财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净销售额下降4%，有机基础上下降3.2% [14] - 调整后毛利率增加80个基点至45.8%，调整后EBITDA利润率为21.1%，较上年同期下降60个基点 [17] - 非GAAP摊薄后每股收益为4.12美元，同比下降9.5% [17] - 2022年前九个月产生1.7亿美元自由现金流，远低于去年 [18] - 预计2022年全年约有1.9亿美元的溢价供应链成本，较之前展望减少1000万美元 [20] - 第四季度销售额预计与上年同期基本持平，增长区间为 - 2%至1% [22] - 预计第四季度调整后EBITDA利润率在22% - 23%之间 [23] - 预计第四季度非GAAP摊薄后每股收益在4.50 - 4.80美元之间 [24] - 预计全年自由现金流至少为4亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产智能与跟踪部门增长12.4%，得益于打印和耗材业务的两位数增长 [14] - 企业可见性与移动性部门销售额下降8.8%，因供应链瓶颈和组件短缺 [15] - 数据采集解决方案、服务和软件业务实现增长，服务附加率高，软件产品有吸引力 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额增长20%，各地区表现强劲，包括中国 [16] - 拉丁美洲销售额增长10%，墨西哥增长显著 [16] - 北美和EMEA地区销售额分别下降9%和2%，受供应链挑战、大客户销售减少和俄罗斯业务暂停影响 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进企业资产智能愿景，通过产品、软件和服务组合实现业务前线数字化和自动化 [26] - 扩大产品组合，推出固定工业扫描和机器视觉解决方案，提升市场竞争力 [27] - 与全球合作伙伴建立信任关系，拓展客户群体 [27] - 采取组织变革和资源重新分配措施，解决供应链挑战 [11] - 采取审慎成本行动，应对需求疲软，实施额外定价行动，应对外汇和通胀 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务的长期基本面依然强劲，客户对公司解决方案的需求持续存在 [26] - 宏观经济不确定性导致销售周期延长，部分项目推迟，但订单积压和管道情况良好 [11] - 对业务前景持乐观态度，公司解决方案能满足企业数字化和自动化需求 [37] 其他重要信息 - 会议提及非GAAP财务指标，相关调整可在幻灯片演示文稿末尾和收益新闻稿中找到 [5] - 预计打印机运输将在今年晚些时候至2023年初从空运转向海运 [19] - 第三季度临时性项目对毛利率有1400万美元的积极影响，第四季度预计约为3500万美元，同比减少近3000万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型北美客户项目推迟的背景、市场类型、项目可见性及对需求疲软的影响程度 - 市场需求信号有好有坏，受供应链挑战影响，多数需求信号积极，积压订单和管道情况良好，各地区有优势领域，零售业务仍有增长 [45] - 部分客户将订单从Q3推迟到2023年，主要来自零售领域，该领域年底支出较多，整体环境仍健康，项目推迟对业绩影响较小 [46][47] 问题2: 北美配送中心过渡的实际情况及人员变动 - 去年年中选定新配送中心位置，过渡问题影响了季度末发货量，已采取纠正措施，增加德州工厂产能，目前该工厂接近满员，10月发货量比7月多近2亿美元，对Q4业绩有信心 [49][50][51] - 组织上提拔了新的供应链负责人，精简了组织，将部分职能从供应链转移到其他领域，与供应链合作伙伴密切合作，提升运营效率 [52][53] 问题3: 销售变化中与订单推迟相关的比例及对2023年获得订单的信心，以及Q4向海运转变的进展和2023年成本环境预期 - 部分客户将订单拆分，80%现在下单，20%推迟到2023年，显示需求真实存在，客户认为公司解决方案对提高生产力很重要，即使在不确定时期也会投资 [58][59] - Q3溢价供应链成本较Q2降低50%，主要因每公斤运输成本下降和7月提价生效，Q3运输成本低于预期，Q4预计无运费改善，预计2023年成本将稳步下降，EBITDA将受益，第四季度末开始增加海运，关键组件现货市场采购减少 [62][63][64] 问题4: 北美客户项目推迟到2023年的时间点，以及SMB市场需求情况和经济周期中大小客户业务受影响顺序 - 项目预计从今年推迟到明年年初，而非年末 [66] - SMB业务全球增长强劲，显示市场对公司解决方案有信心，数字化和自动化趋势使各规模客户对公司解决方案需求增加，本季度全球业务表现良好 [67] - 零售业务Q3增长，尽管有大客户减少采购，多元化客户基础降低了波动风险，公司解决方案对客户执行全渠道和电子商务战略很重要；医疗业务Q3两位数增长，对经济衰退不太敏感；T&L垂直领域Q3受影响最大，但电子商务增长将增加对供应链实时可见性的需求；制造业业务表现良好，新收购和市场资源投入带来增长机会 [68][70][72] - 疫情期间大客户先加速采购，中小客户随后跟进，现在市场谨慎时，大客户先采取谨慎态度，中小客户仍保持强劲增长 [74][75] 问题5: 运行率业务的优势原因，大客户订单推迟是与设备更新还是新设备部署有关，以及运营费用灵活性的来源和未来控制能力 - 中小客户因财务能力有限，倾向于根据项目需求即时投资，运行率业务受货架产品供应影响，供应链恢复后运行率业务反弹 [79][80] - 大客户订单推迟主要集中在移动计算机部署，少数情况下部署时间会延长到明年第一季度 [81] - 运营费用灵活性源于可变薪酬结构、对招聘和岗位的严格审查以及对可自由支配支出的控制，未来将继续寻找效率提升机会，如优化房地产组合 [82][83] 问题6: 是否有订单取消情况，推迟订单客户的交付时间可见性，以及海运过渡是否延迟 - 未出现大订单取消情况，取消情况正常，推迟订单预计明年年初恢复，客户正在进行部署，部分客户将订单拆分，且与公司有部署计划 [88][89] - 海运过渡按计划进行，Q3开始向欧洲进行少量海运，但财务收益预计要到明年，今年优先确保打印机交付和支持运行率业务 [90] 问题7: Matrox和Fetch的业绩表现，以及Matrox与竞争对手相比的优势 - Matrox自6月收购后表现良好，完善了公司产品组合，整合按计划进行，文化契合度高，合作伙伴拓展顺利 [93][94] - Fetch机器人解决方案在各垂直市场和制造业受到关注，与前线工人自动化结合的工作流程解决方案反响良好，业务处于早期阶段，有良好的试点部署和两个较大部署项目 [95][96][97] - 市场碎片化，有很多发展机会，Matrox以高质量、高性能解决方案解决复杂问题，注重易用性和软件可升级性，在与竞争对手的竞争中取得了一些大客户订单，还利用渠道优势吸引了对其他竞争对手不满的合作伙伴 [98][99][100] 问题8: 北美仓库问题导致销售额下降的比例，以及同时运营德州和威斯康星州工厂对盈利能力的影响和未来预期 - 中期展望中销售额下降主要归因于供应链挑战，包括组件短缺和新北美仓库过渡问题，各占约4500万美元，项目推迟占约10% [102] - 同时运营两个工厂的成本相对较低，第三季度有一些额外运输成本，目前已调整，对整体盈利能力影响较小 [103][104] 问题9: 北美配送中心过渡完成并整合为一个设施的时间，以及欧洲定价行动的实施时间和第三季度外汇对毛利率的影响 - 未确定完全退出德州工厂的时间，已签署协议确保新设施顺利运营，待风险消除后再考虑完成过渡 [106] - 最近两次提价要到明年才会产生影响，主要针对拉丁美洲和欧洲业务，与之前提价相比影响较小，第三季度外汇对EBITDA利润率有1个百分点的负面影响，第四季度预计有2个百分点的负面影响 [107][108] 问题10: 2023年供应链成本能否大幅下降，以及库存加速清理的时间、是否有折扣风险和正常化自由现金流转换的时间 - 基于下半年运行率，预计2023年供应链成本将同比显著改善，但改善程度取决于运费走势，目前运费稳定或略有下降 [111] - 预计库存将在明年上半年下降，下半年达到6 - 6.5亿美元的正常水平，主要通过完成配送中心搬迁、处理供应业务库存和减少制造合作伙伴的安全库存来实现，预计这些行动将使自由现金流转化率超过100%（不包括和解付款），库存无过剩过时风险，无额外降价计划，可利用库存满足客户需求 [114][115][117]