财务数据和关键指标变化 - 2022年净亏损85万美元，调整后营业收入为1950万美元，2021年为1460万美元 [9] - 2022年第四季度回购90.7万股，使每股账面价值增加1.09美元，全年每股分红0.25美元 [9] - 2022年底每股账面价值从2021年底的48.44美元降至44.87美元，排除固定收益投资组合市值下降影响，每股账面价值本应增加0.98美元 [21] - 2022年第四季度退出新业务单元费用为230万美元，资产减值约110万美元 [22] - 2022年底累计其他综合收益为负4310万美元，2021年底为640万美元 [23] - 2022年净投资收入（不包括另类投资）为3360万美元，2021年为2620万美元；第四季度为1070万美元，2021年第四季度为620万美元 [33] - 2022年底投资组合收益率从2021年底的2.2%增至3.5% [25][33] - 2022年通过股息和股票回购向股东返还约3400万美元，第一季度又回购25万股，剩余回购授权约3200万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年承保收入为830万美元，其中持续业务线为1620万美元，退出业务线亏损790万美元 [11] - 2022年持续业务线综合比率为97.1%，整体综合比率为98.8% [11] - 2022年持续业务线总保费收入增长17.3%，达5.597亿美元 [11] - 2022年再保险业务总保费收入为1.587亿美元，2021年为1.037亿美元，未来将减少再保险业务 [24] - 2022年Penn America业务增长13.1%，达2.197亿美元，主要得益于费率上调和风险敞口增加 [34] - 2022年InsurTech产品增长8.2%，达4100万美元 [34] - 2022年项目和其他专业业务线与2021年基本持平 [34] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 评估2023年业务计划后，与董事会重新评估对股东最有利的方案，放弃原产品扩张计划 [5] - 2023年1月终止2021年推出的四项业务相关员工，因第三方技术供应商项目失败，预计四到五年无法实现盈亏平衡 [6] - 缩短投资组合期限，清算公开交易股票投资组合，预计来年投资收入接近过去12个月的两倍 [7] - 完成从有重大财产风险敞口的保险公司向70:30意外险与财产险组合的转型，剩余财产风险地域分布更广 [7] - 2023年第一季度出售部分业务，降低运营费用，预计每年节省约1600万美元 [10] - 2023年1月3日将股票回购授权从3200万美元增至6000万美元，截至电话会议已回购115.7万股，花费2840万美元 [12] - 调整百慕大保险和再保险业务策略，不续签大型意外险转分保条约和高额超额职业责任险业务 [29] - 专注商业专业业务线，包括Penn - America小企业、InsurTech、项目和选定专业业务线 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目标是2023年公司估值高于账面价值，CEO将与董事会和管理团队合作实现这一目标 [20] - 公司回到历史核心业务，有望实现低至中90%的综合比率和持续盈利增长 [19] - 缩短投资组合期限可减轻利率上升的下行风险，未实现损失将随投资到期收回 [23] - 投资组合收益率有望继续提高，因到期资金主要重新投资于短期国债 [25] 其他重要信息 - 会议记录可能包含前瞻性陈述，公司不承担更新或修改这些陈述的义务 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请再次说明第四季度550万美元费用的三个组成部分 - 550万美元费用分摊在第四季度和第一季度，第四季度遣散费为230万美元，资产减值为110万美元，其余费用主要是2023年第一季度的遣散费 [38] 问题: 过去两年持续业务线费用率从36.2%升至37.2%，为何会这样 - 费用率上升是因为公司对新业务线进行投资，现在出售相关业务以消除这些费用，未来费用率将得到改善 [40][41] 问题: 要将综合比率从97%降至90%以下，主要是通过降低费用率还是赔付率 - 约30%来自费用率降低，其余来自承保方面的赔付率改善 [42] 问题: 此前提到的2亿美元盈余资本是否仍是当前数字 - 目前可自由支配资本在1.5亿 - 1.6亿美元之间，随着股票回购和利率上升，预计未来可自由支配资本将继续增加 [43]