财务数据和关键指标变化 - 公司报告净销售额持平 有机收入增长26% [3] - 调整后毛利率增加300个基点至379% 主要受定价行动 Project Momentum节省以及退出低利润率电池业务推动 [3] - 调整后SG&A减少110万美元 主要受Project Momentum节省和有利汇率推动 [4] - 利息支出同比增加370万美元 主要受利率上升推动 [5] - 调整后EBITDA为1395亿美元 调整后每股收益为064美元 按汇率中性计算分别为1499亿美元和075美元 同比增长31%和60% [5] - 上半年自由现金流达192亿美元 占净销售额13%以上 [6] - 净债务与调整后EBITDA比率为56倍 同比减少05倍 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电池业务有机收入增长26% 全球类别价值增长27% 但销量下降55% [134] - 汽车护理业务有机收入增长6% 在去年同期增长近20%的基础上实现增长 [110] - 电池业务预计第三季度销量为负 第四季度略有正增长 预计全年有机收入增长3%-5% [20] - 汽车护理业务预计全年销量将出现低至中个位数下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Project Momentum计划已产生2000万美元节省 并显著降低营运资本占销售额比例 [1] - 公司专注于通过有机销售增长 毛利率改善和营运资本减少来显著改善自由现金流 [1] - 公司正在优化运营网络 创建制造和包装卓越中心 以提高业务弹性 [114] - 电池类别价值比疫情前水平高出28% 销量高出9% [109] - 公司全球市场份额增加07个百分点 在美国 德国和加拿大等主要市场表现强劲 [109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年有机收入增长3%-5% 主要由定价推动 [122] - 预计第三季度毛利率与第二季度大致持平 第四季度将显著受益于投入成本顺风和Project Momentum节省 [122] - 预计全年A&P支出约为净销售额的5% SG&A支出与去年大致持平 [123] - 公司对在不确定的宏观环境中导航能力充满信心 [115] 其他重要信息 - 公司已偿还超过1亿美元债务 [6] - Project Momentum计划有望在2023财年剩余时间内产生1000万至2000万美元的额外节省 [120] - 公司预计该计划将在生命周期内带来超过1亿美元的营运资本改善 [121] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于电池业务销量和定价前景 - 预计第三季度电池销量为负 第四季度略有正增长 全年有机收入增长3%-5% [20] - 价格组合影响预计将在第三季度仍为正值 但在第四季度继续下降 [46] 问题: Rayovac收购的表现 - 收购使公司成为更健康的企业 市场份额持续增长 能够持续升级到Energizer品牌 [24] - 收购特别有助于在线业务 使公司能够满足不同价值需求的消费者 [139] 问题: 促销活动水平 - 电池类别促销活动约为115% Energizer略低于此水平 但仍低于疫情前历史水平 [148] - 公司认为促销是保持与消费者联系的必要手段 但由于电池类别相对缺乏弹性 无需过度促销 [148] 问题: 杠杆目标和资本配置 - 公司主要目标是去杠杆化 预计每年可减少约05倍的杠杆 [37] - 希望将杠杆率降至4%或更低 但目前没有正式目标 [37] - 在杠杆显著降低前 不考虑重大并购活动 [151] 问题: 库存水平和消费者行为 - 零售商库存水平略有改善 但尚未恢复到历史水平 [62] - 消费者变得更加谨慎 购买频率降低 家庭库存水平下降 [153] 问题: 毛利率前景 - 第三季度毛利率预计与第二季度大致持平 第四季度将显著改善 [122] - 投入成本已趋稳 海运运费改善将在第四季度显现 [72] 问题: 天气对销售的影响 - 3月份的风暴带来了一些激增需求 但未看到大量提前购买 [160] - 汽车护理业务第二季度是旺季的开始 天气较热有助于推动早期势头 [159]