026年，若产量回到正常水平，运营收入或EBITDA收入及利润率情况 - 若北美、欧洲产量回到正常水平，预计运营收入或EBITDA收入将超过3亿美元，接近两位数利润率 [57] 问题5: Fortrex在汽车天花板业务的收入机会 - 目前汽车行业Fortex天花板业务约有5000万美元收入，未来预计收入机会在1.5亿美元左右 [58] 问题6: 是否还有表现不佳的业务，以及商业协议中2023年追赶付款和2024年情况 - 随着工作推进，预计未来一年表现不佳的业务会减少；2023年的一次性追回款项不会延续到2024年，可持续价格上涨和原材料指数合同将在2024年及以后持续改善业务 [59][61] 问题7: 是否还有其他小型剥离机会，未改变指引是否因保守，以及公司运营所需的最低流动性 - 公司会识别非战略和表现不佳的业务进行处理，预计第三季度大部分情况会在结果中明确；未改变指引是出于保守考虑；公司运营所需的最低流动性为1 - 1.25亿美元，包括资产负债表上的现金以及对ABL设施和其他小型循环信贷额度的使用 [73][76][78]