财务数据和关键指标变化 - 二季度产生6900万美元自由现金流，年初至今自由现金流总额达3.32亿美元 [94] - 二季度回购6400万美元普通股，向股东支付2000万美元股息，占二季度自由现金流的122% [94] - 年初至今自由现金流返还率接近50%，2022年超过100% [102] - 下调2023年运营成本指导上限1500万美元，将全年自由现金流指导范围缩小至3.8 - 4.6亿美元 [124] 各条业务线数据和关键指标变化 油气业务 - 二季度日产8.6万桶油当量，运营1台长滩钻机和35台修井机 [94] - 净产量方面，石油产量处于指导范围中点，总产量因NGL储存处于较低端 [30] - 天然气营销业务二季度表现强劲，团队利用运输和交付资源使季度利润率翻倍，但下半年利润率将因库存和水电竞争而下降 [43] 碳管理业务 - 执行第五份二氧化碳管理协议（CDMA），与Verde Clean Fuels的可再生汽油项目进一步确认了每公吨储存项目50 - 75的EBITDA经济类型曲线 [123] - 扩大Lone Cypress蓝氢项目的产能储备，预计二氧化碳注入量从每年10万吨增加到20.5万吨以上 [123] - 已执行五份CDMA，年注入率达81.5万公吨，占港口空间的16%，朝着2027年底每年500万公吨注入目标取得进展 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气市场，城市门站天然气价格表现好于现场价格，但下半年加州天然气库存将回归季节性水平，水电发电能力将与天然气发电竞争 [43] - NGL市场呈现季节性季度定价趋势和全球供应过剩的市场环境 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 油气开发继续专注于使用现有许可证执行项目，2023年开发计划侧重于手头许可证和高回报的重新完井及修井活动 [12][42] - 业务转型目标是实现每年5000万美元以上的运营成本节约，评估业务各方面以优化运营、改进组织和采用新技术 [17] - 继续评估碳管理业务的分离，等待许可证批准、项目最终投资决策和首笔二氧化碳注入现金流等重要里程碑 [45] - 目标是在年底前从EPA获得Carbon TerraVault的经典许可证草案 [31][35] 行业竞争 - 在CCS竞争方面，有其他项目在进行，但尚未出现像Carbon TerraVault那样着眼于所有州排放的竞争对手，预计未来六个月会有更多参与者进入加州市场 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管商品价格保持健康水平，但二季度远期市场有所疲软 [12] - 预计下半年产量将出现5% - 7%的适度下降，符合此前披露的年度下降范围 [32] - 对Carbon TerraVault项目进展感到乐观，认为CCS业务将取得成功，且有信心在年底前获得EPA的许可证草案 [31][35] - 认为CCS行业的并购是行业发展的良好验证，表明该行业将持续存在 [80] 其他重要信息 - 公司扩大净循环信贷协议（RBL）承诺2500万美元，使总承诺达到6.27亿美元，季度末流动性为9.27亿美元，包括4.48亿美元现金，净杠杆率为0.2倍，固定费用覆盖率超过17倍 [46] - 重申2023年资本计划在2 - 2.45亿美元之间，下半年因项目时间和预期修井活动增加而权重更大 [47] - 2023年指导基于布伦特原油价格每桶77.54美元和纽约商品交易所天然气价格每百万英热单位2.87美元 [49] - 正在推进亨廷顿海滩1英亩地块的出售，预计年底前完成，这将为90英亩地块的决策提供参考 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 二季度向股东支付超过100%自由现金流是异常情况吗，公司是否愿意根据股票和宏观情况继续这样做？ - 公司有增加股息、继续回购和处理债务等多种选择，决策基于回报导向分析，虽有一定灵活性，但长期致力于向股东返还最多现金，同时受高收益契约限制，难以更具体规定 [8] 问题: 加州CCS交易的现有竞争情况以及亨廷顿海滩地块出售的最新情况？ - 目前有竞争，但尚未出现像Carbon TerraVault那样着眼于所有州排放的竞争对手，预计未来六个月会有更多参与者进入加州市场；亨廷顿海滩1英亩地块出售正在推进，预计年底前完成 [4][103] 问题: 公司在获得社区支持方面做了哪些工作，收到草案后是否有评论期？ - 团队正在努力获得社区支持，与社区领袖合作制定社区计划，感觉支持是存在的；收到草案后有公众评论期，之后会纳入意见并授予最终许可证 [126] 问题: 生产表现好于预期的驱动因素是什么，投资组合的未缓解下降情况如何？ - 季度环比毛产量持平，表明油藏表现良好；年初有三台钻机带来了一些好处；当前开发计划聚焦的长滩威尔明顿油田表现出色；基础资产质量好，PDP自然下降浅，通过井下维护和资本修井可缓解下降；预计全年产量下降5% - 7% [115] 问题: 碳管理业务分离方面，近期CCS领域的并购对公司观点有何影响？ - 认为并购是行业发展的良好验证，但公司重点是获得EPA许可证、开始建设并看到首笔现金流，许可证是推动业务发展的催化剂 [60][80] 问题: Carbon TerraVault项目除CTV 5外，新增封存地点的目标节奏或前景如何？ - 目标是获得2亿公吨孔隙空间的许可，目前已提交1.91亿公吨的申请；有扩大项目的空间，但重点是将二氧化碳引入这些油田，与排放方达成协议 [81] 问题: 公司业务转型在降低运营成本5000万美元方面的进展如何？ - 正在评估业务各方面，包括合同、仓储模式、与关键供应商的关系和组织设计等，有信心实现5000万美元的成本节约，并将继续寻找改进业务的方法 [17][64][83] 问题: CMB方面，已签署81.5万CDMA，处于类型曲线的哪个部分？ - 目前五个项目均为绿地存储项目，处于类型曲线低端，这些项目资本要求较低，回报率有吸引力 [99] 问题: 克恩县许可证的最新情况如何？ - 预计上诉程序听证会将在今年第四季度安排，最终决定将在明年年初做出，希望在2024年下半年恢复正常活动；正在制定替代计划，包括进行现场CEQA和EIRs，以及寻找克恩县以外的钻井库存 [68] 问题: 三季度生产指导意味着产量适度增加，如何解释？ - 正在回收一些之前未能销售的NGL，因此销售方面会有变化；预计三季度产量在8.6 - 8.8万桶/日，意味着四季度会有进一步下降 [70] 问题: 绿色能源转型项目面临哪些挑战，如何解决？ - 面临产品、市场和承购协议等问题，正在与机构合作获取许可证，通过CDMAs中的先决条件解决承购协议问题；项目与州政府要求一致，但需要时间和投资 [88] 问题: 绿色能源项目除Class 6许可证外，还需要哪些批准或立法？ - 需要有条件使用许可证，正在与克恩县规划委员会密切合作；同时希望近期出台管道法规，这对项目发展至关重要 [92] 问题: 股票价格如何影响股东回报的分配决策？ - 公司会评估每个季度的业务情况，寻找为公司带来最佳回报的方式；虽然目前股价较之前有所上涨，但仍会根据市场情况和公司价值做出决策 [8][108] 问题: 与印第安纳州的Class VI许可证流程相比，公司对年底获得草案许可证的信心如何？ - 与印第安纳州的情况不同，公司与EPA的不同部门打交道，不清楚印第安纳州许可证申请的具体情况；公司在与EPA的技术讨论中取得了很大进展，有信心在年底前获得草案许可证 [35] 问题: 公司在二氧化碳注入后监测技术方面有哪些工作，成本和方法是否标准化？ - 监测是EPA Class 6许可证的一部分，要求明确；公司有多种方式满足要求，包括与现有监测机构合作和采用新技术，对满足许可证要求有充分准备 [132]