财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为18亿欧元，前九个月净收入为66亿欧元，税率维持在40%左右，与油价、业务表现和关联方贡献相符 [4] - 第三季度集团EBIT超30亿欧元，前九个月达110亿欧元；包括关联方在内，公司第三季度备考EBIT为40亿欧元，前九个月为140亿欧元 [12] - 第三季度资本支出为19亿欧元，低于上半年；资产负债率与二季度持平，为15%，较去年仅略有上升 [13] - 前三季度经营活动现金流为129亿欧元，有机自由现金流约62亿欧元，超过2023年分配金额；本季度加速股票回购，回购6亿欧元，截至9月底已回购超2%的股份 [19] - 提高全年下游备考调整后EBIT至10亿欧元，此前为8亿欧元；提高全年Plenitude EBITDA至约9亿欧元；预计全年置换成本经营活动现金流约165亿欧元，EBIT约140亿欧元，比年中预期高20亿欧元 [25][48] - 2023年股息为每股0.94欧元，分配金额相当于预期经营活动现金流的33%；预计资本支出约90亿欧元，比初始计划低5%；预计资产负债率在10% - 20%之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 自然资源（上游） - 上游平均日产量为163.5万桶油当量，同比增长4%，主要因Baleine投产、阿尔及利亚产量增加、墨西哥和莫桑比克产量提升、哈萨克斯坦产量恢复以及计划内停产结束 [5] - 上游EBIT达26亿欧元，环比增长26%，上游卫星业务调整后EBIT为34亿欧元 [20] 能源进化 - Enilive因市场情景改善、威尼斯和杰拉工厂利用率提高以及营销季节性改善，实现EBIT 2.7亿欧元 [8] - Plenitude第三季度EBIT为1.8亿欧元，相当于EBITDA 2.8亿欧元；电力业务EBIT为2.19亿欧元，同比增长23% [23] 下游 - 传统炼油业务因SERM炼油利润率提高和炼油可用性增加，本季度EBIT为3.28亿欧元，二季度为亏损，同比因情景影响有所下降 [142] - 与PBF在路易斯安那州Chalmette炼油厂的生物精炼合资企业提前实现正净收入 [143] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场仍不稳定，但公司专注于在各种情景下实现业绩，并推进长期战略 [1] - 从2021 - 2022年成本总体上涨10%，2022 - 2023年上涨7%，预计明年同比上涨4%，这已纳入资本支出估算 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于天然气业务，通过双重勘探战略寻求更大股权份额，以更好控制项目并提前实现价值 [14] - 升级上游投资组合，9月出售尼日利亚陆上生产公司NAOC，今年早些时候剥离刚果成熟资产 [17] - 在能源进化领域积极布局，9月更新独特的生物精炼增长战略，确认在韩国探索新建生物精炼厂的开发运营协议 [18] - 强调向专业和可持续化学活动转型，完成Novamont收购，以增强Versalis在生化和生物塑料市场的竞争力 [45][138] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩符合预期，第四季度业绩区间维持不变，主要因市场波动、价差、供应可用性的不确定性以及正在进行的仲裁结果未知 [32] - 尽管市场环境疲软，但公司有望实现所有原定目标，各业务表现出色，带来约26亿欧元的额外潜在EBIT [26] - 对实现四年计划中3% - 4%的产量增长充满信心，有强大的项目管道支持，包括Baleine、刚果LNG、利比亚A&E结构等项目 [87] 其他重要信息 - 印度尼西亚近海Geng North发现被第三方评估为2023年行业内最大发现，与年初宣布的Nargis发现并列行业前五 [2] - 英国政府授予Bacton UE项目二氧化碳评估和储存许可证，公司与英国就运营的高净值项目达成全球首个基于资产的受监管CCS商业模式协议 [3] - 近期与刚果、卡塔尔和印度尼西亚达成新的LNG供应协议，目前LNG合同产能约1300万吨，目标是到2026年达到1800万吨 [11][70] - 8月，科特迪瓦近海Baleine项目在发现后不到两年开始生产，体现勘探与开发战略的高效整合 [136] - 收购Neptune的交易预计2024年第一季度完成，Geng和Neptune将推动上游投资组合向天然气转型 [137] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股票回购计划的完成时间及35亿欧元授权的使用灵活性，以及GGP谨慎展望的原因 - 股票回购目标为22亿欧元，目前按当前速度预计年底约达20亿欧元；35亿欧元授权的使用取决于经营活动现金流是否超过17亿欧元的门槛，目前尚未达到 [52][53] - GGP业绩指引维持不变，谨慎展望源于市场波动、价差、供应可用性的不确定性以及正在进行的仲裁结果未知 [32] 问题2: 未来勘探预算是否合适，埃及项目生产水平及印度尼西亚发现的目标市场 - 公司勘探预算保持稳定，通过选择近场机会、利用内部技能和超级计算机地震成像技术，有效控制风险 [56] - 埃及项目合同以美元计价，不受货币贬值影响；Zohr项目日产21 - 22亿立方英尺，公司正在开展相关项目以提高设施处理能力 [36][37] - 印度尼西亚发现的目标是供应Bontang LNG工厂，该工厂目前产能利用率低，有充足空间用于出口 [57] 问题3: 承包商面临的压力及成本通胀情况，以及Geng资产的开发成本和进一步勘探计划 - 从2021 - 2022年成本总体上涨10%，2022 - 2023年上涨7%，预计明年同比上涨4%，已纳入资本支出估算；Geng资产预计单位开发成本具有竞争力 [61] - 公司近期获得印度尼西亚Peri Mahakam区块，增加了其他区块的股份，未来钻探计划正在制定中，该地区将是重点关注区域 [62] 问题4: 英国高净值项目的经济模式和定价机制，以及LNG供应合同组合的目标和Geng North发现的影响 - 与英国当局就高净值项目达成主要经济模式条款，最终经济许可证预计2024年第二季度完成，定价基于受监管资产基础模式，包含风险缓解机制 [64] - LNG供应合同组合目前约1300万吨，目标是到2026年达到1800万吨，Geng North发现将带来潜在增长 [70] 问题5: 印度尼西亚发现的启动时间和资本支出，以及美国解除对委内瑞拉制裁对公司的影响 - 印度尼西亚项目FID目标是明年，公司资本支出将保持纪律性，根据项目吸引力进行调整 [75][111] - 美国解除对委内瑞拉制裁为公司带来机会，公司正在评估恢复敞口的选项，目前对控制敞口情况较为满意 [93] 问题6: 印度尼西亚多万亿立方英尺潜在储量的勘探计划，供应链压力对产量增长计划的影响 - 公司正在制定明年及未来在印度尼西亚Kutei盆地的钻探计划，已采取相关战略增加区块股份 [86] - 公司对实现3% - 4%的产量增长计划充满信心，有强大的项目管道支持，包括Baleine、刚果LNG等项目 [87] 问题7: SSE碳捕获资产的经济模式和优势，GGP长期指引的上行潜力，以及North Geng第二个浮式生产装置的规模和产能 - SSE碳捕获资产采用受监管资产基础模式，与传统模式相比具有一定优势，具体细节仍在与监管机构敲定 [64] - GGP长期指引有上行潜力，Geng North发现将带来潜在增长 [70] - North Geng第二个浮式生产装置的规模和产能仍在评估中，目前计划日产8 - 10亿立方英尺天然气和5 - 6万桶液体，将使印度尼西亚产量翻倍以上 [71][74] 问题8: 埃及Tamar气田关闭对GGP指引的影响，以及公司债务结构和现金储备的收益情况 - 埃及Tamar气田关闭影响地区天然气平衡，但公司GGP指引已考虑埃及供应的不确定性，具有韧性 [95] - 公司80%的债务为固定利率，受益于利率上升和现金储备收益增加，去年债务净成本为2.3%，今年为0.8% [114] 问题9: 2023年EBIT指引提高但第四季度EBIT与第三季度相近的原因，以及Enilive业务表现的变化因素 - 第四季度EBIT与第三季度相近，主要因下游炼油和营销业务贡献降低，GGP业务变化相对较小，其他业务相对稳定 [98] - Enilive第三季度EBIT为2.71亿欧元，较去年同期下降，主要因零售营销业务竞争压力增大，但批发业务因新战略取得额外收益；前九个月EBIT同比增长9%，预计年底EBITDA指引提高到约10亿欧元 [99] 问题10: GGP仲裁的潜在影响，以及Versalis中期盈利能力的改善措施和Q4及2024年利润率展望 - GGP仲裁涉及已结束的长期合同诉讼，可能结果在指引范围内，指引具有韧性 [121] - Versalis收购Novamont是向生物或绿色化学转型的重要一步，未来将整合投资组合，实现协同效应，预计未来几年将15%的投资组合转向专业绿色化学；化学行业形势严峻，Q4盈利能力预计与Q3基本持平 [123] 问题11: Plenitude在意大利监管市场自由化过程中预计获得的客户数量和利润率差距，以及LNG供应的销售策略 - Plenitude密切关注意大利监管市场自由化进程，将参与投标，但目前情况尚不明朗 [128] - LNG供应策略是将供应组合分配到不同业务，包括现货市场和长期合同，目前正在积极向亚洲市场推销 [105] 问题12: Plenitude零售业务第三季度表现能否延续，以及寻找新合作伙伴的进展情况 - Plenitude第三季度零售业务EBITDA为2.84亿欧元，主要来自零售活动，通过管理国际欧洲平台和维护意大利客户基础取得良好业绩，预计业绩可重复，因此将年底EBITDA指引提高到9亿欧元 [108] - 寻找新合作伙伴的销售流程正在进行中，目前未遇到重大障碍 [107]