财务数据和关键指标变化 - 2022年全年产生近8亿美元自由现金流，使净债务减少65%，并通过股息和股票回购向股东返还超4.5亿美元 [9] - 2022年第四季度调整后摊薄每股净收益为0.78美元，较2021年同期增长56%；调整后资金流为3.15亿美元，同比增长22% [17] - 2022年第四季度资本支出8600万美元，自由现金流2.3亿美元，向股东返还1.81亿美元，包括1200万美元股息和1690万美元（980万股）股票回购 [17] - 2022年全年总产量同比增长9%，因大量股票回购活动，每股产量增长17% [32] - 2022年第四季度净债务减少1.7亿美元，降幅超40%，年末净债务为2.22亿美元，净债务资金流比率为0.2倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 马塞勒斯天然气业务 - 2022年第四季度马塞勒斯天然气产量较2021年第四季度增长12% [13] - 因天然气价格承压，预计2023年马塞勒斯天然气资产支出大幅减少，产量较去年降低约8% [5] 北达科他州业务 - 2022年第四季度在北达科他州钻了10口井，5口井投产，该季度产量较2021年第四季度增长8% [36] - 2023年计划在北达科他州使用两台全职钻机和一个压裂机组，为期9 - 12个月，计划钻55 - 60口总运营井，使45 - 55口总运营井投产，平均工作权益为87%，还计划进行少量老井重复压裂作业 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年巴肯原油价格将继续高于WTI，平均每桶高出0.75美元；马塞勒斯天然气价格较NYMEX每百万英热单位低0.75美元，与2022年一致 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年资本支出计划为5 - 5.5亿美元，95%将分配到巴肯地区，目标是实现3% - 5%的液体产量增长，平均再投资率约为50% [12][34] - 计划将2023年至少60%的自由现金流返还给股东，优先进行股票回购，因认为公司内在价值未在股价中充分体现，还预计在2023年上半年加速部分下半年的自由现金流用于股票回购 [11] - 维持对并购市场的关注，若有对股东增值、改善业务和投资组合的机会，会考虑进行收购 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年运营和财务表现积极，虽受成本通胀影响，但通过规划、采购和执行减轻了负面影响，实现了原资本支出指导范围内的运营 [3][32] - 2023年通胀仍将是不利因素，但公司规划和采购使其能够有效执行计划，有望实现强劲财务回报 [37] - 若油价维持在70 - 80美元区间，预计今年油气资产交易活动将增加，买卖价差将缩小 [26] - 若行业内许多公司在高油价下实现零债务，将有更多增加回报的机会，公司回报可能会提高 [45][58] 其他重要信息 - 2022年在关键ESG举措上取得进展，三年平均工伤频率降低80%，年度甲烷排放强度降低9%，总温室气体排放强度降低16% [33] - 截至目前已回购140万股，当前授权下还有650万股可回购，8月可续签NCIB，再回购10%的流通股 [19] - 2023年预计井成本平均约为780万美元，较2022年平均水平上涨10%，主要因钢铁和耗材成本上升 [38] - 2023年运营费用指导为每桶油当量10.75 - 11.75美元，现金税指导为调整前资金流的5% - 6%（基于每桶WTI 80美元和每百万英热单位NYMEX 3.50美元的商品价格环境） [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于股东回报信息和NCIB剩余额度有限，近期进行SIB的意愿如何？ - 公司认为NCIB提供了回购股票的灵活性，8月可续签，SIB是未来可利用的工具，若有机会或战略需求，会考虑用其回购更大比例的股份 [22] 问题2: 60%的自由现金流返还比例是否会提高？ - 公司选择“至少60%”的表述是为应对相关问题，目前该比例能让公司返还可观资本、支付债务，若油价稳定在70 - 80美元，回报可能会增加 [23][26][45] 问题3: 如何考虑股息增长的节奏和规模？ - 股息会随时间增长，但基于公司估值，目前股票回购更具价值，公司会根据市场情况对特别股息和可变股息等做出响应 [28] 问题4: 如何看待当前并购市场的买卖价差和有吸引力的目标？ - 进行并购的门槛较高，市场波动不利于交易成功，过去几年交易较少与资本市场和价格波动有关，天然气市场因价格变化，买方兴趣增加，但卖方意愿未知 [47][62] 问题5: 2023年巴肯地区新井性能是否会持续改善，指导如何纳入改善因素？ - 2022年钻井、完井和设施项目效率提升受通胀掩盖，但仍有改善，2023年指导已考虑通胀、范围差异和预期效率提升等因素，团队新想法可能使实际表现超预期 [66][67] 问题6: 重复压裂作业的成本、计划数量和预期增产情况如何？ - 今年将对邓恩县部分老井进行重复压裂测试，若效果好，未来将成为常规项目，目前有较多潜在候选井，成本比新井完井阶段略高，暂无增产外部指导 [73][74]