财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度阿根廷经济同比收缩1.3%，二季度为同比扩张0.6%；2019年前9个月，主要财政盈余达229亿墨西哥比索，超出该时期目标254亿墨西哥比索；全国消费者物价指数在今年前9个月上涨37.7%；阿根廷央行在第三季度将货币基础收缩658亿墨西哥比索，较二季度下降4.9% [4] - 9月汇率平均为56.5墨西哥比索兑1美元，较2019年6月平均水平上涨29%，较2018年9月上涨46.4%；9月，以比索计价的私营部门最多59天定期存款平均利率为60%，比去年6月的平均水平高出9.1个百分点 [5] - 私营部门比索存款达2.5万亿墨西哥比索，本季度增长1.8%，自去年9月以来增长42.5%；比索交易性存款本季度增长7.6%，过去12个月增长37.8%；比索定期存款本季度下降3.6%，同比增长48%；私营部门美元存款达214亿美元，本季度下降31%，较去年9月下降20.9% [5][6] - 截至季度末，私营部门比索贷款达1.65万亿墨西哥比索，本季度增长7.1%，较去年9月增长4.6%；美元贷款达134亿美元，本季度下降15.1%，较去年9月下降15.7% [7] - 2019年第三季度Grupo Financiero Galicia净收入达116亿墨西哥比索，比上一年同期增长175%；这一利润代表年化平均资产回报率为7.1%，平均股东权益回报率为58.2%，而一年前分别为3.6%和34.6% [10][11] - 本季度净利息收入较2018年同期增长14%；金融工具净收入较2018年同期增长167%；黄金和外汇报价差异利润达17亿墨西哥比索 [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - Banco Galicia本季度净收入较去年同期增长197%，主要由于净营业收入增加，主要与金融工具净收入增长以及黄金和外汇潜在差异利润有关 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 由于政治不确定性，国家风险溢价显著上升，经济美元化加速，政府采取了包括债务重组和资本管制在内的紧急措施 [9] - 银行一直专注于保持美元和比索的高流动性，尽可能保护盈利能力、资本状况和资产质量，同时看到了数字化带来的效率提升成果，但未来需等待经济计划、内阁成员和相关措施明确 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计明年贷款需求可能会有所恢复，在利率较低的环境下，资产质量可能会进一步改善，理论上不良贷款率可能接近峰值，但仍需关注经济计划和内阁成员情况 [20] - 所得税方面，根据现行法规可按通胀调整数据计算所得税，第三季度调整后费用约20亿墨西哥比索，若未调整会高出约16亿墨西哥比索，预计第四季度有效税率与第三季度相近，约为16%，2020年所得税税率将为25%（按通胀调整后收益计算） [23][33][34] 其他重要信息 - 银行出售了约17亿墨西哥比索逾期多月的个人贷款账簿，这与贷款分母的一定恢复共同解释了不良贷款率的改善 [20] - 银行将对央行的敞口在Leliq和回购交易之间进行了分配，Leliq和约450亿墨西哥比索，回购交易约450 - 460亿墨西哥比索，以保持高流动性 [24] - 债务重组影响约20亿墨西哥比索，预计在收回剩余85%的重组短期票据时会有所恢复 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政治前景如何，银行采取了什么策略 - 目前难以确定当选总统的经济计划和措施，银行一直专注于保持美元和比索的高流动性，保护盈利能力、资本状况和资产质量，同时看到了数字化带来的效率提升成果，未来需等待经济计划、内阁成员和相关措施明确 [17][18] 问题2: 本季度银行大量冲销贷款的原因，以及是否认为不良贷款率已达峰值 - 不良贷款率改善是由于贷款分母的一定恢复以及银行出售了约17亿墨西哥比索逾期多月的个人贷款账簿；预计明年贷款需求可能会有所恢复，在利率较低的环境下，资产质量可能会进一步改善，理论上不良贷款率可能接近峰值，但仍需关注经济计划和内阁成员情况 [19][20] 问题3: 银行和其他银行进行的税收通胀调整是否仍需税务机关裁决，是否存在年底需撤销调整或明年无法进行调整的风险；对Leliq头寸是否还有进一步配置的空间或意愿 - 所得税方面，根据现行法规可按通胀调整数据计算所得税，第三季度调整后费用约20亿墨西哥比索，若未调整会高出约16亿墨西哥比索，预计第四季度有效税率与第三季度相近，约为16%；银行将对央行的敞口在Leliq和回购交易之间进行了分配，Leliq和约450亿墨西哥比索，回购交易约450 - 460亿墨西哥比索，以保持高流动性 [22][23][24] 问题4: 债务重组对财务数据的具体影响金额是多少；美元贷款的政策和策略是什么 - 债务重组影响约20亿墨西哥比索，预计在收回剩余85%的重组短期票据时会有所恢复；美元贷款方面，银行决定继续向出口商发放美元贷款，同时为应对更糟情况保持高流动性，目前已停止发放美元贷款，转而向出口商提供比索贷款 [26][27][28] 问题5: 银行是否会通过法律途径解决债务单方面重组问题；2020年的所得税税率预期是多少 - 债务重组是短期的支付延期，属于金融系统规则，虽会计上影响约20亿墨西哥比索，但预计短期内会收回款项，未讨论通过法律途径解决；2020年所得税税率将为25%（按通胀调整后收益计算） [30][31][33]