财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年公司实现约2500万美元净收入，经营活动产生超3200万美元净现金 [198] - 第二季度营收增长22%至近1.34亿美元，高于指引区间中点；调整后EBITDA为4000万美元，利润率30%，超指引区间上限；2023年前六个月营收增长24% [246] - 第二季度调整后EBITDA为4000万美元，利润率30%，部分得益于G&A节省和招聘节奏略慢于计划；实现约1300万美元净收入，上年同期为1000万美元；上半年净经营现金流3200万美元，上年同期为2700万美元 [248] - 预计第三季度营收在1.35 - 1.41亿美元之间，中点同比增长23%；调整后EBITDA在3900 - 4100万美元之间，中点EBITDA利润率29% [226] - 重申2023年全年营收指引范围为5.57 - 5.69亿美元，中点同比增长24% [227] - 预计第三季度基于股票的薪酬在1500 - 1700万美元之间，加权平均摊薄流通股在1.73 - 1.75亿股之间 [255] - 重申调整后EBITDA指引范围为1.71 - 1.79亿美元，中点调整后EBITDA利润率仍为31% [256] 各条业务线数据和关键指标变化 激活业务 - 激活业务收入增长29%，由ABS带动，其收入增长51%，占激活业务收入的56%，上年同期为48% [30][251] - ABS业务量增长48%，固定费用提高2%，增长主要源于现有用户扩展使用及新广告主激活 [31] 测量业务 - 测量业务收入增长16%，受社交业务量41%增长驱动，近一半社交收入增长来自EMEA和APAC市场；国际测量业务收入增长39%，占测量业务总收入的27% [223] - CTV测量业务量第二季度增长32%，超过行业2023年14%的CTV收入增长率预期 [216] 供应方业务 - 供应方业务收入增长4%，主要来自平台，包括SSP、DSP、市场、广告交易所以及零售媒体网络 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，第二季度国际测量业务收入增长39%，其中EMEA增长33%，APAC增长50%，随着广告主在更多市场激活公司社交解决方案，国际业务强劲反弹 [58] - 社交平台方面，第二季度社交测量业务量同比增长41%，社交收入增长主要由Meta平台的广告主推动，其产生了近一半的社交测量收入；TikTok第二季度收入超过2022年全年，是第三大社交收入来源 [204][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司持续投资于长期战略举措，利用核心验证服务，将客户价值主张从保护媒体支出向优化媒体绩效转变 [20] - 收购Scibids，结合媒体质量和绩效数据与Scibids的AI实时优化算法，为广告主提供卓越的广告关键绩效指标和切实的业务成果 [18] - 扩大在社交平台的覆盖范围，重点关注短视频领域，推出新的程序化注意力优化解决方案 [14][54] - 加强与各大广告平台和品牌的合作，如与Meta、Roku、Uber等的合作，提供验证和保护服务 [25][28][13] 行业竞争 - 公司凭借其独立、透明和创新的解决方案，在广告测量和验证领域具有竞争优势，是唯一获得国际隐私验证和相关认证的公司 [59] - Scibids的收购将增强公司在程序化广告领域的竞争力，为广告主提供基于定制化关键绩效指标的优化解决方案 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观环境未提供强劲顺风，公司采取保守和有限的展望，按季度观察广告主的支出模式 [234] - 尽管面临一些挑战，如部分大客户向新DSP过渡的摩擦，但公司对未来增长仍持乐观态度，预计Scibids将在2024年产生1500 - 1700万美元的收入，基于30% - 40%的同比增长率 [66] - 公司将继续投资于技术和市场拓展，以实现长期增长和市场份额的提升 [243] 其他重要信息 - 公司收购Scibids的交易预计在第三季度末完成，交易价格为1.25亿美元，其中约6600万美元以现金支付，其余以公司普通股支付，交易还可能根据Scibids在2023年底前实现的某些绩效里程碑支付额外对价 [228] - 公司将在9月14日于纽约举办创新日活动，展示Scibids AI技术和AI驱动创新的未来 [202] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Scibids如何融入公司业务模式，对长期产品路线图有何影响？ - Scibids将作为独立产品用于激活应用，利用公司数据为广告主服务，同时其学习成果可增强测量业务；它能带来收入、形成差异化并开拓新市场，如同未来升级版的ABS，以独特方式推动优化 [258][259] 问题2: 为何面板加高科技比独立的注意力解决方案更有价值？ - 面板能提供独特的行为洞察，与公司的精细数据集结合，再加上Scibids的收购和相关试验的出色结果，使公司的注意力解决方案无与伦比，能满足企业客户在不同广告渠道的需求 [44][46] 问题3: 市场环境变化对公司有何影响，如何平衡利润率和业务增长？ - 市场环境变化不大，公司模式在不同环境下较为稳定；公司将在市场顺风出现时抓住机会，目前业务多元化，某一细分市场的波动对财务影响不大 [48][81] 问题4: ABS价格分叉情况如何？ - ABS价格分叉按计划进行，无摩擦，基于产品价格的调整幅度较小，暂无新情况报告 [84] 问题5: Google相关事件对公司有何影响？ - 公司与Google合作良好，提供独立观点；未看到广告主在Google平台上的显著撤资，双方关系依然牢固，共同致力于为广告主提供透明和优质的服务 [99][101] 问题6: 不同客户行业是否存在差异？ - 公司业务在各行业较为多元化，未看到某一行业显著超过其他行业的情况；在CPG行业表现强劲，汽车行业有一定增长 [104] 问题7: Scibids如何扩大潜在市场，与谁竞争，公司对下半年激活和测量业务的增长预期如何？ - Scibids为公司带来新客户群体，特别是注重特定绩效关键指标的客户；可利用各种数据集进行优化，提升程序化工具集；预计下半年激活业务在总收入中的占比将增加，激活和测量业务的关键增长驱动因素与上半年相同 [108][112] 问题8: 如何看待零售媒体网络业务的机会，Scibids是否可应用于该领域？ - 零售媒体网络业务是公司的亮点，今年增长超80%，覆盖公司三条业务线；该业务规模不断扩大，为公司带来更多机会，增强与CPG公司的合作；Scibids可利用零售媒体数据进行多变量决策，适用于该领域 [116][120] 问题9: Scibids如何部署，是AI交易还是AI助手？ - Scibids是基于每个广告展示进行决策的引擎，根据广告主的关键绩效指标，在最低价格下实现最大回报；它直接接入DSP进行交易和出价优化，而非仅作为评估工具 [94][96] 问题10: 现有DV客户开启服务的节奏和决策情况如何？ - 如Reels推出时，摩擦较低，客户开启额外覆盖的节奏良好；在社交平台上，品牌安全和适用性服务仍有增长空间 [145][147] 问题11: Scibids是否会影响公司的独立性？ - Scibids的收购不会改变公司的独立性，它与各大DSP合作良好，在数字生态系统中保持独立，确保广告主在任何平台上的支出都有相应技术支持 [148][150] 问题12: Scibids带来哪些类型的客户，其30% - 40%的增长率假设是否考虑加速增长？ - Scibids带来的客户更注重绩效，可接受在一定程度上牺牲可见性或适用性以换取更高绩效；其算法是连续的而非绝对的；该增长率假设未考虑加速增长，公司收购的是早期技术，需时间理解和整合，后续增长将高于独立增长 [155][157] 问题13: 第二季度业绩未达预期的原因，广告主切换DSP的影响及后续收益情况？ - 第二季度测量业务部分大客户收入增长周期拉长，导致部分收入延迟确认；广告主从MediaMath切换到其他DSP存在一定摩擦，公司下半年指引已考虑该因素；社交平台如Meta Reels和YouTube Shorts的推出将为社交收入增长带来积极影响 [165][167] 问题14: 拓展社交新形式的情况如何？ - 公司在Facebook的覆盖中，前100大客户中测量Facebook的略超50%；目前在Reels和YouTube Shorts上主要提供可见性和无效流量服务，社交领域真正的价值在于品牌安全；公司希望将激活工具推广到各个平台，由公司数据驱动 [171][174] 问题15: 若Facebook品牌安全服务带来收入大幅增长，公司如何控制EBITDA利润率？ - 公司将继续关注收入和营收增长，保持EBITDA利润率在合适区间，以便持续投资；新平台带来收入增长的同时也需要投入和扩展，利润率可能会有一定波动，但仍会专注于业务拓展 [183][188] 问题16: Scibids的客户算法与DSP的出价算法如何协同工作，如何处理使用cookie和其他标识符的广告主，第二季度是否对MediaMath计提坏账？ - Scibids的定制算法与DSP平台的优化功能互补，平台可在其基础上进一步清理和优化；Scibids可利用公司的Authentic Attention测量数据动态优化广告活动绩效；第二季度已计提150万美元坏账，包括MediaMath的影响 [185][191]