财务数据和关键指标变化 - 零售无线业务从每季度流失超10万用户转变为有少量增长，还从T-Mobile获得13.9万客户 [6] - 线性电视业务有增长，由Sling带动，是线性电视行业中少数甚至唯一有增长的公司 [7] - 已建成超1万座基站，可覆盖超35%的人口，正朝着70%的覆盖目标推进，每月约建设1000座基站 [7][8] - 600兆赫兹频段建设进展良好，接近75%的最终里程碑 [8] - 为网络建设进行20亿美元的融资 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 零售无线业务 - 从每季度流失超10万用户转变为有少量增长，还从T-Mobile获得13.9万客户 [6] - 内部推出了Boost Infinite，计划在第一季度正式推出，将在自有OSS/BSS系统上运行 [8] - 正在从T-Mobile的过渡服务协议中过渡出来，这导致本季度OIBDA承压 [17] 线性电视业务 - 有增长，由Sling带动，是线性电视行业中少数甚至唯一有增长的公司 [7] 企业业务 - 从私人5G业务向私人5G即服务解决方案转型，在国防部项目上取得早期成功，并继续赢得更多项目 [36] - 在酒店、工业制造、公用事业等多个垂直领域和行业积极参与RFP响应，业务势头良好 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 稳定零售无线业务，向利润更高的后付费业务转型，推出Boost Infinite [6][16] - 建设网络，目标是覆盖70%的人口，并推进600兆赫兹频段的建设 [7][8] - 发展企业业务，将私人5G业务拓展为私人5G即服务解决方案 [36] - 希望各业务板块能够实现自我融资 [11] 行业竞争 - 后付费业务竞争相对较小，利润率较高，公司认为进入后付费业务有更大的机会 [18][19] - 企业业务竞争相对较小，拥有许可频谱是构建网络的关键，公司在频谱组合方面具有优势 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度在多个方面取得了进展，零售无线业务得到稳定，线性电视业务有增长，网络建设继续推进 [6][7] - 后付费业务具有更大的利润空间和发展机会，公司对进入后付费业务充满信心 [18][19] - 企业业务在2022年取得了一些成功，预计2023年业务势头将继续增长 [38] - 认为与DIRECTV的合并在政治环境允许的情况下仍有可能，且存在显著的协同效应 [25][26] 其他重要信息 - 公司正在进行20亿美元的网络融资，由于面向合格投资者，无法提供更多细节 [9] - SPAC仍处于存续状态，是一家上市公司，仍有机会进行战略布局 [10] - 零售无线业务的Boost包括预付费和后付费业务，后付费客户的投资回报率更高 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于市场上的频谱担保债券，如何看待贷款与价值的抵押情况，以及频谱作为未来业务融资工具的意义；SPAC和预付费业务出售的情况，预付费业务是否仍待售及相关考虑因素 - 因法律原因无法详细回答频谱担保债券问题，这是为网络建设进行的20亿美元融资 [9] - SPAC虽有高赎回率但仍存续，战略上没有太大变化，仍有机会；零售无线业务属于公司整体业务的一部分，董事会会综合考虑各种可能性，目前不太可能出售整个业务，更可能出售部分业务 [10][14][15] 问题2: Boost出售的时间和流程；Boost Infinite的推出时间、定价、分销情况以及在自有OSS/BSS系统上推出面临的问题 - 媒体报道有误，目前只是与SPAC就零售无线业务的一小部分进行了初步讨论，董事会会综合考虑零售无线业务的各种可能性；零售无线业务是一个干净的业务，没有巨大的融资需求，有很大的发展潜力 [14][15] - Boost Infinite已内部推出，计划在第一季度正式推出，初期将主要专注于向数字化转型，后期将拓展到全国零售和品牌分销领域；目前正在从T-Mobile的过渡服务协议中过渡出来，这导致本季度OIBDA承压 [16][17] 问题3: 本季度无线预付费业务客户流失率改善的原因；Boost Infinite新手机是否都将运行在AT&T网络上，以及将现有用户迁移到AT&T网络的路径；DIRECTV合并的政治环境和协同效应 - Boost Infinite将作为MVNO与AT&T合作推出，同时也会推出支持Band 70的设备；随着在已部署城市商业推出VoNR，将开始激活部分设备到自有MNO网络；公司有经验和策略来迁移客户 [22] - 预付费业务客户流失率下降符合预期，市场竞争仍然激烈，公司将继续努力为客户提供合适的手机，特别是支持Band 70的VoNR设备 [23] - 政治上，选举周期结束后有一段时间的并购窗口，认为与DIRECTV的合并仍有可能，且存在显著的协同效应，虽然协同效应不如过去，但在行业下滑的情况下，利用协同效应是合理的策略 [25][26] 问题4: 是否可以将Boost客户的T-Mobile手机迁移到公司网络；如果考虑出售部分零售无线业务，预付费和后付费业务是否都在考虑范围内；未来是否会将企业批发业务作为一个业务板块进行报告，以及与Stephen Bye工作的关系 - 可以迁移，但没有Band 70频段，更合理的做法是对长期客户进行升级，使其拥有Band 70频段，以获得更高的经济效益；Boost过渡可能需要两到三年时间 [29][31] - 零售无线业务的Boost包括预付费和后付费业务，两者在市场上有一些差异，但本质上只是客户付费方式和信用情况的不同；后付费客户的投资回报率更高 [33][34] - 当企业批发业务规模足够大时，会将其作为一个业务板块进行报告；公司从私人5G业务向私人5G即服务解决方案转型，在国防部项目上取得早期成功，并在多个垂直领域和行业积极参与RFP响应，业务势头良好 [35][36][38] 问题5: 无线业务是否可以完全脱离DISH，在CRE领域独立运营批发业务；如果可以，为什么不采用轻资产模式；随着无线零售业务的扩张，如何考虑资本筹集的节奏 - 不确定是否可以在DOJ同意令的约束下将无线业务完全独立运营批发业务，零售业务相对轻资产，不确定采用轻资产模式是否能带来更多好处；董事会会综合考虑各种战略可能性，公司希望各业务板块能够实现自我融资 [46][47] - 过去DBS业务在扩张时也需要一定的营运资金，但公司通过合理管理资金，减少了资金需求；后付费业务客户盈利能力强，公司希望在不盲目追求市场份额的前提下快速发展，目前无债务的零售无线业务有能力筹集所需资金，董事会会考虑多种融资渠道 [50] 问题6: 达到70%人口覆盖目标所需的20亿美元资金是否基于每月建设1000座基站的进度，以及这笔资金还包括哪些方面；Sling净增用户的优势，以及是否有计划将卫星订阅用户迁移到流媒体服务 - 20亿美元的资本支出将使公司网络部署覆盖超过70%的人口，同时也有助于推进600兆赫兹频段的建设，接近2025年75%的里程碑；公司采用基于成功的资本部署策略，根据漫游成本和自有网络成本的比较来决定是否建设基站 [58][59] - Sling本季度表现强劲，得益于大学橄榄球和NFL赛事的季节性因素；公司会根据客户需求，通过Hopper平台和Android TV产品，为客户提供SVOD和OTT服务，同时也会考虑将DISH客户迁移到Sling等服务，但目前从DISH到Sling的迁移并不多 [53][54][56] 问题7: 公司网络更像是混合MVNO - MNO网络，与过去的描述有所不同，如何看待与Verizon等同行相比，不同数量的基站所承载的流量比例，以及如何通过自有网络和MVNO协议提供产品 - 从财务角度看，建设70%的网络后，剩余30%的建设成本可能与前70%相当甚至更高，很多基站对现有运营商来说是不盈利的；公司可以通过漫游协议利用其他运营商的网络，同时客户回到公司核心网络后，公司可以控制服务，提供普遍的服务体验；公司认为自身具有巨大的经济优势，目标是在零售无线业务中获得3000万用户 [64][65][66] 问题8: DBS是否需要融资以满足2023年3月的到期债务，是否有足够的现金流；Boost向新BSS系统过渡的一次性EBITDA影响 - 目前市场上的融资可以满足需求，DBS不需要额外融资；假设不向网络业务提供资金，DBS有足够的现金来偿还债务 [75][77] - 自收购Boost以来，公司面临的主要挑战是从T-Mobile和Sprint的遗留系统迁移出来，目前每月有500万 - 1000万美元的增量成本，预计到明年年中完成过渡，之后将拥有自己的单一平台，虽然短期内有影响，但从长远来看是值得的 [73] 问题9: 公司网络建设的先发优势是否仍然存在，机会是否发生了变化 - 公司的网络是全球唯一大规模部署的云原生5G开放网络，没有传统基础设施的负担，具有独特的优势；公司拥有下一代OSS/BSS系统，允许企业通过API构建应用程序，已经建成并投入运营，正在进行优化和扩展，认为在架构方面仍具有显著优势，并将在一段时间内保持这种优势 [79][80][81] 问题10: 10 - Q报告中提到的第三方集成成本项目是什么，涉及哪些第三方集成商 - 公司在收入和成本方面都使用第三方集成，但不清楚具体所指的项目；公司是基础设施的系统集成商，与许多第三方合作，这些第三方作为分包商负责各自的专业领域 [83][85]