财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0.52美元，报告的每股收益为0.39美元，主要受重组和外汇费用影响，调整项共计0.13美元 [6][22] - 第二季度收入近11亿美元，同比增长超22%，上半年收入表现强劲，为下半年和2024年的收入和盈利增长奠定基础 [13][16] - 上半年预订量连续六个季度超过10亿美元，第二季度预订量超11亿美元，推动上半年订单出货比达1.05，积压订单接近历史高位 [14][15] - 调整后毛利率同比增加190个基点至30.3%，报告的毛利率同比增加160个基点至29.9% [25][29] - 第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）调整后占销售额的百分比下降150个基点至20.2%，报告的SG&A同比增加3500万美元至2.3亿美元，占销售额的百分比下降80个基点至21.3% [31][32] - 调整后运营利润率同比增加320个基点至10.4%，报告的运营利润率同比增加210个基点至8.9% [34][35] - 上半年运营现金流为5000万美元，较去年上半年改善1.22亿美元，主要因盈利水平提高和营运资金现金使用减少9000万美元 [36] - 预计全年调整后每股收益在1.85 - 2美元之间，报告的每股收益在1.4 - 1.65美元之间，预计全年净利息费用约6000万美元，调整后全年税率约20% [44][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 原始设备和售后市场收入分别同比增长约26%和20%，FPD部门原始设备和售后市场分别增长34%和20%，FCD部门原始设备和售后市场增长在18% - 19%之间 [23] - 售后市场预订量创纪录，超5.9亿美元，同比增长12%，原始设备预订量同比小幅增长0.4% [17] - 除化工业务外，各核心终端市场预订量均实现同比增长，一般工业预订量增长20%，石油和天然气增长12%，电力和水增长2% - 3%，化工预订量同比下降11% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区收入同比均增长，中东和非洲地区及拉丁美洲表现突出，销售额分别增长56%和32%，北美和欧洲分别增长约19%，亚太地区增长7% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 3D战略包括多元化、脱碳和数字化，已取得成功，公司将继续推进该战略，以实现业务增长和市场拓展 [49] - 多元化方面，公司瞄准水市场，第二季度获得三个水项目，总价值近2500万美元，真空技术业务也在拓展新终端市场，第二季度真空泵预订量同比增长近40% [50][51] - 脱碳方面，能源转型预订量创纪录，核市场表现良好，当前核项目漏斗约为去年同期的两倍，公司参与可再生产品炼油厂的扩建项目 [52][53] - 数字化方面，公司继续部署物联网解决方案Red Raven，目前已监测近2000个资产，覆盖70多个客户设施，业务拓展速度接近去年的两倍 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于多年上升周期的早期阶段，受能源安全和能源转型的推动，终端市场在可预见的未来将保持积极态势 [11] - 售后市场和MRO业务预计在2023年剩余时间和2024年将保持高位，项目漏斗情况良好，为传统市场和脱碳投资提供了重要机会 [10][19] - 公司对实现全年运营目标充满信心，预计下半年调整后运营利润率和调整后每股收益将表现稳健，通过组织优化战略有望实现全年5000万美元的运营成本节约 [42] 其他重要信息 - 公司发布了2022年ESG报告，将ESG计划分为文化、气候和核心责任三个类别，3D增长战略与ESG目标完全一致 [58][59] - 公司预计在9月下旬在纽约市举行分析师日活动，将提供市场、3D增长战略、技术发展、长期财务目标和资本配置框架等方面的最新信息 [67] - 公司收购Velan的交易已获得除法国政府外的所有必要监管批准，目前正在与法国当局积极合作，预计近期将对交易完成时间有更清晰的了解 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩指引保守的原因 - 公司指导理念是不假设一切都能完美进行，积压订单可支撑业绩表现，下半年增量在两个季度分布不均，第三季度比较容易，第四季度会收紧 [66] - 第三季度业绩受传统因素影响，包括西半球假期、部分收入提前确认到第二季度以及第三季度精算负债时间的不确定性 [72] 问题2: 毛利率的中期展望 - 今年是毛利率的稳定年，有机会突破30%，短期至中期的杠杆包括消化低利润率积压项目、实现价格成本目标、提高运营杠杆和吸收能力 [74] - 中长期来看，产品管理能力提升、产品组合合理化以及降低成本等措施将有助于进一步扩大毛利率，公司计划在9月的投资者日提供更多长期目标和实现杠杆的信息 [75][76] 问题3: 能源转型和核业务的规模及前景 - 能源转型和新能源业务第二季度预订量达5400万美元，是目前最高水平，公司对该领域增长有信心，主要包括碳捕获、氢气等项目 [82] - 第二季度核业务预订量为5000万美元，核项目漏斗目前是去年同期的两倍，公司在全球多个地区看到核业务机会，包括东欧、西欧、亚洲和美洲，核业务是公司的增长领域 [83][84] 问题4: 埃克森美孚涉足锂矿业务对公司的影响及Velan交易在法国的情况 - 锂矿开采涉及大量水，公司的泵、阀和机械密封产品可应用于锂矿，公司在该领域有业务机会，且随着能源转型，电池和稀土矿物相关业务的漏斗中有大量工作 [85][86] - Velan交易已获得除法国外的所有监管批准，在法国的审批过程困难，主要涉及国家安全问题，公司正在与法国当局积极合作，希望在未来几周提供更明确的交易完成时间 [87][89] 问题5: 本季度缺少大项目的原因及售后市场表现突出的原因 - 公司有大量项目工作，但基于积压订单和利润率预期，在投标和选择项目时非常谨慎，追求平衡的回报，漏斗中有大量项目可见性，预计全年会有一些大项目，但不会过度激进 [95][96] - 售后市场预订量创纪录，同比增长12%，原因包括COVID期间的支出不足导致的追赶需求、资产高利用率带来的磨损以及公司在服务和解决方案业务上的努力，提高了市场份额，目前未看到售后市场放缓的迹象 [97][99] 问题6: 公司是否看到去库存现象 - 分销商的库存与公司的交货期有关，全球交货期正在下降，分销商可能会减少库存，但公司的分销预订量一直很健康，整体分销渠道活动良好，去库存不会对公司造成重大不利影响 [102][103] 问题7: 脱碳和清洁能源项目的盈利能力及积压订单利润率趋势 - 目前脱碳和清洁能源项目的利润率与公司其他业务相当，更接近一般工业项目，而非高度工程化的石油和天然气项目，部分项目可能因竞争压力导致价格下降，但总体利润率较好，公司目标是使这些项目可扩展和可重复，以提高长期利润率 [110][111] - 积压订单利润率呈上升趋势，一方面是低利润率项目逐渐从积压订单中释放，另一方面是售后市场和原始设备的组合有利于提高利润率，这为下半年和2024年的业绩奠定了良好基础 [112] 问题8: 项目漏斗的发展情况及定价动态 - 项目漏斗较去年有所增长，核、液化天然气、脱碳和新能源领域增长显著，中东地区机会最多，亚洲项目更具竞争力，公司对赢得项目有信心，积压订单使公司在选择项目时更具选择性，预计原始设备业务将在明年及以后继续增长 [116][118] - 定价同比有显著改善，但仍有提升空间，部分旗舰项目或特定地区的项目定价仍不理想，预计未来定价将继续改善 [121] 问题9: 2024年业务增长的风险及公司对业务管理的考虑 - 预计2024年预订量将适度增长，售后市场和MRO业务不会下降，可能影响业务增长的风险是严重衰退或经济前景变化，但鉴于终端市场的投资不足和能源安全、脱碳的需求，公司认为未来几年仍有增长空间，积压订单为2024年的收入增长提供了保障，公司在短期和中长期都有能力推动毛利率扩张 [127][130] - 公司推出了5000万美元的成本节约计划，并进行了重大组织重组，旨在使成本结构与业务战略相匹配，支持3D战略，提高利润率，并为未来做好准备 [133][134] 问题10: 项目漏斗是否以售后市场为主及订单到发货的典型滞后时间 - 项目漏斗主要指原始设备（OE）业务，不包括售后市场业务，漏斗中的项目是较大的EPC类型工作，漏斗同比增长，且自年初以来有显著增加，公司预计漏斗中的一部分项目将在未来12个月内预订 [138][139] 问题11: 组织重新设计的效率提升和成本节约情况 - 公司将在分析师日详细介绍组织重新设计的长期目标和可实现的成果，重新设计将公司分为两个主要部门和七个业务单元，将责任和问责制下放到业务单元，简化了公司流程，提高了客户关注度，有助于实现成本节约 [143][146] 问题12: 可回收和循环经济市场对公司的影响及中国市场情况 - 公司在可回收领域有早期成功案例和重要合作伙伴，可回收市场是公司脱碳领域的三大增长机会之一，公司为相关企业提供工程解决方案和帮助其扩大规模，但目前难以确定该市场的整体潜力，将在分析师日进一步讨论 [154][155] - 中国市场目前较为谨慎，自COVID以来业务活动有所下降，部分大项目被推迟，但公司仍希望在该市场继续发展，整体亚太地区业务仍有增长潜力 [156]