财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长11%至6420万美元，交易收入增长18%，订阅收入增长17%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为920万美元，是去年同期的四倍 [13] - 整个财年营收增长19%至2.436亿美元，创公司历史新高，交易收入增长20%，订阅收入增长16%，毛利率从2022财年的31.3%提高到33.3%，设备利润率在连续两年为负后，2023财年实现了1.7%的正利润率，订阅和交易收入的利润率从2022财年的38.8%提高到40.2%，调整后EBITDA为1780万美元，较去年增长80%，财年末活跃客户超过2.8万个，较2022财年增长19% [14][15][16] - 2023财年第四季度设备收入为1120万美元，较2022财年第四季度下降15%，设备收入利润率从去年的负4.6%提高到正20.8%，若不考虑一次性收益，设备收入利润率为正14.1% [25][26] - 2023财年第四季度总运营费用为2230万美元，2022财年第四季度为1920万美元，归属于普通股股东的净利润为280万美元，合每股0.04美元，而上年同期净亏损为210万美元，合每股负0.03美元 [27] - 2024财年，预计总收入在2.75亿 - 2.85亿美元之间，增长13% - 17%，交易和订阅收入合计在2.34亿 - 2.42亿美元之间，增长17% - 21%，美国通用会计准则（GAAP）下的净收入在900万 - 1500万美元之间，调整后EBITDA在2800万 - 3400万美元之间，总运营现金流在2800万 - 3800万美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长的驱动因素包括拓展间接渠道、深化Cantaloupe ONE平台在中小企业的渗透、提高每个连接的收入，如在第四季度与AVS公司扩大合作，SAMs和Peninsula Bottling等客户扩大了相关产品的部署和使用 [5][6] - 设备业务方面，2023财年第四季度设备收入下降，主要是因为上一年是设备销售创纪录的季度，受4G升级周期推动 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 微市场领域总潜在市场规模超过17亿美元，公司在软件方面已是市场领先者，收购Three Square Market后，吸引了新客户，如Take a Break、Kantine of Northern California和vacation land vendors等 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年将通过三管齐下的战略扩大运营杠杆，即推动订阅收入增长、优化商品销售成本（COGS）和控制运营费用 [20] - 推动订阅收入增长的三个重点领域为加速微市场增长、深化Cantaloupe ONE平台在中小企业的渗透、提高每个连接的收入，如推出Cantaloupe Go产品线和Seed Pick Easy等新的附加产品 [7][8] - 优化COGS的方式包括谈判更好的条款、优化支付交易路由、管理设备成本并应对复杂的供应链环境 [10] - 控制运营费用方面，2024财年将受益于2023财年的举措，如云基础设施迁移到AWS、销售团队CRM和NetSuite ERP的推广成熟以及其他IT基础设施的改进 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年的财务和运营成果感到自豪，认为为长期增长和盈利奠定了良好基础，对2024财年的机会充满期待 [24] - 随着订阅收入在总收入中的占比增加，预计在毛利润和运营利润率方面都将实现扩张 [36] 其他重要信息 - 公司在2023财年成功收购Three Square Market，扩大了在快速增长的微市场领域的业务版图 [17] - 完成向AWS云服务的迁移，实现了Cantaloupe平台的规模化、业务流程优化和全球扩张 [18] - 举办了首届投资者日，展示了领导团队并提供了三年财务目标的长期展望，致力于为投资者提高业务关键驱动因素的透明度和可见性 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2024财年毛利率扩张的机会以及如何纳入指导 - 交易利润率本季度略高于20%，若不考虑一次性收益，略低于20%，预计2024年将维持在这个水平；订阅费用过去两个季度有所增加，历史上在80% - 85%，第三季度接近90%，本季度高于此水平，预计2024年在85% - 90%，上半年可能较高，下半年随着国际扩张和Cantaloupe ONE的销售可能会略有下降；设备销售方面，若无本季度的一次性收益，利润率为14.1%，未来预算设定在10% - 15%，随着国际业务拓展，可能会利用资产负债表的情况达成海外交易 [31][32][40] 问题2: 国际扩张的进展、时间表以及如何平衡增长和成本 - 公司在欧洲和拉丁美洲等第一阶段国际市场的渠道合作伙伴发展进展顺利，已确定、选择、启用并授权了这些合作伙伴，2023财年已从这些市场获得了一些收入，预计2024财年将有可观的收入 [47] 问题3: 微市场业务目前占公司收入的百分比以及预期的增长率 - 目前微市场业务占比不到10%，从长期（3 - 5年）来看，预计将增长到公司总收入的25% - 30% [48] 问题4: Cantaloupe ONE Seed的增长情况 - 截至6月30日，Cantaloupe ONE Seed的数量接近2.4万个，第四季度新增约4000个，预计下一季度仍将保持约5000个的增长速度 [52] 问题5: 设备利润率提升是否主要得益于32M的贡献 - 未明确提及设备利润率提升与32M的具体关系 [59] 问题6: 连接中无软件关联的比例以及是否为客户基础中的空白市场 - 约40% - 50%的连接没有关联软件，存在一定的空白市场，但不同细分市场适用的软件不同，需考虑具体情况 [60][61] 问题7: 获得更好的条款和交易路由的原因 - 一方面是因为处理量达到一定规模，有能力与处理器协商更好的条款；另一方面涉及交易路由、欺诈检查等多方面的复杂因素 [62] 问题8: 订阅收入增长放缓的情况以及对未来增长目标的信心 - 本季度订阅费用略有下降，部分原因是3G、4G升级周期导致一些设备停用，预计2024年订阅收入将增长18% - 22%，高于交易收入的增长 [64][75] 问题9: 并购环境以及公司的资产负债表情况 - 公司现金状况和资产负债表较6、7个月前有明显改善，并购环境竞争激烈，市场上有一些优质公司和产品可供收购，但在私募市场上，特别是小型潜在收购目标，存在估值预期差异，公司在收购时会保持对估值倍数的严格要求 [57][85][91] 问题10: 进攻性策略对市场策略的改变 - 未明确提及进攻性策略对市场策略的具体改变 [86] 问题11: 2024年国际业务预期收入的构成以及“可观”的定义 - 未明确说明2024年国际业务预期收入的具体构成，认为当其他市场收入开始超过5% - 8%时具有重要意义，未来几年将变得更加重要 [71]