财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入为2757亿美元 同比下降47% 但按固定汇率计算增长07% 超出预期 [9] - 调整后毛利率为685% 调整后营业利润率为369% 调整后EBITDA利润率为40% 均超出预期 [9] - 调整后稀释每股收益为096美元 [9] - 美国市场收入为1493亿美元 按固定汇率计算下降11% 主要由于不利的销量动态 部分被分销商采购的有利时机抵消 [11] - 国际市场收入为1264亿美元 按固定汇率计算增长26% 主要由于有利的定价和销量 以及某些地区的竞争对手产品供应短缺 [34] - 2023年全年调整后毛利率预计为635% 调整后营业利润率预计为265% 调整后EBITDA利润率预计为315% 均较之前预期提高150个基点 [20] - 2023年全年调整后稀释每股收益预计为220至235美元 较之前预期提高040美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 胰岛素注射设备业务继续保持全球领先地位 包括被纳入Express Scripts国家优选处方集 以及赢得美国退伍军人事务部的笔针和胰岛素注射器合同 [8] - 正在开发用于2型糖尿病市场的胰岛素贴片泵 并继续评估合适的并购和合作伙伴机会以增加市场合适的产品 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场表现强劲 团队在2022年第四季度疫情高峰期间表现出韧性 预计2023年中国和其他受疫情影响的市场将有所改善 [26] - 某些地区受益于竞争对手产品供应短缺 但难以预测短缺将持续多久 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年战略重点围绕三个支柱：加强基础业务 完成从BD的分离 投资增长 [8] - 第一季度在分离和独立运营方面取得进展 退出了多个过渡服务协议 并继续建立内部组织 系统和流程 [10] - 商业团队开始执行几个月前宣布的战略合作伙伴关系 并继续推进胰岛素贴片泵的开发 [10] - 计划继续投资研发 特别是针对2型糖尿病市场的贴片泵 并评估合适的并购和合作伙伴机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境的挑战 但第一季度表现强劲 超出预期 [9] - 外汇在季度内是一个不利因素 但比最初预期的要好 [9] - 中国市场的展望仍不确定 取决于COVID的路径和政府的政策 [26] - 预计2023年剩余季度调整后毛利率将下降 主要由于库存重新估值的影响和中国工厂暂时停产 [36][43] - 预计2023年剩余季度调整后营业利润率将下降 主要由于研发和SG&A支出的增加 [37][45] - 预计2023年剩余季度调整后EBITDA利润率将保持在30%左右 [45] 其他重要信息 - 截至2022年12月31日 公司持有约385亿美元现金及等价物 164亿美元债务 净杠杆率约为29倍 [38] - 预计2023年全年净利息支出约为115亿美元 [21] - 预计2023年全年非GAAP税率为25% 加权平均股份为577亿股 [21] - 预计2023年上半年收入占比将略低于2022年同期 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 中国市场的表现和竞争对手供应短缺的影响 [26] - 国际市场表现强劲 特别是在中国 团队在疫情高峰期间表现出韧性 预计2023年中国和其他受疫情影响的市场将有所改善 - 某些地区受益于竞争对手产品供应短缺 但难以预测短缺将持续多久 已将这些因素纳入2023年指引 问题: 毛利率的季度变化和长期展望 [42][43][61] - 第一季度毛利率超出预期 主要由于库存重新估值和有利的吸收 - 预计第二季度调整后毛利率将降至中60% 下半年将降至低60% 主要由于库存重新估值的影响和中国工厂暂时停产 - 2024年毛利率展望仍为低60% 2025年展望暂不提供 问题: 过渡服务协议的进展 [53][55][68] - 过渡服务协议的退出按计划进行 许多协议与ERP实施相关 这是一个较长期的项目 - 预计2023年全年过渡服务协议费用约为6000万美元 主要集中在上半年 问题: 贴片泵项目的进展 [59] - 贴片泵项目按内部预期进展 没有新的里程碑可分享 公司专注于完成工作 问题: 收入增长指引的制定 [66] - 第一季度表现强劲 超出内部预期约1400万美元 其中1200万美元为固定汇率计算 - 600万美元来自国际业务的强劲表现 预计将持续全年 因此提高了固定汇率收入指引 - 另外600万美元来自分销商订单的时机 预计将在第二季度逆转 已将其纳入更新后的指引