财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA利润率为21.4%，同比增加150个基点，主要因毛利率扩张 [8] - 非GAAP摊薄每股收益为3.94美元，同比下降1.7%，因利息支出增加和税率提高，部分被流通股减少抵消 [8] - 第一季度净销售额下降1.9%，有机基础上下降0.3% [112] - 第一季度负自由现金流为9200万美元，较上年同期不利，因库存付款时间、较高利息成本和现金税等，部分被客户收款时间有利和较低激励性薪酬支付抵消 [114] - 第一季度产生1500万美元的溢价供应链成本，较上年减少5300万美元，预计将继续下降 [115] - 预计第二季度调整后EBITDA利润率约为20%，非GAAP摊薄每股收益在3.20 - 3.40美元之间 [116] - 预计全年调整后EBITDA利润率约为22%，为先前展望低端，预计全年溢价供应链成本约为4000万美元 [117] - 降低2023年全年销售展望3个百分点，预计净销售额下降2% - 6%，假设外汇变化和收购带来约50个基点净负面影响 [95] - 预计全年自由现金流在4.5 - 5.5亿美元之间 [96] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业可见性与移动性业务部门销售额下降11.2%，数据捕获解决方案和RFID实现强劲增长，移动计算销售下降 [91] - 资产智能与跟踪业务部门增长28.4%，受印刷业务带动 [112] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售增长1%，得益于印刷和数据捕获业务，供应链挑战恢复提供帮助 [7] - EMEA市场销售下降4%，主要因暂停向俄罗斯销售产生350个基点影响 [113] - 亚太市场销售增长6%，受日本移动计算业务强劲增长驱动 [113] - 拉丁美洲市场销售下降1%，巴西和墨西哥表现相对较好 [113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进企业资产智能愿景，通过引人注目的产品组合提升斑马技术作为一流解决方案提供商地位 [15] - 采取针对性的市场行动以推动额外需求，采取增量成本行动以减轻销售疲软影响 [111] - 与客户密切合作，帮助其部署解决方案以提高业务效率，增加对渗透不足市场增长的关注，在业务内推动增量成本行动 [37] - 投资互补产品，扩大业务挑战解决范围，进一步渗透客户账户 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求普遍疲软风险已显现，公司降低全年展望，第一季度末和第二季度需求趋势在终端市场走软，特别是EMEA和北美移动计算机市场 [5] - 下半年销售预计将受益于同比比较基数降低、近期宣布的价格上涨以及外汇逆风减弱，但鉴于近期需求趋势和不确定宏观环境，展望持谨慎态度 [11] - 客户短期内支出承压，但公司解决方案对客户运营至关重要，有望受益于服务市场数字化和自动化工作流程的长期趋势 [98] - 尽管面临短期逆风，但公司对业务长期信心不变，未来将专注于核心和扩展市场的盈利增长，与客户和合作伙伴密切合作 [102] 其他重要信息 - 会议期间将参考非GAAP财务指标，相关调整可在幻灯片演示文稿末尾和今日收益新闻稿中找到 [3] - 销售增长按固定货币计算，同比计算，并排除每次收购后12个月内新收购业务的结果 [3] - 现金流量受现金税增加和1.8亿美元先前宣布的和解付款影响，公司继续专注于调整资产负债表上过高的库存 [12] - 第一季度进行1500万美元的股票回购，并向风险投资组合投资100万美元，季度末净债务与调整后EBITDA杠杆比率为1.6倍，远低于2.5倍目标范围上限，循环信贷额度约有13亿美元可用 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 运行率业务与大客户需求情况及渠道去库存现象的关联 - 第一季度运行率业务前期表现强劲，但接近季度末开始放缓，主要挑战来自大客户收紧资本支出预算，导致新项目资金不足，许多原计划在第二季度和第三季度初的项目被推迟，尤其在北美和EMEA的零售领域 [125] - 渠道去库存受大客户交易放缓和运行率业务适度放缓影响，同时产品交付周期改善也促使分销商调整营运资金水平 [125] 问题: 各垂直市场第一季度表现及项目推迟情况 - 零售领域，部分大客户项目推迟，如美国一大型零售客户原计划在第二季度末额外订购2000万美元产品，现600万美元仍待确定采购订单，1000万美元推迟到第三季度，400万美元推迟到第四季度 [130] - 运输与物流、制造业和医疗保健领域第一季度需求稳定，但预计后续增长可能会因宏观环境有所缓和 [66] 问题: 价格上涨情况及对业绩的影响 - 去年年底在北美以外地区提价，第一季度在北美提价，提价基于对产品和地区的分析，以确保渠道合作伙伴的经济利益，提价取得了良好反响，将有助于缓解公司面临的挑战 [146] 问题: 库存情况及去库存过程 - 整体库存健康，但分销商根据需求放缓、交付周期改善和资金成本调整库存天数，不同分销商和地区会有差异 [148] - 渠道去库存对第二季度影响较大，预计整体库存水平与疫情前相当 [175] 问题: 业务展望及可见性 - 对下半年展望持谨慎态度，考虑到宏观环境不确定性和客户谨慎行为，但公司有机会和行动使业绩达到预期范围高端 [126] - 运输与物流、制造业和医疗保健领域在第一季度表现强劲，虽预计后续增长会缓和，但仍将为业绩做出贡献 [138] 问题: RFID业务优势及可持续性 - 公司拥有最广泛和最深入的RFID解决方案组合，包括固定阅读器、手持阅读器、移动打印机、软件和解决方案以及标签，预计将继续受益于RFID业务的优势 [163] - RFID需求广泛，涵盖零售、运输物流和制造业等供应链领域，在亚太和欧洲等地区表现强劲 [51][52] 问题: 项目推迟的客户范围及时间线 - 项目推迟主要集中在北美和EMEA的零售领域，但并非所有零售客户都如此，部分项目已推迟到2024年，客户仍致力于推进这些项目 [133][156] 问题: 客户资产替换周期及推迟项目性质 - 过去几年对客户成功的投资使公司了解到客户使用周期缩短，目前考虑替换的产品大多是约三年前或更短时间内投入使用的 [142] - 推迟的项目既有新的扩张项目，也有旧产品的替换项目 [141] 问题: 价格上涨的反馈及积压订单情况 - 价格上涨未收到明显反馈，积压订单情况已从过去几年的高位恢复正常，目前水平足以支持第二季度的业绩指引，印刷和数据捕获业务仍有部分积压订单待处理 [172][174] 问题: 相邻扩张领域与核心业务的风险比较 - 固定工业扫描、机器视觉、RFID和生物光学扫描等相邻领域表现良好，客户兴趣浓厚，有较大市场份额增长空间，与核心业务面临的风险不同 [177][179] 问题: 第二季度销售指导中进货与出货差异的量化 - 公司从绝对范围看待库存情况，目前与疫情前范围相同，可能略高于第四季度，暂无销售出货与进货的对账数据 [211]