财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1410万美元,上年同期为2230万美元,同比变化主要因内容许可、捆绑分销和企业收入减少 [31] - 直接收入830万美元,与2022年第二季度相比下降3%,营销费用同比减少63% [47] - 内容许可收入360万美元,上年同期为670万美元,2023年第二季度超80%为有吸引力利润率的库许可交易,盈利能力更高 [48] - 捆绑分销收入150万美元,若扣除2022年第二季度未续约合同的260万美元收入,同比增长13% [49] - 第二季度毛利率29.5%,低于上年同期的41.9%,高于第一季度的27.3%,主要因基于库的内容许可交易增长 [49] - 第二季度广告和营销费用420万美元,同比下降700万美元 [50] - 2023年第二季度G&A费用800万美元,同比下降260万美元或25% [50] - 调整后EBITDA亏损650万美元,较上年同期的1060万美元亏损减少39% [51] - 第二季度内容现金支出330万美元,较上年同期下降560万美元或63% [51] - 调整后自由现金流使用430万美元,同比改善170万美元,环比改善200万美元 [52] - 第二季度末,现金、现金等价物和受限现金总计4480万美元,无未偿债务,资产1.33亿美元,负债3000万美元,账面价值1.03亿美元,约每股1.94美元 [53] - 第三季度营收预计在1350万 - 1550万美元,调整后自由现金流预计在负550万 - 负350万美元 [56] - 预计全年内容现金支出在1000万 - 1500万美元,内容摊销在2200万 - 2700万美元(此前估计为2500万 - 3000万美元),广告和营销费用在1700万 - 2200万美元(此前估计为2000万 - 2500万美元) [57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接业务是本季度最大收入类别,预计第三季度直接收入将环比增长 [31][47] - 内容许可业务是第二大收入类别,2023年第二季度盈利能力更高 [31][48] - 捆绑分销业务收入150万美元,扣除特定合同收入后同比增长13% [49] - 其他收入类别第二季度收入62.2万美元,高于第一季度的27.4万美元,低于2022年第二季度的170万美元(2022年该季度160万美元为关联方收入) [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是通过优质纪实影片、节目和专家讲座满足人们的好奇心,旗舰订阅服务为CuriosityStream [8] - 不依赖单一直接订阅收入线,通过第三方分销、内容许可、广告和品牌合作等方式实现内容货币化 [9] - 推出更高定价给新直接客户和部分现有订阅者,新定价预计到2024年末完全反映在损益表中 [6][18] - 与中东、英国和欧洲的新合作伙伴达成许可协议,扩大许可合作伙伴范围 [14] - 开展基于绩效的营销活动,与内容创作者和影响者合作,提高知名度和订阅用户获取量 [15] - 第四季度将首次向广播网络联合播出和顶级AVOD合作伙伴推出某些节目和套餐 [7] - 在内容创作放缓、大型媒体公司调整产品组合和成本的背景下,公司认为消费者和第三方买家将更重视现有优质纪实内容和品牌安全关系 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度是向盈利迈进的良好季度,调整后自由现金流连续三个季度改善,营收环比增长14% [6] - 预计随着核心服务提价和高级套餐Smart Bundle增长,公司将实现稳定增长 [11] - 2023年下半年预计唯一增加的成本是营销成本,且可控制,增加支出取决于内部增长绩效指标 [10] - 认为公司在向正调整后自由现金流迈进的道路上取得进展,有望实现这一里程碑 [9] - 认为公司的直接订阅用户基础、内容库、合作伙伴协议、现金状况、公开市场货币和无债务等优势为公司提供坚实基础和灵活性 [45] 其他重要信息 - 7月,经董事会和股东批准,公司将约460万份员工股票期权交换为160万份同等公允价值的受限股票单位,公司完全稀释股份净减少300万份 [34] - 本季度进行减值分析,确定对德国电视合资企业的投资公允价值超过账面价值,记录200万美元非现金减值 [54][55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否更新FAST频道和广告收入流进展 - 公司将在第四季度与大型AVOD平台合作,并将部分内容投入广播联合播出和FAST,会谨慎创建不断增长的收入流,增强漏斗顶部效果 [61][62] - 这些收入计入其他收入类别,第二季度该类别收入62.2万美元,高于第一季度的27.4万美元,2022年第二季度扣除关联方收入后非关联方收入约10万美元,该类别有增长 [63] 问题2: 已实施提价部分的用户反应、趋势,以及提价覆盖整个用户基础的时间和当前年度计划用户比例 - 现有订阅用户中超90%为年度计划,合作伙伴直接收入的订阅周期多为月度 [65] - 提价开始在财务数据中体现,出现轻微用户流失,但在预期范围内,提价的经济利益将远超用户流失影响 [66] 问题3: 内容许可的利润率增长是否具有持续性 - 内容许可业务虽有波动,但随着内容许可合作伙伴增加,对该业务的可持续性和可重复性感到乐观 [84] 问题4: 为其他市场准备内容的成本、关键类别及在损益表中的一致性 - 本地化和语言处理内容的成本有一定范围,随着时间推移,若利用生成式AI解决方案,成本将大幅下降,公司大部分语言处理工作已完成 [80] - 内容许可业务仍会适度开展,价格下降且前期工作积累为公司提供了灵活性,该业务虽有波动,但合作伙伴增加使其可持续性增强 [83][84] 问题5: 提价时用户的抵制情况,以及继续订阅与拒绝订阅用户的比例 - 提价过程中出现轻微用户流失,但在预期范围内,公司通过不同套餐和优惠活动,尽量减少用户流失 [66][82] 问题6: 公司受编剧和演员罢工的影响 - 公司在内容创作和获取方面未受影响,许可收入也未受明显影响,若罢工长期持续,可能会带来小的顺风,但目前尚未出现 [91] 问题7: 公司与迪士尼合作的机会 - 捆绑优惠和联盟合作机会将增加,公司会在合适的地方作为核心或补充服务进行合作,虽未具体提及迪士尼,但会把握类似机会 [92]
Curiosity(CURI) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript