财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额同比增长32.8%，环比增长4.4%，达到创纪录的4.243亿美元；剔除收购因素，平均每日销售额为650万美元/天 [6][40] - 调整后EBITDA为创纪录的4310万美元，利润率为10.2%，同比增长131个基点；净利润为1750万美元，摊薄后每股收益为0.95美元/股，去年同期为0.65美元/股 [51] - 总毛利率为29.5%，较2022年下降24个基点；营业利润率同比增加164个基点，总营业利润同比增加159个基点至3540万美元 [8][42] - 运营资本从去年12月增加650万美元至2.836亿美元，占销售额的18.1%；第一季度资本支出为380万美元，较2022年第四季度增加230万美元 [9][10] - 第一季度末投资资本回报率（ROIC）为29.7%；固定费用覆盖率为3.221%，有抵押杠杆率为2.521%；总债务为4.27亿美元 [53] - 第一季度自由现金流为2260万美元，主要得益于盈利能力提升和应收账款天数减少 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 供应链服务（SCS）同比增长41%，主要因新增大型多元化化工客户，该客户本季度贡献1650万美元销售额；服务中心同比增长34.9%，剔除收购因素增长32.2%；创新泵送解决方案（IPS）同比增长16.8%，剔除收购因素增长10.6%，销售额增加560万美元 [4][49][71] - 服务中心业务中，中南、加利福尼亚、北德克萨斯、德克萨斯墨西哥湾沿岸和俄亥俄河谷地区销售额同比显著增长；关键产品和终端市场包括空气压缩机、旋转设备、水和废水处理、食品和饮料、采矿、市政、航空运输和特种化学品 [7] - IPS第一季度平均积压订单量继续高于2022年平均水平，能源相关平均积压订单较第四季度增长1.5%，高于2016和2017年平均水平，但仍比2015年平均水平低7.5% [38][72] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司70%的广泛工业终端市场增长有所放缓，但因价格上涨和市场份额增加，仍高于经济收缩水平；ISM PMI制造业指数从1月的47.4%降至3月的46.3%，处于收缩区间，但通胀环境下价格上涨抵消了轻微收缩 [3] - 过去12个月，ISM平均为50.1%；4月读数为47.1%，自去年11月跌破50%以来首次上升；石油和天然气业务（占比30%）在2022年和2023年初需求和表现稳定 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注为客户提供所需产品和服务，帮助管理库存、降低成本、实现ESG目标和成功运营业务；继续执行收购战略，加速终端市场多元化，增强业务韧性 [2][45] - 收购管道持续增长，市场提供有吸引力的机会，近期收购集中在市政工业水和废水处理行业，平均交易规模小于历史平均水平；公司认为收购和股票回购并不相互排斥，将继续通过两者为股东创造长期价值 [11][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，第一季度是公司历史上表现最好的季度；尽管经济前景复杂，但公司有望继续实现销售和盈利的持续改善，有信心实现持续增长和超越市场表现 [2][47] - 预计2023年下半年同比增长将放缓；第二季度通常业务天数充足，是表现强劲的季度；随着业务推进，下半年比较基数将变高，但业务仍在增长，价格上涨影响更为温和 [79] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能同时展示GAAP和非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在收益新闻稿中，新闻稿和投资者演示文稿可在公司网站获取 [1] - 公司在第一季度通过股票回购向股东返还910万美元，共回购33.9万股；公司认为自身估值滞后于财务表现，若市场继续低估，将继续进行股票回购 [51][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供3 - 6月典型的季节性规律或业务节奏的大致方向？ - 从历史数据看，第二季度合并收入通常高于第一季度，可能与销售天数和季节性有关；除加拿大外，公司业务季节性不明显 [17][18][81] 问题2: 3月每日销售额达790万美元，能否提供相关背景信息以及对4月业务进展的可见性？ - 目前对4月业务情况暂无可见性，但可提供去年9月以来的趋势数据，业务呈逐月增长态势；进入第二季度后半段和第三季度，比较基数将变高，但业务仍在增长，价格上涨影响更为温和 [79] 问题3: 供应链服务中大型化工客户的业务进展如何，是否已达到运营水平，是特定项目还是一系列项目，最终是否会结束？ - 该项目涉及供应链服务，需对客户多个地点进行系统集成和人员部署，实施过程需要时间，预计到第二季度末可全面实现收入增长；之后公司的工作重点将是降低客户成本而非增加收入 [21] 问题4: 本季度EBITDA利润率接近纪录水平，未来利润率趋势如何？ - 公司目标是实现10%的EBITDA利润率和30%的毛利率，本季度毛利率达到29.5%，表现良好；创新泵送解决方案的大型资本项目可能会影响毛利率，但总体应保持在29%以上 [91] 问题5: 从现金流角度看，本季度是否有值得关注的有利或不利因素，未来是否有重大的运营资本投资或释放情况？ - 本季度现金流表现较好，主要得益于盈利增加和应收账款天数减少；公司在项目和资本业务上的投资需要运营资本，但如果业务以合理可持续的速度增长，最终将产生自由现金流 [63] 问题6: 今年公司在并购方面的投入力度如何，是否有大型交易在计划中，以及股票回购的当前思路是什么？ - 并购方面，公司并购管道充足，近期多集中在水和废水处理行业，平均交易规模较小，预计短期内将继续进行；股票回购方面，公司认为自身估值被低估，将继续通过股票回购为股东创造价值 [26][76]