财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入2.39亿美元，同比增长21%，高于此前披露的16%的增速 [8] - 第一季度数字业务收入占总收入的82%，同比增长28%；电视业务收入占比13%，同比下降2%；音频业务收入占比5%，同比下降3% [9] - 第一季度合并EBITDA为1300万美元，同比下降28% [4] - 第一季度自由现金流为390万美元，转换率为合并EBITDA的30% [10] - 第一季度摊薄后每股收益为0.02美元，与去年同期持平 [26] - 第一季度现金支付所得税为10万美元，净现金利息支出为300万美元，去年同期为120万美元 [26] - 第一季度现金资本支出为680万美元，预计全年约为1500万美元 [27] - 截至3月31日，现金及有价证券总计1.798亿美元，总债务为2.128亿美元，总杠杆率为1.7倍，净杠杆率为0.3倍 [28] - 第二季度数字业务收入预计同比增长25%，按预估基础计算增长14%；电视业务预计同比下降9.5%，核心电视广告（不包括政治广告）预计下降1%；音频业务预计同比下降5%，不包括政治广告的音频业务预计下降1%；总收入预计同比增长18%，按预估基础计算增长10% [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第一季度数字业务收入为1.965亿美元，同比增长28% [11] - 移动用户获取业务增长40%，拉丁美洲业务部门收入同比增长15%，亚洲业务收入同比增长35% [13] - 移动用户获取程序化需求方平台Smadex收入同比下降11%，主要由于加密货币和金融科技领域收入减少 [14] - 4月收购Adsmurai多数股权，该公司第一季度预估收入同比增长94% [15] 电视业务 - 第一季度电视业务收入为3030万美元，同比下降2%，核心电视收入增长2%，全国核心收入下降8%，本地核心收入增长2%，转播收入为960万美元，同比增长5%，运营现金流利润率为34% [19] 音频业务 - 第一季度音频业务收入约为1220万美元，同比下降3%，本地音频下降1%，全国音频下降6%，不包括政治广告的核心收入均下降1% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲和亚洲市场带动数字业务收入增长，东南亚地区对数字广告服务需求增长，公司已在11个东南亚国家开展业务，包括新增的蒙古市场 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续寻求包括收购在内的机会，以增强产品和服务，提升在国际市场的竞争力，重点关注拉丁美洲、亚洲和非洲市场 [31] - 公司认为商业和零售相关营销将在未来广告中发挥关键作用，收购Adsmurai加强了以客户为中心的解决方案组合 [15] - 行业内一些大型营销平台在美国进行了裁员，但公司继续根据需要增加销售人员，推动全球新市场的增长 [12] - 并购市场存在交易机会，但买卖双方对估值存在分歧，公司关注数字和广播领域的交易，数字业务交易居多 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境困难，广播业务面临政治支出减少的逆风，但公司数字业务持续增长，电视和音频业务具有韧性 [8] - 全国电视广告市场因硅谷银行倒闭而疲软，但预计下半年会有所改善，加利福尼亚州参议院席位竞选将带来政治收入增长 [20] - 西班牙语广播表现优于整体市场，预计关键州的政治支出增加将支持全国销售 [22] - 公司对全年业绩仍持乐观态度，认为拉丁美洲和亚洲市场表现良好，广播业务虽面临政治收入减少的压力，但下半年政治支出增加将带来积极影响 [44] 其他重要信息 - 第一季度运营费用为5260万美元，同比增长20%，主要由于Adsmurai和Jack of Digital投资、租金增加、非现金股票薪酬增加以及数字广告收入增长带来的可变费用增加 [23] - 公司董事会批准了每股0.05美元的股息，与疫情前水平一致 [10] - 公司新签订了2.75亿美元的信贷安排，将债务到期日延长至2028年3月，增强了资产负债表的灵活性 [10] - 公司总部搬迁至圣莫尼卡的计划推迟了六个月，预计上半年租金增加150万美元，搬迁完成后每年可节省至少50万美元租金 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 拉丁美洲数字业务表现出色的原因 - 主要是Facebook业务的好转，其调整了模式、提升了技术并重新聚焦业务，拉丁美洲业务在第一季度增长了15%，第二季度预计也将保持类似增速 [33] 问题: Smadex业务何时好转 - Smadex在加密货币和金融科技领域的业务受到宏观经济下行的影响，预计在下半年度过艰难的同比基数期后情况会好转 [37] 问题: 电视和广播业务中汽车广告的情况 - 电视业务中汽车广告第一季度增长了12.5%，同时零售、医疗保健和金融等类别也有所改善 [38] 问题: 并购环境和目标 - 市场上有一些交易机会，主要是数字领域，也有一些广播领域的机会，但买卖双方对估值存在分歧；公司关注与现有数字平台互补的国内外数字交易，以及美国广播领域特别是西班牙语广播的机会 [39][71][74] 问题: 公司在进行并购时对杠杆的考虑 - 公司希望将杠杆率控制在3倍以内，目前倾向于使用现金余额来为收购提供资金 [40] 问题: 对全年业务表现的预期 - 在硅谷银行倒闭后市场受到影响，特别是全国业务，但情况逐渐好转；拉丁美洲和亚洲市场表现良好，广播业务受政治收入影响，全国业务波动较大，仍需观察后续发展；公司对本地销售团队有信心，认为他们将在全年保持强劲表现 [44][45] 问题: 电视广告与市场的对比情况 - 本地电视广告表现优于市场，全国电视广告可能略落后于市场，因为广告商在缩减预算时通常会先减少多元文化广告的投入 [49] 问题: 或有对价调整的情况 - 或有对价向上调整，原因是几个数字平台的表现低于原预期，该调整会根据季度业绩情况波动 [54] 问题: 搬迁至圣莫尼卡办公室的成本和节省情况 - 搬迁计划推迟了六个月，预计上半年租金增加150万美元，搬迁完成后每年可节省至少50万美元租金 [61] 问题: 新进入的发展中市场的盈利情况和增长轨迹 - 蒙古市场表现良好，预计年底市场规模可达300 - 400万美元，且已实现盈利；加纳市场目前规模为250 - 300万美元，运营更具挑战性，预计一年内不会盈利；这些市场是与Meta的测试市场，成功运营后有望拓展更多市场 [66][67] 问题: 广播电台的估值情况 - 广播电台估值在行情好时为5 - 6倍，若有足够协同效应可降至3 - 4倍，但目前交易规模较小，难以据此判断估值倍数，且市场上买家较少 [76] 问题: 是否有机会收购困境卖家的资产 - 有可能存在困境卖家，但机会必须非常有吸引力，公司才会投入更多资金用于广播业务收购 [77]