财务数据和关键指标变化 - 净销售额从2022年第一季度的6900万美元增长5%至7250万美元 反映卡车配件和汽车可回收运输包装产品出货量增加 [20] - 现有产品销售额增长3.3% 价格上调和新产品贡献1.7%的增长 [21] - 毛利率占销售额的21% 与2022年第一季度持平 反映价格/成本对齐改善以及部分原材料和运费成本缓和 [21] - 产品开发费用为140万美元 增加20万美元 占净销售额的1.9% 高于2022年第一季度的1.7% [22] - 销售和管理费用为1190万美元 相比2022年第一季度的990万美元增加200万美元 其中180万美元与一次性遣散费相关 其余20万美元反映销售能力投资 [23] - 其他费用为60万美元 包括40万美元与出售Greenwald业务相关的最终营运资本调整 [24] - 来自持续经营的净收入为60万美元或每股0.10美元 相比2022年第一季度的270万美元或每股0.43美元 调整遣散费和税后营运资本调整总计160万美元或每股0.26美元后 调整后持续经营净收入为每股0.36美元 [39] - 持续经营的调整后EBITDA为550万美元 相比2022年第一季度的610万美元 [39] - 经营活动提供的净现金为690万美元 相比去年第一季度经营活动使用的360万美元 改善1040万美元 主要反映支持营运资本的现金减少 库存减少720万美元 [40] - 库存从第四季度末下降11% 营运资本占销售额的百分比从第四季度的26.1%下降至22.1% [13] - 库存周转率改善至4次 相比去年第一季度的3.2次 [25] - 净杠杆率为2.05 低于去年第一季度末的2.76和2022财年末的2.27 现金增加290万美元至1310万美元 [26] - 资本支出为120万美元 偿还长期债务490万美元 支付股息70万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Velvac需求保持强劲 收到去年推出的新产品的订单 用于新的卡车后视镜项目 以及现有项目的订单 因为商用车客户接近计划产能生产 [15] - Velvac继续看到定价改善 导致更高利润订单加入积压 [17] - Big 3积压水平保持在有利水平 确保优化的季度周转和订单履行 [17] - Eberhard的机电业务获得动力并赢得可观订单 [18] - Big 3 Precision产品报价活动增加 并赢得主要为电动汽车领域新汽车模型发布设计的可回收运输包装解决方案的奖项 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 可回收运输包装销售受益于新汽车产品发布 包括几个电动汽车发布 [20] - 公司继续在商用车和汽车客户内部从旧项目过渡到新项目 并处于有利位置以利用电气化、数字化和自动化行业趋势 [38] - 利用墨西哥汽车行业增长机会和澳大利亚越野及商用车市场带来的提升机会 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略分为四类 disciplined operations that deliver consistent results; strong commercial business focus; effective capital allocation and utilization; and value-adding acquisition [28] - 优先事项是确保运营的所有方面 定价策略、成本结构、营运资本管理 满足盈利能力和投资资本回报阈值 每个业务为构建整体股东价值做出贡献 [29] - 改善营运资本至销售额的22.1%的记录低点后 现在专注于盈利能力 [30] - 运营优化后 将通过收购促进增长 [30] - 行动计划和举措预计对公司财务业绩产生快速影响 并在下半年结果中显现 [31] - 解决供应链低效问题 减少亚洲供应商的交货时间 利用近岸能力 [33] - 利用墨西哥业务克服美国劳动力短缺 并采取措施降低制造成本 [33] - 在整个业务中实施招聘冻结 削减非必要开支 寻找实现三个业务间成本协同效应的方法 [34] - 在营运资本管理过程中灌输纪律 以改善利用率和提高投资资本回报 [35] - 与客户就合同条款进行对话 转向实时定价模型 以确保恢复宏观经济压力驱动的成本 [35] - 新业务必须满足预定的投资资本回报和销售回报目标 [35] - 收购将分为两类 那些可以吸收到现有部门以补充运营的 以及那些将添加到Eastern级别并单独运营的 确保它们增加收入、EBITDA、使用资本回报、投资资本回报 [36] - 通过跨业务和地点分享最佳实践和想法 打造一套共同方法并优化流程 以追求完美 带来凝聚力和共通性 [37] - 将资本支出分配给将产生最高投资回报的项目 [41] - 追求将远程业务的交货时间减少50%的活动 [42] - 成功的汽车OEM供应商主动应对周期性需求变化 同时返回10%至12%的销售回报和低于22%的营运资本与销售比率 [55] - 通过战略 打算将历史利润率表现返回给Eastern [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临非常有挑战性的市场环境 频繁的供应链中断以及运费和材料成本增加是2022年的常态 [11] - 由于这些严重的逆风 业务没有发挥全部潜力 2022年财务业绩受到影响 [11] - 供应链瓶颈正在缓解 原材料和运费成本正在缓和 [14] - 季度末积压为7200万美元 相比2022年4月1日的8580万美元 当时积压因供应链限制延迟发货而人为膨胀 [14] - 商业车辆公司试图生产但由于供应链限制无法生产 去年面临逆风 现在这些限制有所缓解 但有机增长不是10% 预计今年收入潜在增长3%至4% [60] - 物流市场正在稳定 并将最小化未来影响 [51] - 市场有许多有利趋势可以利用 [65] 其他重要信息 - 季度末积压为7200万美元 相比2022年4月1日的8580万美元 [14] - 远程业务的交货时间目标减少50% [42] - 库存减少的目标周转率已计算 [41] - 公司专注于执行并为利益相关者创造价值 但尚未准备分享前瞻性财务指标 [43] - 改善业务是一个持续的、无限的过程 不是一场有终点线的比赛 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么调整后一次性费用的营业收入环比下降 - 第一季度采取减少营运资本和降低营运资本比率的行动 这产生了额外影响 主要围绕资本化运费 在恢复的物流市场中减少库存导致公司承认此价值为运营收入损失 长期物流市场正在稳定 并将最小化未来影响 [51] 问题: 2023年毛利率可能改善多少 - 无法给出确切答案 但通过战略 打算将历史利润率表现返回给Eastern [56] 问题: 如何衡量2023年及更长期的Eastern成功 - 从长远来看 2023年 第一个目标是一季度接一季度的持续稳定结果 巩固EBITDA和投资资本回报 未来将由具有坚实基础指标的EBITDA增长驱动 [64] 问题: 资本化运费成本是否一次性性质 是否在SG&A中 - 不在SG&A中 在销售成本中 当来自亚洲的运费率 特别是集装箱成本超过每集装箱10000美元 而通常看到约每集装箱3000美元时 运费以较高水平资本化 因此当减少库存时 必须以较高水平减少 这会减少收入 [58] 问题: 第一季度收入增长率作为百分比与第四季度或去年全年相比减速 不仅是价格 体积也减速 是否有任何潜在动态 - 去年面临逆风 heavily into commercial vehicles 商业车辆公司试图生产但由于供应链限制无法生产 现在这些限制有所缓解 但有机增长不是10% 预计今年收入潜在增长3%至4% [60]