财务数据和关键指标变化 - 第一季度产量同比增长11%，达到14亿立方英尺/天，但油气销售因气价下跌减少4%至3.9亿美元，EBITDAX下降12%至2.93亿美元，现金流减少14%至2.55亿美元，调整后净利润为9200万美元，每股收益0.33美元，低于去年同期的0.51美元 [49][51] - 第一季度D&C成本平均每英尺1579美元，较第四季度增长11%，较2022年全年增长19%；钻井成本每英尺663美元，较第四季度增长14%；完井成本每英尺916美元，较第四季度增长9% [24][25][26] - 第一季度温室气体强度为每桶油当量生产3.47千克二氧化碳当量，较2021年改善3%；甲烷排放强度为0.045%，较2021年改善16% [27] - 2023年第二季度产量指导为13.75 - 14.35亿立方英尺/天，全年指导为14.25 - 15.5亿立方英尺/天；第二季度D&C资本支出为2.6 - 3.1亿美元，全年为9.5 - 11.5亿美元 [35][36] - 基础设施和其他支出第二季度预算为1500 - 3000万美元，全年为7500 - 1.25亿美元；租赁活动预计今年支出5000 - 6000万美元 [37] - LOE第二季度预计平均为0.22 - 0.26美元，全年相同；GTC成本第二季度和全年预计为每单位0.32 - 0.36美元 [37] - 生产和从价税第二季度预计平均为0.12 - 0.16美元，全年为0.14 - 0.18美元；DD&A率保持在0.95 - 1.05美元区间 [38] - 现金G&A第二季度预计为700 - 900万美元，全年为3200 - 3600万美元；非现金G&A每季度约200万美元 [38] - 现金利息支出第二季度预计为3400 - 3600万美元，全年为1.5 - 1.55亿美元；有效税率保持在22% - 25%，今年预计可递延95% - 100%的报告税 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探与生产业务 - 第一季度在Haynesville和Bossier地区钻了18口（净13.7口）水平井，平均侧长12075英尺；连接15口（净9.8口）井到页岩，平均初始产量2300万立方英尺/天 [50] - 运营库存方面，总运营库存有1810个总位置、1364个净位置，平均工作权益75%；非运营库存有1310个总位置、182个净位置，平均工作权益14% [60] - 按侧长分类，运营库存中有313个短侧井、298个中侧井、740个长侧井和459个超长侧井，平均侧长从2022年底的8870英尺增至8928英尺 [61][62] - 第一季度投产19口井，平均侧长9898英尺，其中15口为长侧井，5口超11000英尺，2口超15000英尺 [63] - 计划到年底再投产52口井，其中22口为超长侧井，12口侧长15000英尺，若成功，2023年底平均侧长将增至约10855英尺 [65] 天然气销售业务 - 第一季度天然气价格实现方面，NYMEX结算价平均3.42美元，高于Henry Hub现货价2.67美元；公司82%的天然气按指数价格销售，18%在现货市场销售，估计参考价3.29美元，实际实现价格2.98美元，与参考价有0.31美元差价 [52][53] - 第一季度53%的天然气有套期保值，提高了实现价格至3.07美元；利用过剩运输能力买卖第三方天然气获利约900万美元，使平均气价实现再提高0.07美元 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - Haynesville地区钻机数量从峰值约70台降至目前的50 - 60台，预计至少还会减少15 - 20台，部分公司还可能减少完井团队 [111] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期目标是成为不断增长的LNG市场的重要供应商，目前正与主要LNG托运商进行长期合同谈判 [45][47] - 2023年继续通过双钻机计划对Western Haynesville进行风险评估和勘探，目标是证明新产区的潜力，同时根据天然气价格调整传统Haynesville地区的钻机数量和完井时间，以维护资产负债表 [33][47][48] - 计划在年底前完成Western Haynesville的租赁工作，目前已取得进展，增加了该地区的土地面积 [47] - 公司具有行业领先的低成本结构，盈亏平衡成本比同行低约0.5美元/Mcf，即使在当前低气价环境下仍保持盈利 [13] - 公司是Haynesville/Bossier地区第一家100%天然气通过MiQ标准认证的公司，这可能为未来创造额外价值 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内天然气价格低迷给公司带来压力，但从长期来看，全球对天然气的需求不断增长，未来前景乐观，全球正在建设超1万亿美元的天然气基础设施，美国未来五年将有超100亿美元的新LNG工厂投入运营 [45][46] - 公司将继续管理资金，应对低气价环境，同时推进Western Haynesville的勘探工作，根据结果调整计划，优先考虑长期目标，保护资产负债表 [48] - 预计未来成本会下降，公司将受益于其靠近LNG出口设施的地理位置和丰富的库存，有信心应对当前挑战 [131] 其他重要信息 - 公司第一台天然气动力压裂车队于4月开始运营，第二台预计在第二季度末投入使用，将有助于减少排放和降低成本 [29] - 公司部署了光学气体成像和飞机泄漏监测技术，使天然气获得负责任采购认证 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年生产和资本支出节奏如何？ - 第一季度资本支出最高，因有9台钻机，第二季度降至7台，第三和第四季度资本支出相似且低于第二季度；生产方面，第三和第四季度有环比增长以达到全年生产指导 [2] 问题: 2024年现金税情况如何？ - 仍在评估中，若天然气价格达到3.5美元，递延率可能下降，但不确定是否降至75% - 80%，需根据明年气价再评估 [6] 问题: Western Haynesville新井与KZ Black井地质差异及该地区库存和今年投产井数量？ - 新井Campbell潜力大，目前产量可能最高，IP只是一天的数据；KZ Black井测试产量4200万立方英尺/天，Campbell井出于保守管理以较低产量生产；今年计划在Western Haynesville钻14口井，约8 - 9口连接到页岩，目前未提供库存信息 [74][75][76] 问题: LNG销售价格策略、期限及对两种定价方式的看法？ - 理想结构是获得高气价、市场和价格确定性；大部分LNG托运商业务与NYMEX挂钩，也在探索国际市场和合作运输；公司不担心20年的长期合同，因其库存寿命长，希望更多天然气直接供应给终端用户以获取高价 [78][84] 问题: Western Haynesville即将测试的Haynesville井有何不同？ - 之前的井多为Bossier井，即将测试的Haynesville井预计7月投产，Haynesville是更好的目标岩石，预计有更好的结果；若井靠近公司拥有的Pinnacle管道，可节省集输成本 [91][92][93] 问题: 传统Haynesville单井经济盈亏平衡气价及减少钻机的触发因素？ - 公司盈亏平衡气价约2.1 - 2.15美元，取决于钻探区域和运输成本；若对今年夏季后及明年气价展望不佳，可能调整钻机数量，优先钻探低成本项目 [99][100][102] 问题: Haynesville地区钻机和完井团队减少情况及何时增加活动？ - 该地区钻机数量从70台降至50 - 60台，预计至少再减少15 - 20台，部分公司可能减少完井团队；公司优先证明新产区的生产力，传统Haynesville地区可灵活调整以产生现金流 [111][112][113] 问题: 下半年成本情况及LNG销售理想水平？ - 第二台天然气动力压裂车队若按时投入使用，下半年完井成本将降低约15%；公司希望LNG销售占比超过50%，特别是新产能上线和部分旧合同到期后 [119][120][138] 问题: 2023年资本计划的灵活性及杠杆率和银行看法？ - 若气价持续疲软，可考虑推迟5 - 10口井的完井，这可能使今年产量增长停滞，影响取决于实施和恢复完井的时间；当前低气价是短期现象，预计未来成本会下降，公司将积极管理；公司认为其业务计划独特，有良好的库存和靠近LNG设施的优势 [126][129][131] 问题: Western Haynesville租赁计划的竞争情况及早期井的参数？ - 未提及租赁计划竞争情况；早期井成本约为传统Haynesville单井的两倍，若要具有竞争力，需两倍的EUR，未来开发成本有望改善 [144]