财务数据和关键指标变化 - 2023年全年EBIT为178亿欧元,包括40亿欧元来自联营公司,这是公司目前结构下的第二高业绩 [7][12] - 2023年全年净利润83亿欧元,转化为165亿欧元的经营现金流,均为公司历史最高水平 [12] - 2023年资本支出92亿欧元,低于95亿欧元的预算,体现了公司的资本纪律 [12] - 2023年派息率相当于经营现金流的32%,高于原指引 [12] - 2年内公司向股东分配了近110亿欧元,为上市以来最高 [12] - 财务杠杆率20%,仍处于历史较低水平,为公司战略执行和抗风险提供灵活性 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务2023年全年产量为166万桶/日,同比增长3% [13] - 上游业务2023年全年EBIT为133亿欧元,主要受价格下降影响,部分被产量增加抵消 [13] - 天然气和电力业务2023年全年EBIT近33亿欧元,创历史新高,主要得益于优化活动和有利的套利机会 [14] - 可再生能源和零售业务Plenitude 2023年EBIT超5亿欧元,同比增长50%,EBITDA超9亿欧元,同比增长40% [16][17] - 生物炼化业务2023年产量增长近60%,生物燃料产能增加50%至165万吨/年 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 埃及市场受到以色列-巴勒斯坦冲突影响,LNG出口在2023年4季度有所下降,但预计2024年一季度将恢复8-10个LNG货物 [27][28] - 欧洲炼油市场2023年初出现高价差,但预计长期来看传统炼油业盈利能力将受到能源成本高企、碳价高和规模小等因素的影响 [107][111][112] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于缓解市场价格和利润波动,以及复杂的地缘政治环境的影响 [7] - 公司在战略执行和运营效率方面取得重大进展,实现或超越了2023年的目标 [7] - 公司通过有机增长和并购不断优化资产组合,如收购Neptune和Novamont [9][10] - 公司在碳捕集和储存(CCS)方面取得重大进展,与英国政府达成关键条款协议 [10] - 公司正加快向可再生能源和生物燃料等新业务转型,同时保持传统业务的价值 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年天然气和电力业务仍将保持高波动性,但有机会通过交易和优化活动获得收益 [48][49] - 公司认为化工业务需要进一步转型,包括向生物化学品等方向发展 [23][24][25][26] - 公司对生物燃料业务前景保持乐观,预计中长期需求将持续增长 [72][73] - 公司将在2023年3月14日的资本市场日上更新战略进展和未来目标 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Biraj Borkhataria 提问 化工业务连续几个季度业绩疲弱,公司有何应对措施? [21] Adriano Alfani 回答 公司正在采取更加激进的举措来提高化工业务的效率,包括加快向专业化和生物化学品转型 [24][25][26] 问题2 Oswald Clint 提问 公司杠杆率有所上升,是否考虑通过资产出售来优化上游业务组合,为股东回报创造更多空间? [31][32] Francesco Gattei 回答 公司未来计划将通过并购和资产出售来优化资产组合,为股东回报创造更多空间 [35][36] 问题3 Massimo Bonisoli 提问 化工业务2023年4季度业绩疲弱,是否与收购Novamont有关?2024年1季度化工业务是否仍将亏损? [107][108] Cristian Signoretto 回答 Novamont在2023年4季度的影响很小,不具有代表性。公司未来不会出现三位数亏损 [108][109]