财务数据和关键指标变化 - 二季度产量为14亿立方英尺/天，较2022年二季度增长2%；上半年平均产量为14亿立方英尺/天，较去年同期增长6% [29][30] - 二季度油气销售额为2.85亿美元，较2022年二季度下降53%；上半年油气销售额为6.76亿美元，较去年同期下降三分之一 [29][30] - 二季度EBITDAX为1.82亿美元，上半年为4.76亿美元；二季度现金流为1.45亿美元，上半年为4亿美元 [29][30] - 二季度调整后净收入为100万美元，略高于盈亏平衡水平，2022年二季度为2.74亿美元；上半年调整后净收入为9300万美元，2022年上半年为4.09亿美元 [29][30] - 二季度纽约商品交易所结算价平均为2.10美元，与亨利枢纽现货日均价2.12美元非常接近；公司实现的天然气价格平均为1.81美元，与结算价和参考价存在0.29美元的差价 [31] - 二季度末，公司信贷安排下的未偿还借款仅为2000万美元，总债务为22亿美元；二季度末财务流动性近15亿美元 [32] - 二季度运营成本为0.84美元/Mcfe，较一季度增加0.01美元；EBITDAX利润率为63%，较一季度的73%有所下降 [49][50] - 上半年开发活动总支出为6.47亿美元，其中运营的海恩斯维尔和博西尔页岩钻井项目支出5.9亿美元 [51] - 预计三季度现金利息支出为4000 - 4200万美元，全年为1.6 - 1.65亿美元；税率保持在22% - 25%之间，预计今年递延95% - 100%的报告税 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井业务 - 二季度末，钻井库存分为海恩斯维尔和博西尔页岩位置，按短、中、长和超长侧钻分为四个类别 [34] - 二季度，17口投产井中有8口侧钻长度超过11000英尺，其中4口超过14000英尺；截至目前，共钻了56口侧钻长度超过11000英尺的井 [35] - 计划到年底再投产37口井，其中17口为超长侧钻（超过11000英尺），13口超过14000英尺；预计2023年底平均侧钻长度约为11000英尺 [36] - 二季度D&C成本平均为每英尺1523美元，较一季度下降4%，但仍比2022年全年D&C成本高15%；钻井成本为每英尺653美元，较一季度下降2% [38] - 上半年共钻了39口（净30.9口）运营的海恩斯维尔和博西尔页岩井，并投产了36口（净24.8口）运营井，这些井的平均初始产量为2300万立方英尺/天 [52] - 总运营库存为1782个总位置和1359个净位置，平均工作权益为76%；非运营库存为1278个总位置和166个净位置，平均工作权益为13% [53] - 运营库存中，海恩斯维尔占52%，博西尔占48%；26%（459个位置）为超长侧钻（超过11000英尺），三分之二的库存侧钻长度超过8000英尺；平均侧钻长度为8947英尺，较一季度末略有上升 [54] 销售业务 - 二季度通过使用海恩斯维尔的多余运输能力买卖第三方天然气，产生了约300万美元的利润，使平均天然气价格实现提高了0.03美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前天然气市场价格较低，但预计随着液化天然气出口增长，未来天然气价格将改善；预计到2027年，液化天然气日出口量将从120亿立方英尺增加到210亿立方英尺，未来总需求可能达到400亿立方英尺/天 [28][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过双钻机计划验证西海恩斯维尔的新矿区，并完成租赁计划；目前已租赁约90%的目标土地 [70] - 管理钻井活动水平，以应对当前较低的天然气价格环境；计划维持去年建立的强大资产负债表和财务流动性 [71] - 保持行业领先的低成本结构，计划保留每股0.125美元的季度股息 [72] - 考虑创建一个中游实体来处理未来的资本需求，以避免中游成本对钻井和完井预算造成负担 [135] - 评估不同的液化天然气销售策略，包括获取亨利枢纽基准价格或参与国际定价 [152] - 公司认为自己在西海恩斯维尔拥有竞争优势，如大量土地租赁、自有基础设施和技术进步等 [107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年天然气价格疲软，钻井和完井成本高，但公司对未来天然气需求增长持乐观态度，认为液化天然气出口增长将推动天然气价格改善 [27][42] - 西海恩斯维尔的早期钻井结果令人鼓舞，但仍处于早期阶段，需要更多时间来评估 [46] - 公司正在努力降低成本，预计服务成本将在第三和第四季度继续下降 [14][58] 其他重要信息 - 公司在二季度末减少了一台钻机，本月晚些时候将增加一台新钻机，使钻机数量恢复到7台，并将在年底前保持这一水平；完井方面，将保持3个压裂机组的水平 [68] - 预计2023年三季度D&C资本支出在2.4 - 2.8亿美元之间，全年指导范围保持在9.5 - 11.5亿美元之间；基础设施和其他支出三季度预算为1500 - 3000万美元，全年为7000 - 1.25亿美元；租赁活动预计今年支出7000 - 8500万美元 [73][74] - 预计运营成本（LOE）平均为0.24 - 0.28美元，收集和运输成本为0.32 - 0.36美元；生产和从价税预计在0.12 - 0.16美元/Mcfe之间，DD&A率预计在1.05 - 1.15美元/Mcfe之间；现金G&A预计三季度为700 - 900万美元，全年为3200 - 3600万美元，非现金G&A约为每季度200万美元 [74][75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：西海恩斯维尔井的详细信息及与路易斯安那州优质井的对比 - 公司表示该区域与路易斯安那州的情况不同，拥有更大的连续区块和自有运输设施，无基础设施问题；早期钻井主要针对博西尔层，目前正在探索海恩斯维尔层；通常海恩斯维尔层的产量比博西尔层高15% - 20%；公司在钻井技术上取得了进展，能够应对高温和深度挑战 [64][80] 问题2：2023年生产指导的轨迹及年底退出率是否会大幅超过1.5 Bcf/天 - 公司称退出率取决于投产时间，无法提供绝对退出率，但可根据已提供的三季度和上半年数据推算四季度平均产量 [88] 问题3：西海恩斯维尔勘探项目的运营效率提升情况 - 公司表示在垂直井段和高温侧钻方面取得了进展，减少了钻井天数；未来还有进一步提高效率的空间 [90][106] 问题4：套期保值策略及未来剥离资产收益的机会 - 公司已开始建立一些24个头寸的套期保值，但尚未准备好谈论具体策略；本季度的剥离资产收益来自出售非运营权益，未来此类交易的潜力不大 [110][111] 问题5：2024年套期保值合同市场的看法及合适的保护比例 - 公司通常套期保值比例为40%，认为这仍是一个合理的参考；已进行了1.3亿立方英尺/天、价格为3.50美元的天然气掉期交易，会密切关注市场并每日做出决策 [125] 问题6：D&C成本下降的原因及哪些项目出现通缩 - 部分成本下降归因于侧钻长度增加，此外压裂机组效率提高，每日阶段数增加，降低了每英尺成本 [132][133] 问题7：未来资本需求及是否寻求合作伙伴建设中游基础设施 - 公司认为明年不需要大量资本建设中游资产，但未来需要更大投资；考虑创建一个中游实体来处理资本需求，并可能在未来五年内寻求合作伙伴 [135][159] 问题8：成本每井的进展及明年是否会有实质性改善 - 公司预计进入开发模式后会继续提高效率、降低成本；随着钻机数量增加和经验积累，明年成本将下降 [161] 问题9：营运资金的趋势及资产出售情况 - 营运资金受天然气价格影响，当前低价格使应收账款回收带来了营运资金贡献，未来价格上涨时贡献将减少；资产出售为非运营生产，且非运营活动较去年大幅减少，未来恢复情况取决于天然气价格 [163][164] 问题10：西海恩斯维尔目标层位的划分及未来活动恢复的可能性和时间 - 目前目标是尽可能钻探海恩斯维尔层，但由于高温和深度挑战，最初选择了博西尔层；未来随着技术进步，部分博西尔层井可能转为海恩斯维尔层目标；市场参与者都在等待观察天然气库存水平、天气和需求拉动等因素，以确定未来活动 [172][193] 问题11：西海恩斯维尔早期井的生产情况及压力下降情况 - 公司表示对早期井的生产情况基本满意，将继续钻井，但目前无法提供更多详细信息 [184] 问题12：2024年钻机数量及能否实现产量增长 - 公司认为2024年和2025年的天然气价格对成本结构有利，目标是保持7台钻机，其中4台在核心区域，3台在西海恩斯维尔；具体数量将在四季度根据多种因素调整；随着长侧钻井和西海恩斯维尔井产量增加且递减率较低，有望减少钻机需求并实现适度产量增长 [199][201] 问题13：西海恩斯维尔的租赁竞争、周边钻井情况及证明矿区的计划 - 公司已租赁了90%以上的目标土地，认为即使无法租赁剩余土地也不会影响大局；随着项目推进，成本将下降，未来会提供更多清晰信息 [203][204] 问题14：证明西海恩斯维尔矿区的时间线 - 公司计划到2023年底有可报告的结果，到2024年底或2025年初降低整个矿区的风险；2024年部分井将采用每垫两口井的方式钻探 [183]