财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后每股收益为9.24美元,同比增长 [17] - 2023年全年自由现金流增长30%,转换率为123% [17] - 2023年第四季度调整后每股收益为2.42美元,同比增长11% [34][35] - 2023年第四季度调整后营业利润率为20.9%,同比提升180个基点 [34] - 2023年第四季度调整后自由现金流为20亿美元,同比增长18% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全与工业业务第四季度销售额为27亿美元,有机销售下降3.9% [42] - 交通与电子业务第四季度销售额为18亿美元,有机销售增长2.7% [45][46] - 医疗保健业务第四季度销售额为20亿美元,有机销售下降1% [48][49] - 消费者业务第四季度销售额为12亿美元,有机销售下降2.2% [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国和消费零售市场持续疲软 [33][51] - 汽车OEM市场在第四季度保持强劲 [33][45] - 消费电子市场在第四季度出现企稳迹象 [33][45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年实施了有史以来最大规模的重组,以精简组织、降低中心成本、贴近客户 [19][20][21][22] - 公司正在进行医疗保健业务的分拆,预计将于2024年上半年完成 [23] - 公司将继续优化业务组合,根据市场潜力、竞争优势、供应链复杂性等因素调整产品组合 [56][57] - 公司将继续投资研发和资本支出,以在核心业务和新兴市场保持竞争优势 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年宏观环境预计与第四季度类似,仍然较为疲软 [60][61] - 公司预计2024年全年有机销售增长0%至2%,剔除地域和产品组合调整影响后为1%至3% [61] - 公司预计2024年调整后每股收益为9.35美元至9.75美元,营业利润率将继续提升75至100个基点 [61][66] - 公司将继续专注于提升运营表现、优化业务组合和降低风险不确定性 [55][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Andrew Kaplowitz 提问 询问公司在消费和工业渠道的情况 [88] Mike Roman 回答 消费市场仍然疲软,工业渠道库存有所调整,但整体趋于稳定 [89][90][91][92] 问题2 Scott Davis 提问 询问公司是否已经学会以更低的营运资金运营 [112] Monish Patolawala 回答 公司通过数据分析和供应链优化,有望进一步降低存货等营运资金 [118][119][120] 问题3 Julian Mitchell 提问 询问2024年各业务分部的毛利率变化 [127] Monish Patolawala 回答 2024年全年公司整体毛利率预计提升75至100个基点,其中第一季度剔除重组影响的毛利率同比增加250个基点左右 [131][134][160]