财务数据和关键指标变化 - 2023财年调整后EBITDA为6010万美元，较上一年的5280万美元增长14% [44] - 2023财年净收入为3520万美元，摊薄后每股收益1.04美元，上一年分别为3260万美元和0.96美元 [216] - 2023财年支付现金股息共计每股0.48美元，较2022财年增长37% [27] - 2023年6月30日总流动性为6100万美元，较2022年6月30日增长65% [46] - 2023财年现金G&A费用从670万美元增至790万美元，增长18% [47] - 2023财年租赁运营成本从4870万美元增至5950万美元 [215] 各条业务线数据和关键指标变化 第四季度 - 石油产量为1736桶/日，较上一季度的1856桶/日下降6%，主要因德里油田设施升级和安装热交换器停产约一周 [15] - NGL产量为1000桶/日，较上一季度的1156桶/日下降13%，主要因德里油田安装热交换器和进行NGL工厂维护，以及 Barnett页岩气田受影响 [16] - 天然气产量为2246.2万立方英尺/日，较上一季度的2448.9万立方英尺/日下降8%，主要因 Barnett页岩气田受极端夏季天气、集输管线维护和压缩机问题影响 [30] 全年 - 石油产量为1806桶/日，较上一年的1696桶/日增长6%，主要因2022财年下半年收购约拿油田和威利斯顿盆地的非运营工作权益，但被德里油田停产抵消部分增长 [17] - NGL产量为1140桶/日，较上一年的997桶/日增长14%，主要因2022财年的两次收购，但被德里油田停产和 Barnett页岩气田影响抵消部分增长 [18] - 天然气产量为2495.6万立方英尺/日，较上一年的1956.4万立方英尺/日增长28%，主要因2022财年下半年收购约拿油田和威利斯顿盆地的非运营工作权益，但被 Barnett页岩气田停产部分抵消 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与PEDEVCO达成协议，共同开发新墨西哥州西北部Chaveroo油田，预计该项目将在未来多年显著促进公司成功，公司预计因该项目资本支出将超过现有资产400 - 500万美元的预算 [34][35] - 公司通过收购优质、长寿命和低递减资产谨慎发展业务，维持并最终增加季度现金股息是董事会和管理团队的首要任务 [13] - 公司继续从过去几年的收购中产生有意义的自由现金流，并将用这些资金继续实现战略目标 [41] - 公司认为Chaveroo油田的水平开发很有吸引力，将与PEDEVCO按顺序进行开发，根据成功情况决定是否推进下一步 [20][50] - 公司期望通过有机增长和收购实现生产和储量增长，目前认为Chaveroo油田项目经济上有吸引力，将与其他资本配置机会竞争资金 [40][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年第四季度，公司多个资产出现长时间停产和维护，且天然气和NGL实现价格大幅下降，但全年仍实现创纪录的收入、产量和净收入 [52] - 公司预计随着压缩问题改善，生产结果将更好 [81] - 公司认为PEDEVCO项目资金投入后能较快产生回报，有望实现自我融资，并覆盖部分资本需求 [97][98] - 公司期望在当前油价回升情况下尽快钻探Chaveroo油田的井 [111] - 公司认为收购市场此前波动较大，卖家期望与公司要求不符，但目前市场从卖家角度看变得更现实，公司仍在积极寻找收购机会 [131][134] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2024财年第一季度每股现金股息为0.12美元，将于9月29日支付，这是公司连续第40个季度支付股息，自2013年12月开始支付股息以来，已向投资者返还约1.024亿美元或每股3.09美元的资本 [6] - 公司预计未来12个月在德里油田由运营商Denbury钻两口新井 [19] - 公司预计2024财年预算资本在400 - 500万美元之间，不包括任何潜在收购 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: PEDEVCO项目的资本支出细节 - 公司最初计划开发一个三口井的井垫，预计成本450 - 500万美元，总体上双方初步考虑每年约八口井，公司占50%，但计划会根据情况变化 [54][55][56] 问题: 德里油田和 Barnett页岩气田的维护情况 - 德里油田热交换器已安装并运行，工厂检修完成，预计恢复额定负荷运行； Barnett页岩气田压缩机和集输问题有所改善，但不确定是否完全恢复正常 [57][58] 问题: 威利斯顿盆地产量下降原因 - 威利斯顿盆地在一个月内出现压缩问题，影响了NGL和天然气产量，该问题已在本季度解决 [62][68] 问题: 全年产量同比增长原因及各油田实际递减率 - 全年产量增长部分源于2022年收购的约拿油田和威利斯顿盆地在2023年有全年贡献；公司未做完整的预估，倾向于逐季分析，对于各油田实际递减率需进一步研究后回复 [64][65] 问题: 初始三口井的开发方式和基础设施情况 - 三口井将连续钻探和完井，然后同时投产；水平井将使用新的基础设施，包括新的油罐电池等 [76][77][93] 问题: 能否提供产量同比的可比数据和业务正常情况下的递减率 - 公司未做完整的预估，难以提供准确的同比可比数据；公司此前预计年递减率为高个位数到10%，第四季度情况会影响递减率计算 [65][67] 问题: 下一季度产量是否会回升 - 公司为避免提供指引，未明确回复，但表示第四季度有特殊事件影响 [85] 问题: PEDEVCO项目何时开始贡献增量产量 - 公司正在与PEDEVCO合作推进，希望尽快开始，但未给出具体时间 [86] 问题: PEDEVCO项目与Willow项目是否类似 - 两者概念类似，都会竞争公司的资本，公司认为Chaveroo油田项目经济上很有吸引力 [87] 问题: PEDEVCO项目的来源 - 公司CEO接到PEDEVCO的Doug Shick的电话，双方有多年交情，且PEDEVCO有顾问在研究相关项目，合作自然达成 [88] 问题: 未来两季度 Barnett页岩气田中游供应商是否有服务中断 - 公司不清楚，中游供应商未提前告知相关信息，此前Crestwood出售系统后，新运营商存在运营优化问题 [92] 问题: 德里和 Barnett地区压缩问题解决后产量能否恢复到3月水平 - 考虑价格因素，其他资产产生的自由现金流和PEDEVCO项目的收益，公司认为资产能较快实现自我融资，覆盖成本并支持每年八口井的份额 [97] 问题: PEDEVCO项目资本支出能否抵消其他资产的递减 - 公司未准备好提供详细信息，但表示方向正确 [100] 问题: 威利斯顿资产为何未投入开发资本 - 收购威利斯顿资产时主要看重现有生产资产，当时钻探和完井成本上升，回报率吸引力不足；若服务价格下降，该项目将更具吸引力 [120][121] 问题: 公司是否仍认为PDP收购价格过高 - 公司使用一贯的筛选和评估流程，卖家期望与公司要求不符，但目前市场从卖家角度看变得更现实，公司仍在积极寻找收购机会 [131][134] 问题: 公司资本配置策略是否仍为增长资本支出来自内部现金流，收购通过信贷安排融资并在后续偿还 - 这仍是公司的基本计划 [135] 问题: PEDEVCO在Chaveroo油田的活跃时间、钻井数量和成功率 - PEDEVCO已钻10口水平井，双方经过四个月详细技术分析，认为有很大提升空间和潜在收益 [140][142] 问题: 油价和天然气价格上涨对第一季度现金流的影响 - 天然气价格本季度至今较上季度平均每立方米高0.4 - 0.5美元，乙烷价格自上季度上涨50% - 60%， Barnett地区部分较重成分上涨5% - 40%，预计现金流会有改善，但无法给出具体百分比 [163][164] 问题: 假设埃克森美孚收购Denbury完成，德里油田开发周期和资产结构是否会有积极变化 - 公司预计运营情况会和以前一样好或更好，埃克森美孚有规模和能力，可能降低成本，且不存在资本限制问题 [169][170] 问题: 建模时Permian井对公司实现油价和LOE的影响 - Permian井的价格较WTI低3 - 4美元，预计运营成本不会特别高 [173] 问题: 公司是否在第四季度进行了股票回购 - 公司在3月季度进行了较多股票回购，后续将发布10 - K报告确认相关信息 [155] 问题: 公司如何看待股票回购，资金来源是什么 - 公司董事会已授权总体股票回购计划，通常按季度进行10b - 5 - 1计划；若商品价格表现出色产生超额现金流，且股价较低，公司可能会考虑用超额现金流回购股票，但股息支付是首要任务 [205][208] 问题: 开发三口井垫和其他运营是否通过现金流支付 - 公司计划在当前价格和预期情况下，通过现金流支付相关费用，无需额外融资 [190] 问题: 能否简要回顾加利福尼亚州去年价格异常情况及未来九个月情况 - 去年冬季加利福尼亚州因拉尼娜现象较冷，天然气存储少，需现货市场购买，导致价格飙升；当前冬季在远期市场可套期保值获得较亨利中心高2.5 - 4美元的溢价，公司通过季节性合同销售天然气，冬季可获得健康溢价 [198][200][201]